ar21/07/2026 التحليل اليومي
July 21, 2026 | 10:56
أهم العناوين:
- الدولار يحافظ على قوته مع استمرار الصراع الأمريكي الإيراني.
- ارتفاع النفط يعزز مخاوف التضخم وتشديد السياسة النقدية.
- احتمالات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر ترتفع إلى 55%.
- الذهب يستقر قرب 4000 دولار وسط ارتفاع العوائد الأمريكية.
- خام برنت يتداول قرب 88 دولارًا وغرب تكساس قرب 82 دولارًا.
- تراجع حركة السفن عبر مضيق هرمز يدعم أسعار النفط.
- البيتكوين يتحرك ضمن نطاق واسع وسط تراجع أصول الصناديق المتداولة.
- التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية:
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 101 خلال تعاملات الثلاثاء، مواصلًا ارتفاعه للجلسة الثالثة على التوالي، بعدما أدت الأعمال العدائية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط وإعادة المخاوف بشأن التضخم واحتمال تشديد السياسة النقدية الأمريكية.
- ودخلت الهجمات الأمريكية على إيران يومها العاشر على التوالي، بينما حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن طهران ستتحمل مسؤولية مقتل ثلاثة من أفراد الخدمة الأمريكية خلال المواجهات الأخيرة، وهو ما زاد المخاوف من استمرار العمليات العسكرية واتساع نطاقها خلال الأيام المقبلة.
- كما أعلن الحوثيون المدعومون من إيران فرض حظر بحري على المملكة العربية السعودية، مما أثار مخاوف إضافية بشأن سلامة شحنات الطاقة وحركة الملاحة عبر البحر الأحمر، خاصة مع استمرار التوترات في مضيق هرمز وتراجع أعداد السفن العابرة للمنطقة.
- وفي المقابل، قالت إيران إن الوسطاء قدموا مقترحات تهدف إلى تخفيف حدة التوترات مع الولايات المتحدة بعد عدة أيام من القتال، بينما أشارت تقارير إلى إمكانية التوصل إلى وقف مؤقت لإطلاق النار لمدة عشرة أيام، إلا أن الأسواق لا تزال تتعامل بحذر مع هذه الأنباء في ظل غياب اتفاق رسمي.
- وأدى استمرار صعود النفط إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد هذا الأسبوع، حيث يخشى المستثمرون من أن تؤدي زيادة تكاليف الطاقة إلى عودة الضغوط التضخمية وإجبار مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة أو رفعها مجددًا.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 55% لرفع سعر الفائدة الأمريكية خلال اجتماع سبتمبر، مقارنة بنسبة 51% في اليوم السابق، في حين دخل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي فترة التعتيم الإعلامي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر خلال الأسبوع المقبل.
- ورغم ارتفاع احتمالات التشديد النقدي خلال سبتمبر، لا تزال الأسواق تتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير خلال اجتماعه المقبل، مع انتظار مزيد من البيانات المتعلقة بالتضخم وسوق العمل وحركة أسعار
- الطاقة.
- الذهب:
- استقر الذهب قرب مستوى 4000 دولار للأونصة خلال تعاملات الثلاثاء، لكنه ظل قريبًا من أدنى مستوياته في نحو تسعة أشهر، مع استمرار ضغوط ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- وأبقى الصراع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران المستثمرين في حالة ترقب، إلا أن تأثير ارتفاع أسعار النفط على توقعات التضخم والفائدة طغى على الطلب التقليدي على الذهب باعتباره أحد أصول الملاذ الآمن.
- كما ساهم ارتفاع احتمالات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى 55% في الحد من قدرة المعدن الأصفر على التعافي، لأن ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد يزيد تكلفة الاحتفاظ بالأصول التي لا تقدم عائدًا دوريًا، وفي مقدمتها الذهب.
- ويبقى الذهب متأثرًا باتجاهين متعارضين؛ الأول يتمثل في الطلب على الملاذات الآمنة مع استمرار التوترات الجيوسياسية، والثاني يتمثل في قوة الدولار وارتفاع العوائد وتزايد مخاطر تشديد السياسة النقدية، وهو ما يفسر استمرار السعر في التحرك قرب مستوى 4000 دولار دون تعافٍ واضح.
- النفط:
- حافظت أسعار النفط على مكاسبها خلال تعاملات الثلاثاء، ليتداول خام برنت قرب مستوى 88 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب مستوى 82 دولارًا للبرميل، مع استمرار الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.
- وتصاعدت التوترات بعدما حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران من تحمل مسؤولية مقتل أفراد الخدمة الأمريكية، بينما واصلت طهران تنفيذ ضربات انتقامية ضد أهداف في الدول المجاورة، مما عزز المخاوف من امتداد الصراع إلى منشآت الطاقة والممرات البحرية.
- كما أدى إعلان الحوثيين فرض حظر بحري على المملكة العربية السعودية إلى زيادة القلق بشأن صادرات النفط وشحنات الطاقة عبر البحر الأحمر، خاصة أن المنطقة تعد من أهم طرق التجارة البحرية العالمية.
- وفي الوقت نفسه، تراجعت حركة السفن عبر مضيق هرمز بشكل حاد خلال هذا الأسبوع، بعد الهجمات الإيرانية التي استهدفت سفنًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو ما أدى إلى تضييق توقعات الإمدادات العالمية واستمرار دعم أسعار الخام.
- ورغم الحديث عن إمكانية التوصل إلى وقف إطلاق نار مؤقت لمدة عشرة أيام، لا تزال الأسواق تضيف علاوة مخاطر جيوسياسية إلى أسعار النفط، نظرًا لعدم وجود اتفاق رسمي واستمرار العمليات العسكرية والهجمات بالقرب من الممرات البحرية الحيوية.
- البيتكوين:
- يتوقع أن يتحرك البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي ضمن نطاق يتراوح بين 60 و80 ألف دولار على المدى القريب، مع بقاء الاتجاه مرتبطًا بالتطورات التنظيمية والسياسة النقدية الأمريكية وتدفقات الصناديق الاستثمارية.
- وقد يفتح إقرار قانون CLARITY إلى جانب خفض أسعار الفائدة الأمريكية المجال أمام البيتكوين للتحرك نحو مستوى 100 ألف دولار، إلا أن احتمالات تمرير القانون تتراوح حاليًا بين 60% و66% تقريبًا، في الوقت الذي لا تتوقع فيه الأسواق تنفيذ تخفيضات للفائدة خلال العام الجاري.
- وتراجعت أصول صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين من نحو 104 مليارات دولار في منتصف مايو إلى قرابة 77 مليار دولار، مما يعكس انخفاض القيمة السوقية للأصول وتراجع الزخم الاستثماري مقارنة بالفترة السابقة.
- وسجلت الصناديق صافي تدفقات داخلة بلغت نحو 273.1 مليون دولار خلال الدورة الحالية، بعد تدفقات خارجة قاربت 8.2 مليارات دولار خلال الأسابيع الثمانية السابقة، وهو ما يشير إلى تحسن نسبي في الطلب، لكنه لا يزال غير كافٍ لتأكيد عودة اتجاه صاعد قوي.
- وفي الوقت نفسه، احتفظت شركة مايكل سايلور بنحو 843,775 بيتكوين، لكنها أوقفت عمليات الشراء لمدة أسبوعين، وهو ما دفع الأسواق إلى مراقبة ما إذا كان هذا التوقف مؤقتًا أم يعكس مزيدًا من الحذر تجاه الأسعار الحالية.
- ولا يزال البيتكوين منخفضًا بنحو 26% منذ بداية العام، وبنحو 45% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يعكس استمرار الضغوط على السوق رغم تحسن بعض التدفقات المؤسسية خلال الفترة الأخيرة.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
لا توجد أحداث اقتصادية مهمة مقررة للصدور اليوم
GOLD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
- السعر الحالي: 4,071
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,080
- الأهداف: 4,112 ثم 4,147
- السيناريو البديل: بيع بكسر 4,039
- الأهداف: 4,005 ثم 3,972
- ملاحظة: الذهب اخترق جميع المتوسطات المتحركة واندفع بقوة نحو المقاومة الرئيسية 4,080، والثبات فوقها يدعم امتداد الموجة الصاعدة، بينما كسر 4,039 قد يؤدي إلى تصحيح هابط قبل استكمال الاتجاه.
CRUDE OIL
- الاتجاه: هابط على المدى القصير
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
- السعر الحالي: 83.96
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 85.45
- الأهداف: 87.17 ثم 89.07
- السيناريو البديل: بيع بكسر 83.31
- الأهداف: 81.46 ثم 79.69
- ملاحظة: النفط كسر المتوسطات المتحركة ويتداول أسفلها، لذلك تبقى الأفضلية السلبية ما لم يستعد التداول فوق 85.45.
EURUSD
- الاتجاه: محايد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
- السعر الحالي: 1.1418
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1434
- الأهداف: 1.1462 ثم 1.1497
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1402
- الأهداف: 1.1368 ثم 1.1335
- ملاحظة: السعر يتداول أسفل المتوسطات مباشرة مع محاولة تكوين قاع قصير الأجل، والاختراق أو الكسر سيحدد الاتجاه القادم.
GBPUSD
- الاتجاه: محايد مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
- السعر الحالي: 1.3446
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3450
- الأهداف: 1.3467 ثم 1.3500
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3417
- الأهداف: 1.3381 ثم 1.3347
- ملاحظة: السعر يختبر مقاومة المتوسطات المتحركة، والإغلاق أعلى 1.3450 يمنح أفضلية لاستمرار الارتفاع، أما كسر 1.3417 فيعيد السيطرة للبائعين.
NAS 100
- الاتجاه: صاعد (تصحيح داخل اتجاه أكبر لا يزال ضعيفًا)
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
- السعر الحالي: 28,947
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,053
- الأهداف: 29,185 ثم 29,311
- السيناريو البديل: بيع بكسر 28,768
- الأهداف: 28,592 ثم 28,382
- ملاحظة: السعر نجح في اختراق المتوسطات القصيرة ويقترب من مقاومة 29,053، واختراقها يؤكد استمرار التصحيح الصاعد، بينما الفشل عندها قد يعيد الضغط البيعي.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
