ar24/07/2026 التحليل اليومي
July 24, 2026 | 10:03
أهم العناوين:
- الدولار يحوم قرب أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع.
- التعريفات الجمركية الأمريكية تعيد المخاوف التجارية والتضخمية.
- ارتفاع النفط يعزز توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية.
- احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تتجاوز 78%.
- الذهب يحافظ على مكاسب أسبوعية محدودة.
- خام برنت يتجاوز 100 دولار وغرب تكساس يقترب من 91 دولارًا.
- اضطرابات البحر الأحمر والبحر الأسود تزيد مخاطر الإمدادات.
- البيتكوين يواجه ضعفًا في الطلب الفوري رغم استمرار نشاط العقود الآجلة.
- التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 101.3 خلال تعاملات الجمعة، محافظًا على وجوده بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، بدعم من التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضتها الإدارة الأمريكية على عدد من الشركاء التجاريين الرئيسيين، إلى جانب ارتفاع أسعار الطاقة وتزايد توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- وبموجب الإطار التجاري الجديد، ستخضع الواردات القادمة من دول تشمل المكسيك وكندا والمملكة المتحدة والهند لتعريفات جمركية تبلغ نحو 10%، مرتبطة بمخاوف أمريكية تتعلق بممارسات العمل القسري، بينما ستُحدد الرسوم الجمركية على السلع القادمة من الاتحاد الأوروبي وتايوان عند سقف يبلغ 10%.
- كما ستواجه المنتجات القادمة من اليابان وكوريا الجنوبية وسويسرا رسومًا جمركية تصل بصورة عامة إلى 12.5%، مع إمكانية فرض رسوم إضافية على بعض السلع، وهو ما أعاد المخاوف بشأن توسع القيود التجارية وارتفاع تكاليف الواردات داخل الاقتصاد الأمريكي
- وتزيد التعريفات الجديدة من حالة عدم اليقين في الأسواق، إذ قد تؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع المستوردة وانتقال جزء من التكلفة إلى المستهلكين، مما يعزز مخاطر استمرار التضخم ويمنح الاحتياطي الفيدرالي مبررًا للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
- كما حظي الدولار بدعم إضافي من ارتفاع أسعار النفط الناتج عن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، إلى جانب استمرار مرونة سوق العمل الأمريكية، وهو ما قلل من توقعات التحول نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا خلال الفترة القريبة.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يبلغ نحو 34% لرفع سعر الفائدة الأمريكية خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، بينما ارتفعت احتمالات تنفيذ زيادة خلال سبتمبر إلى أكثر من 78%، مع توقع إمكانية تنفيذ زيادة إضافية قبل نهاية العام إذا استمرت ضغوط التضخم والطاقة.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من توسيع نطاق العمليات العسكرية ضد إيران، مؤكدًا أن طهران ستتحمل مسؤولية أي هجمات مستقبلية ينفذها الحوثيون ضد السفن التجارية في البحر الأحمر.
- كما هدد ترامب بتنفيذ ما وصفه بعقاب عسكري كبير ضد إيران والحوثيين، وأشار إلى دراسة شن هجوم واسع النطاق على إيران إذا استمرت الهجمات على الملاحة البحرية، وهو ما أدى إلى زيادة المخاوف بشأن اتساع الصراع وارتفاع علاوة المخاطر داخل أسواق الطاقة.
- الذهب:
- استقرت أسعار الذهب قرب مستوى 4050 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الجمعة، بعد تراجعها بنحو 2% في الجلسة السابقة، لكنها بقيت في طريقها نحو تسجيل مكاسب أسبوعية محدودة بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة.
- واستفاد الذهب من استمرار التوترات الجيوسياسية وتصاعد المخاوف بشأن اتساع نطاق المواجهة في الشرق الأوسط، خاصة بعد الهجمات التي استهدفت ناقلات النفط والتهديدات الأمريكية بتنفيذ ضربات إضافية ضد إيران.
- وفي المقابل، حدّ ارتفاع أسعار النفط من قدرة المعدن الأصفر على تحقيق مكاسب أكبر، لأن صعود الطاقة يعزز توقعات التضخم ويرفع احتمالات استمرار الاحتياطي الفيدرالي في تبني سياسة نقدية متشددة.
- كما شكلت قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة ضغطًا إضافيًا على الذهب، باعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، مما أبقى حركة السعر متوازنة بين الطلب على الملاذ الآمن وضغوط ارتفاع الفائدة.
- وتبقى النظرة المستقبلية للذهب مرتبطة باتجاه أسعار النفط، ونتائج البيانات الاقتصادية الأمريكية، وأي إشارات تصدر عن الاحتياطي الفيدرالي بشأن احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة.
- النفط:
- واصلت أسعار النفط ارتفاعها خلال تعاملات الجمعة، ليتداول خام برنت قرب مستوى 100 دولار للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب مستوى 91 إلى 92 دولارًا للبرميل، في طريقهما نحو تسجيل مكاسب أسبوعية قوية تتجاوز 12%.
- وجاء صعود النفط بعد تهديد الرئيس الأمريكي بتنفيذ عقاب عسكري واسع ضد إيران والحوثيين في حال استمرار الهجمات على السفن التجارية في البحر الأحمر، إلى جانب احتمالات توسيع العمليات العسكرية ضد البنية التحتية الإيرانية.
- كما جاءت التهديدات عقب استهداف ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر من قبل مسلحين حوثيين مدعومين من إيران، في محاولة لفرض حصار معلن على الموانئ السعودية وفتح جبهة جديدة داخل الصراع الإقليمي.
- وارتفعت أسعار النفط بأكثر من 30% مقارنة بمستويات ما قبل اندلاع الصراع خلال الشهر الجاري، مع استمرار تعطل تدفقات الخام عبر مضيق هرمز وارتفاع المخاوف بشأن قدرة المنطقة على الحفاظ على صادراتها بصورة طبيعية.
- وزادت اضطرابات الإمدادات بعدما أجبرت الهجمات على ناقلات النفط في البحر الأسود وبحر آزوف اتحاد خط أنابيب بحر قزوين على تعليق تحميل النفط الخام في محطته على البحر الأسود.
- ويُعد هذا المسار من أهم طرق تصدير النفط في المنطقة، إذ يتعامل مع نحو 80% من صادرات كازاخستان من الخام، ولذلك أدى تعليق التحميل إلى زيادة الضغوط على توقعات الإمدادات العالمية ودعم الأسعار.
- وتبقى أسواق النفط شديدة الحساسية لأي تطورات عسكرية أو دبلوماسية، حيث قد يدفع استمرار التصعيد الأسعار إلى مستويات أعلى، بينما قد تؤدي أي مؤشرات موثوقة على وقف إطلاق النار إلى تراجع علاوة المخاطر.
- البيتكوين
- واجه البيتكوين ضعفًا نسبيًا في الطلب داخل السوق الفورية، في الوقت الذي بقي فيه الطلب على العقود الآجلة إيجابيًا، لكنه أقل من المستويات التي ظهرت خلال موجة التعافي التي شهدها السوق قبل نحو ثلاثة أشهر.
- وأشار كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، إلى أن ضعف الطلب الفوري يعكس تراجعًا في قوة الشراء المباشر، بينما لا يزال نشاط العقود الآجلة يوفر دعمًا محدودًا لحركة السعر.
- وفي تطور لافت، أغلق أحد كبار المتداولين صفقة بيع على المكشوف بحجم 2,741.712 بيتكوين، محققًا ربحًا يقارب 2.263 مليون دولار، قبل أن يفتح صفقة شراء جديدة برافعة مالية قدرها أربع مرات.
- وبلغ حجم الصفقة الجديدة نحو 2,015.916 بيتكوين، بمتوسط سعر دخول عند 64,983.34 دولارًا، وهو ما يعكس تحولًا في توقعات هذا المتداول من النظرة السلبية إلى توقع حركة صاعدة محتملة.
- وفي الوقت نفسه، تشير بيانات البلوك تشين إلى أن أكثر من 50% من معروض البيتكوين موجود حاليًا في حالة خسارة غير محققة، مما يعكس استمرار الضغوط على عدد كبير من المستثمرين الذين اشتروا عند مستويات أعلى.
- وفي المقابل، ارتفعت حيازات المستثمرين على المدى الطويل إلى مستوى قياسي بلغ نحو 14.7 مليون بيتكوين، وهو ما يشير إلى استمرار عمليات التراكم وتقليص الكميات المتاحة للبيع داخل السوق.
- ويعكس هذا التباين وجود ضعف في الطلب قصير الأجل، مقابل ثقة أكبر من المستثمرين طويلي الأجل، بينما يحتاج البيتكوين إلى تحسن واضح في أحجام التداول الفوري وتدفقات الصناديق لتأكيد استعادة الزخم الصاعد.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الصناعي (يوليو) 16:45 من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الخدمي (يوليو) 16:45 من الولايات المتحدة الأمريكية مبيعات المنازل الجديدة (يونيو) 17:00
GOLD
- XAUUSD – الذهب
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 4,029
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,053 الأهداف: 4,085 ثم 4,120
- السيناريو البديل: بيع بكسر 4,012 الأهداف: 3,978 ثم 3,945
- ملاحظة: الذهب يتداول أسفل المتوسطات المتحركة مع استمرار الضغط البيعي، ولا يعود الزخم الإيجابي إلا باختراق 4,053 والثبات فوقها.
CRUDE OIL
- USOIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 93.05
- السيناريو الأول: شراء عند اختراق 94.27 الأهداف: 95.99 ثم 97.89
- السيناريو البديل: بيع بكسر 92.14 الأهداف: 90.29 ثم 88.52
- ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال صاعداً مع تداول السعر أعلى المتوسطات المتحركة، بينما يمثل 92.14 أهم دعم للحفاظ على الزخم الإيجابي.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.1380 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1395
الأهداف: 1.1425 ثم 1.1460 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1365
الأهداف: 1.1330 ثم 1.1297 - ملاحظة: السعر يتحرك داخل تماسك بعد موجة هبوط قوية، لكن بقاءه أسفل منطقة 1.1395 يبقي الضغط البيعي قائماً.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.3312 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3341
الأهداف: 1.3374 ثم 1.3411 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3291
الأهداف: 1.3256 ثم 1.3222 - ملاحظة: الزوج مستقر أسفل جميع المتوسطات المتحركة، وأي فشل في استعادة 1.3341 يدعم استمرار الاتجاه الهابط.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 28,433 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 28,544
الأهداف: 28,676 ثم 28,802 - السيناريو البديل: بيع بكسر 28,250
الأهداف: 28,083 ثم 27,873 - ملاحظة: السعر لا يزال يتداول أسفل المتوسطات المتحركة مع بقاء الاتجاه العام هابطاً، لذلك تبقى الأفضلية للبيع ما لم يتم اختراق 28,544 والثبات فوقها.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
