ar22/07/2026 التحليل اليومي
July 22, 2026 | 11:17
أهم العناوين:
- الدولار يستقر فوق 101 بدعم من ارتفاع العوائد وأسعار النفط.
- الولايات المتحدة تواصل ضرباتها على إيران لليلة الحادية عشرة.
- تعطل الملاحة في البحر الأحمر يزيد مخاوف إمدادات الطاقة.
- الأسواق ترجح تثبيت الفائدة مع احتمال رفعها في سبتمبر.
- الذهب يحافظ على مكاسبه ويتداول قرب 4080 دولارًا.
- مخزونات النفط الأمريكية ترتفع بصورة مفاجئة خلال الأسبوع.
- خام برنت يتداول قرب 92 دولارًا وغرب تكساس قرب 85 دولارًا.
- البيتكوين يسجل أعلى مستوى في خمسة أسابيع قرب 66,600 دولار.
- التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 101 خلال تعاملات الأربعاء، بعدما ارتفع للجلسة الرابعة على التوالي، مدعومًا بصعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط، في الوقت الذي واصلت فيه الولايات المتحدة شن ضربات على أهداف إيرانية لليلة الحادية عشرة على التوالي.
- وقلّل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من احتمالات إجراء محادثات قريبة المدى مع إيران، محذرًا من تنفيذ ضربات إضافية إذا استمر التصعيد، وهو ما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وتعزيز الطلب على الدولار وسط توجه المستثمرين نحو الأصول الأكثر أمانًا وسيولة.
- وفي الوقت نفسه، تسبب الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن في تعطيل حركة الملاحة عبر البحر الأحمر، مما زاد المخاوف بشأن سلامة شحنات الطاقة والتجارة العالمية، خاصة مع استمرار اضطرابات حركة السفن عبر مضيق هرمز.
- كما أدت سلسلة من الهجمات على محطة كونسورتيوم خط أنابيب بحر قزوين الواقعة على ساحل البحر الأسود الروسي إلى زيادة القلق بشأن الإمدادات العالمية، في ظل تعدد مصادر المخاطر التي تواجه منشآت وممرات نقل الطاقة.
- وعلى الصعيد الاقتصادي، أظهرت بيانات ADP أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا ما معدله 16,500 وظيفة أسبوعيًا خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في الرابع من يوليو، مقارنة بمتوسط زيادة أسبوعية بلغ 19,250 وظيفة خلال فترة الأسابيع الأربعة السابقة.
- ويمثل ذلك التباطؤ الرابع على التوالي في وتيرة التوظيف بالقطاع الخاص، مما يشير إلى تراجع تدريجي في قوة سوق العمل الأمريكي، رغم استمرار الدولار في الاستفادة من ارتفاع عوائد السندات ومخاطر التضخم المرتبطة بصعود أسعار الطاقة.
- وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه المقرر في الأسبوع المقبل، إلا أن تسعيرات السوق لا تزال تشير إلى احتمال يزيد على 55% لرفع سعر الفائدة خلال اجتماع سبتمبر.
- ويضع هذا الوضع الاحتياطي الفيدرالي أمام معادلة معقدة، حيث يشير تباطؤ التوظيف إلى ضعف تدريجي في النشاط الاقتصادي، بينما يزيد ارتفاع النفط من مخاطر عودة التضخم، وهو ما قد يدفع البنك إلى الحفاظ على موقف نقدي متشدد لفترة أطول.
- الذهب:
- تداول الذهب قرب مستوى 4080 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الأربعاء، بعدما ارتفع بنحو 2% في الجلسة السابقة، في ظل استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران.
- وحافظ المعدن الأصفر على مكاسبه رغم ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث استمر المستثمرون في مراقبة المخاطر المتعلقة باتساع نطاق الصراع وتعطل حركة الملاحة عبر البحر الأحمر ومضيق هرمز.
- ويستفيد الذهب من الطلب على أصول الملاذ الآمن مع استمرار الضربات العسكرية، إلا أن صعود النفط يمثل عامل ضغط غير مباشر، لأنه قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم ودفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة أو رفعها مجددًا.
- كما ساهم احتمال تجاوز فرص رفع الفائدة في سبتمبر نسبة 55% في الحد من قوة صعود الذهب، نظرًا لأن المعدن لا يقدم عائدًا دوريًا ويتأثر عادة بارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار.
- ويبقى اتجاه الذهب خلال الفترة المقبلة مرتبطًا بمدى استمرار التصعيد في الشرق الأوسط، وحركة أسعار الطاقة، وقرارات الاحتياطي الفيدرالي، حيث قد يدعم توسع المواجهة الطلب على الذهب، بينما قد يؤدي ارتفاع العوائد والدولار إلى الحد من مكاسبه.
- النفط:
- ارتفعت أسعار النفط خلال تعاملات الأربعاء، ليتداول خام برنت قرب مستوى 92 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب مستوى 85 دولارًا للبرميل، وسط استمرار المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات العالمية.
- وجاء هذا الارتفاع رغم تسجيل مخزونات النفط الخام الأمريكية زيادة غير متوقعة بلغت 2.603 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 17 يوليو، مقارنة بتوقعات الأسواق التي أشارت إلى انخفاض بنحو 1.5 مليون برميل، وبعد تراجع بلغ 564 ألف برميل في الأسبوع السابق.
- وعلى الرغم من الزيادة الأسبوعية الأخيرة، انخفضت مخزونات النفط الخام التجارية، باستثناء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، بأكثر من 57 مليون برميل خلال الأسابيع الثلاثة عشر الماضية، ولا تزال أقل بنحو 7 ملايين برميل مقارنة ببداية العام.
- كما تراجع الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي بمقدار 5.1 ملايين برميل إضافية ليصل إلى 316.5 مليون برميل، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من 43 عامًا، وأقل بنحو 420 مليون برميل من طاقته التخزينية القصوى.
- وانخفضت مخزونات مركز كوشينغ بمقدار 737 ألف برميل، كما تراجعت مخزونات البنزين بنحو 1.379 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات المقطرات بمقدار 1.759 مليون برميل.
- وفي جانب الإنتاج، ارتفع إنتاج النفط الخام الأمريكي بصورة طفيفة إلى 13.861 مليون برميل يوميًا، إلا أن هذا الارتفاع لم يكن كافيًا لتهدئة مخاوف الأسواق المرتبطة باستمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وتعطل الشحن عبر الممرات البحرية المهمة.
- وتبقى أسعار النفط مدعومة باستمرار الضربات العسكرية، وتعطل الملاحة في البحر الأحمر، والهجمات على منشآت نقل الطاقة، بينما قد تؤدي أي أنباء موثوقة بشأن وقف إطلاق النار أو استئناف المفاوضات إلى تقليص علاوة المخاطر الجيوسياسية.
- البيتكوين
- ارتفع البيتكوين إلى قرابة 66,602 دولارًا، مسجلًا أعلى مستوى له في خمسة أسابيع، بالتزامن مع استمرار التدفقات الإيجابية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين للأسبوع الثاني على التوالي.
- وبلغ حجم العقود المفتوحة في سوق العقود الآجلة نحو 48.8 مليار دولار، بينما وصل حجم العقود المفتوحة في سوق الخيارات إلى قرابة 32.6 مليار دولار، مما يعكس ارتفاع النشاط والمشاركة في أسواق المشتقات.
- ويتحرك مؤشر القوة النسبية قرب مستوى 60، بينما يقدم مؤشر MACD إشارات إيجابية، وهو ما يعكس استمرار الزخم الصاعد دون وصول السوق إلى مستويات تشبع شرائي مرتفعة بصورة واضحة.
- ويشكل مستوى 67,286 دولارًا المقاومة القريبة أمام السعر، وفي حال اختراقه والثبات أعلاه فقد يتجه البيتكوين نحو الهدف التالي قرب 70 ألف دولار، بينما يمثل مستوى 63,712 دولارًا دعمًا فنيًا مهمًا على المدى القصير.
- كما تشكل منطقة 65 ألف دولار دعمًا قريبًا بعد الارتفاع الأخير، وقد يؤدي الحفاظ عليها إلى استمرار الزخم الصعودي، في حين أن الهبوط دونها قد يعيد السعر إلى اختبار مستويات الدعم الأدنى.
- وشهدت الأسواق تصفية عدد كبير من مراكز البيع المكشوفة قرب مستوى 66 ألف دولار، ولم يتبق سوى عدد محدود من مراكز البيع فوق السعر الحالي، مما يعني أن جزءًا كبيرًا من قوة الارتفاع الناتجة عن تصفية البائعين قد تراجع.
- وبالتالي، يحتاج البيتكوين إلى استمرار عمليات الشراء الفعلية وتدفقات الصناديق من أجل تجاوز مستوى 67,286 دولارًا والوصول إلى 70 ألف دولار، بدلًا من الاعتماد فقط على تصفية مراكز البيع.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من بريطانيا مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) 09:00
من الولايات المتحدة مخزون النفط الأمريكي الخام 17:30
GOLD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 4,128
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,150 الأهداف: 4,182 ثم 4,217
- السيناريو البديل: بيع بكسر 4,109 الأهداف: 4,075 ثم 4,042
- ملاحظة: الذهب يواصل تسجيل قمم أعلى ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة، وأي اختراق لمستوى 4,150 يدعم استمرار الموجة الصاعدة نحو أهداف جديدة.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 87.10
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 88.26 الأهداف: 89.98 ثم 91.88
- السيناريو البديل: بيع بكسر 86.07 الأهداف: 84.28 ثم 82.51
- ملاحظة: النفط يحافظ على اتجاه صاعد واضح ويتداول أعلى جميع المتوسطات، لذلك تبقى الأفضلية الشرائية ما دام السعر أعلى 86.07.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.1404
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1430 الأهداف: 1.1458 ثم 1.1493
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1398 الأهداف: 1.1363 ثم 1.1331
- ملاحظة: السعر يتحرك داخل نطاق ضيق أسفل المتوسطات المتحركة، وأي كسر لمستوى 1.1398 قد يعيد الزخم الهابط.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.3379
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3417 الأهداف: 1.3449 ثم 1.3486
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3366 الأهداف: 1.3331 ثم 1.3297
- ملاحظة: السعر ما يزال أسفل جميع المتوسطات المتحركة، لذلك تبقى الأفضلية البيعية حتى يتم اختراق 1.3417 والثبات فوقها.
NAS 100
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 29,052
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,226 الأهداف: 29,359 ثم 29,484
- السيناريو البديل: بيع بكسر 28,965 الأهداف: 28,765 ثم 28,555
- ملاحظة: السعر يحافظ على تداوله أعلى المتوسطات القصيرة مع إعادة اختبار منطقة 29,000، واختراق 29,226 يؤكد استكمال الاتجاه الصاعد.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
