ar23/07/2026 التحليل اليومي
July 23, 2026 | 10:13
أهم العناوين:
- الدولار يتراجع بشكل طفيف وسط ترقب مسار الفائدة الأمريكية.
- الذهب يحافظ على مكاسبه بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة.
- هجمات على ناقلات نفط سعودية تزيد مخاطر اضطراب الإمدادات.
- الأسواق تتوقع أول رفع للفائدة الأمريكية في سبتمبر بنسبة 70%.
- النفط يسجل أعلى مستوياته في ستة أسابيع.
- البيتكوين يتحرك قرب 66 ألف دولار وسط استمرار تدفقات صناديق الاستثمار.
- التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف ليستقر قرب مستوى 101 خلال تعاملات الخميس، مواصلًا خسائره المحدودة للجلسة الثانية، مع استمرار الأسواق في موازنة تأثير ضعف بعض المؤشرات الاقتصادية الأمريكية مقابل المخاوف المتزايدة من عودة الضغوط التضخمية نتيجة ارتفاع أسعار الطاقة.
- ورغم هذا التراجع، لا يزال الدولار يستفيد من حالة عدم اليقين الجيوسياسي والطلب على الأصول الآمنة، في ظل استمرار التوترات العسكرية في الشرق الأوسط وارتفاع احتمالات استمرار السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول.
- وتتجه الأنظار إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع تثبيت أسعار الفائدة، إلا أن الغموض لا يزال يحيط بمسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة، خاصة في ظل التصريحات غير الواضحة للرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.
- كما تشير تسعيرات الأسواق إلى توقع تنفيذ زيادتين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول مارس 2027، مع ارتفاع احتمال تنفيذ أول زيادة خلال سبتمبر المقبل إلى نحو 70%.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، أعلن الحوثيون المدعومون من إيران مسؤوليتهم عن استهداف ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر باستخدام صواريخ وطائرات مسيرة، في أول هجمات تستهدف ناقلات النفط في المنطقة منذ أشهر، مما أثار مخاوف جديدة بشأن أمن الملاحة وإمدادات الطاقة العالمية.
- وفي المقابل، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة ستستهدف البنية التحتية الإيرانية إذا تعرضت السفن التجارية لهجمات داخل مضيق هرمز، بينما أكدت طهران أنها سترد باستهداف منشآت الطاقة والبنية التحتية الإقليمية إذا تعرضت لهجمات جديدة.
- كما واصلت القوات الأمريكية تنفيذ ضرباتها العسكرية على إيران لليوم الثاني عشر على التوالي، في حين ردت طهران بشن هجمات على أهداف داخل الكويت، وهو ما زاد من المخاوف بشأن اتساع رقعة الصراع في المنطقة.
- الذهب:
- حافظ الذهب على استقراره قرب مستوى 4130 دولارًا للأونصة، متداولًا بالقرب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين، مع استمرار الطلب على أصول الملاذ الآمن نتيجة تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- وجاءت مكاسب الذهب مدعومة بعمليات الشراء عند الانخفاض، إضافة إلى استمرار التوترات العسكرية التي دفعت المستثمرين إلى زيادة مراكزهم في الأصول الدفاعية، رغم استمرار ارتفاع أسعار النفط.
- وفي المقابل، حدّ ارتفاع النفط من مكاسب المعدن الأصفر، إذ عزز توقعات بقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول، وهو ما يدعم احتمالات استمرار أسعار الفائدة الأمريكية عند مستويات مرتفعة أو رفعها مستقبلًا، الأمر الذي يشكل ضغطًا على الذهب.
- ويبقى أداء الذهب خلال الفترة المقبلة مرتبطًا بنتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وتطورات الصراع في الشرق الأوسط، وحركة أسعار الطاقة، حيث إن أي تصعيد جديد قد يدعم الطلب على الذهب، بينما قد يؤدي استمرار قوة الدولار والعوائد إلى الحد من مكاسبه.
- النفط:
- ارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في نحو ستة أسابيع، ليتداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 88 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام برنت قرب 86 دولارًا للبرميل، وسط تصاعد المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات العالمية.
- وجاء هذا الارتفاع بعد إعلان الحوثيين استهداف ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر، إضافة إلى تقارير أفادت باشتعال النيران في إحدى السفن التجارية بعد تعرضها لهجوم جنوب غرب الساحل السعودي، وهو ما زاد من القلق بشأن سلامة طرق الشحن الرئيسية.
- كما ساهم استمرار الضربات الأمريكية على إيران، ورد طهران باستهداف الكويت، في زيادة علاوة المخاطر الجيوسياسية داخل أسواق النفط، بينما استبعد الطرفان بشكل كبير فرص التوصل إلى اتفاق سلام في المدى القريب.
- ولا تزال التهديدات المستمرة للملاحة عبر مضيق هرمز والبحر الأحمر تدعم أسعار النفط، خاصة مع تحذير الرئيس الأمريكي من استهداف البنية التحتية الإيرانية إذا تعرضت السفن التجارية لأي هجمات إضافية.
- ويبقى النفط حساسًا لأي تطورات سياسية أو عسكرية خلال الأيام المقبلة، حيث قد يؤدي أي تصعيد جديد إلى استمرار الزخم الصاعد، في حين أن أي مؤشرات على استئناف المفاوضات أو تخفيف التوترات قد تدفع الأسعار إلى تصحيح جزء من مكاسبها الأخيرة.
- البيتكوين
- تراجع البيتكوين بشكل طفيف ليتداول قرب مستوى 65,884 دولارًا، منخفضًا بنحو 0.8%، بعد أن واجه مقاومة قوية داخل المنطقة الممتدة بين 66 و68 ألف دولار.
- وجاء هذا التراجع بالتزامن مع انخفاض أحجام التداول الفوري، بينما تركزت معظم النشاطات داخل سوق المشتقات، حيث تركزت عقود خيارات الشراء بين مستويات 70 و72 ألف دولار للعقود المستحقة في 31 يوليو.
- ورغم ضعف التداول الفوري، واصلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين تسجيل تدفقات إيجابية، حيث استقطبت نحو 203 ملايين دولار خلال يوم الثلاثاء، مسجلة اليوم السادس على التوالي من التدفقات الإيجابية، بينما تجاوز إجمالي التدفقات خلال الأيام الستة الأخيرة 928 مليون دولار.
- كما تجاوزت التدفقات الصافية منذ بداية الشهر 628 مليون دولار، وهو ما يعكس استمرار اهتمام المستثمرين المؤسسيين رغم التذبذب الأخير في الأسعار.
- وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة تسلا احتفاظها بنحو 11,509 بيتكوين خلال الربع الثاني دون تنفيذ أي عمليات شراء أو بيع منذ عام 2022، إلا أنها سجلت خسارة محاسبية بعد الضرائب بلغت 112 مليون دولار نتيجة انخفاض قيمة استثماراتها خلال الفترة.
- ويبقى مستوى 66 ألف دولار المقاومة الرئيسية أمام السعر، بينما يشكل الحفاظ على التداول فوق 65 ألف دولار عاملًا مهمًا لاستمرار النظرة الإيجابية على المدى القصير، مع ترقب المستثمرين لأي محفزات جديدة قد تدفع السعر نحو مستويات أعلى.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من منطقة اليورو: قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة (يوليو) 15:15
من منطقة اليورو: سعر الإقراض (يوليو) 15:15
من الولايات المتحدة: طلبات إعانة البطالة 15:30
من منطقة اليورو: المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي 15:45
من الولايات المتحدة: الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30
GOLD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 4,124
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,148 الأهداف: 4,180 ثم 4,215
- السيناريو البديل: بيع بكسر 4,108 الأهداف: 4,072 ثم 4,039
- ملاحظة: الذهب يحافظ على اتجاهه الصاعد رغم التصحيح الحالي، وما دام التداول أعلى 4,108 تبقى الأفضلية لاستكمال الصعود بعد اختراق 4,148.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 89.94
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 90.95 الأهداف: 92.67 ثم 94.57
- السيناريو البديل: بيع بكسر 88.82 الأهداف: 86.97 ثم 85.20
- ملاحظة: الاتجاه الصاعد ما يزال مسيطراً مع تداول السعر أعلى المتوسطات المتحركة، واختراق 90.95 يفتح المجال لموجة صاعدة جديدة.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.1432
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1442 الأهداف: 1.1470 ثم 1.1506
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1411 الأهداف: 1.1376 ثم 1.1343
- ملاحظة: السعر اخترق المتوسطات القصيرة لكنه لا يزال أسفل المقاومة الرئيسية، لذلك يحتاج إلى تأكيد أعلى 1.1442 لاستمرار الصعود.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.3390
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3412 الأهداف: 1.3445 ثم 1.3481
- السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3361 الأهداف: 1.3326 ثم 1.3292
- ملاحظة: السعر يتحرك أسفل المتوسطات المتحركة، وأي فشل في اختراق 1.3412 يعزز استمرار الضغط البيعي
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 28,926
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,084 الأهداف: 29,217 ثم 29,342
- السيناريو البديل: بيع بكسر 28,791 الأهداف: 28,623 ثم 28,414
- ملاحظة: السعر عاد للتداول أسفل المتوسطات القصيرة مع ضعف الزخم الصاعد، لذلك تبقى الأفضلية البيعية ما لم يتم اختراق 29,084 والثبات أعلاه.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
