تحليل السوق اليومي

أهم العناوين:

• الدولار يتراجع مع توقف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران.
• انخفاض النفط يخفف مخاوف التضخم واضطرابات الإمدادات.
• الذهب يرتفع إلى 4100 دولار مبتعدًا عن أدنى مستوياته.
• الأسواق تترقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
• خام برنت يتداول قرب 91 دولارًا وغرب تكساس قرب 84 دولارًا.
• هجمات الحوثيين على منشآت أرامكو تبقي مخاطر الإمدادات قائمة.
• صناديق البيتكوين تسجل سبعة أيام متتالية من التدفقات الإيجابية.

التحليل الأساسي

• الدولار والسياسة النقدية
  • تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 101.2 خلال تعاملات الاثنين، متخليًا عن جزء من مكاسب الأسبوع الماضي، بالتزامن مع انخفاض أسعار النفط بعد توقف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما خفف المخاوف المتعلقة باضطرابات إمدادات الطاقة وعودة الضغوط التضخمية.
  • وعلقت الولايات المتحدة حملتها العسكرية التي استمرت قرابة أسبوعين ضد إيران ابتداءً من وقت متأخر من يوم الجمعة، دون صدور إعلان رسمي عن اتفاق لوقف إطلاق النار، بينما قالت طهران إنها أوقفت عملياتها العسكرية الانتقامية ردًا على الخطوة الأمريكية.
  • كما أجرت إيران محادثات مع سلطنة عمان بشأن الأوضاع في مضيق هرمز، وهو ما عزز آمال الأسواق بإمكانية خفض التصعيد وحماية حركة الملاحة وصادرات الطاقة عبر أحد أهم الممرات البحرية العالمية.
  • وساهم توقف الضربات وانخفاض النفط في تقليل توقعات التضخم، وهو ما ضغط على الدولار الأمريكي، خاصة بعدما كان قد استفاد خلال الأسابيع الماضية من ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة احتمالات تشديد السياسة النقدية.
  • وفي المقابل، لا تزال الأسواق حذرة، إذ لم يصدر اتفاق رسمي أو دائم بين الولايات المتحدة وإيران، كما أن استمرار بعض الهجمات على منشآت الطاقة في المنطقة يعني أن مخاطر التصعيد لم تختفِ بصورة كاملة.
  • ويتجه اهتمام المستثمرين حاليًا إلى اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر هذا الأسبوع، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه يوم الأربعاء.
  • ورغم ذلك، يرى بعض المشاركين في السوق أن الاحتياطي الفيدرالي قد يفاجئ الأسواق باتخاذ موقف أكثر تشددًا، وربما رفع الفائدة خلال الاجتماع الحالي، استجابة لموجة التضخم التي نتجت عن الارتفاع القوي في أسعار النفط خلال الأسابيع الماضية.
  • ولا يزال السيناريو الأكثر ترجيحًا يتمثل في تثبيت أسعار الفائدة خلال هذا الأسبوع، ثم رفعها خلال سبتمبر إذا أظهرت البيانات الاقتصادية استمرار الضغوط السعرية وقوة النشاط الاقتصادي.
  • كما ينتظر المستثمرون صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، وبيانات التضخم المرتبطة بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، إلى جانب نتائج أعمال عدد من الشركات الأمريكية الكبرى، للحصول على رؤية أوضح بشأن قوة الاقتصاد ومسار السياسة النقدية.

• الذهب:
  • ارتفع الذهب بنحو 1% ليتداول قرب مستوى 4100 دولار للأونصة خلال تعاملات الاثنين، مبتعدًا عن أدنى مستوياته في تسعة أشهر، مستفيدًا من تراجع أسعار النفط وانخفاض الدولار الأمريكي.
    • وكان الذهب قد تعرض لضغوط قوية خلال الأسابيع الماضية رغم تصاعد المخاطر الجيوسياسية، لأن ارتفاع النفط عزز مخاوف التضخم ودفع الأسواق إلى رفع توقعاتها بشأن تشديد السياسة النقدية الأمريكية.
  • ومع توقف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران وانخفاض النفط، تراجعت المخاوف من استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة، مما خفف الضغوط المرتبطة بأسعار الفائدة والعوائد، وأعاد بعض الدعم إلى المعدن الأصفر.
  • كما استفاد الذهب من عمليات الشراء عند المستويات المنخفضة، بعد التراجعات القوية التي دفعته سابقًا نحو أدنى مستوياته خلال عدة أشهر.
  • ومع ذلك، يبقى الاتجاه المستقبلي للذهب مرتبطًا بقرار الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات رئيسه، حيث إن أي إشارات إلى رفع الفائدة في سبتمبر قد تحد من المكاسب، بينما قد يؤدي تبني موقف أكثر مرونة إلى استمرار التعافي.
  • ويبقى مستوى 4100 دولار منطقة مهمة على المدى القريب، بينما يحتاج الذهب إلى الاستقرار فوقها وتجاوز مستويات المقاومة التالية لتأكيد تحسن الاتجاه الصاعد..

• النفط:
  • تراجعت أسعار النفط بقوة خلال تعاملات الاثنين، بعد توقف الضربات الأمريكية ضد إيران لليلة الثانية على التوالي، مما خفف المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.
  • وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة وصلت إلى نحو 7% خلال التعاملات، متراجعًا إلى قرابة 83 دولارًا للبرميل قبل أن يقلص جزءًا من خسائره ويتداول قرب مستويات 84 دولارًا.
  • كما تراجع خام برنت ليتداول قرب مستوى 91 دولارًا للبرميل، بعد أن كان قد تجاوز مستوى 100 دولار خلال الأسبوع الماضي بفعل ارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية.
  • وبدأ توقف العمليات العسكرية في وقت متأخر من يوم الجمعة دون إعلان رسمي، بينما قالت إيران إنها أوقفت هجماتها الانتقامية وأجرت محادثات مع سلطنة عمان بشأن مضيق هرمز، وهو ما ساهم في تهدئة المخاوف المتعلقة بحركة الشحن.
  • ورغم هذا التراجع، لا تزال أسعار النفط مرتفعة بنحو 40% خلال الشهر الجاري، بعدما توسعت اضطرابات الإمدادات من مضيق هرمز إلى البحر الأحمر، الذي أصبح طريقًا بديلًا أكثر أهمية لصادرات النفط السعودي.
  • ولا تزال المخاطر قائمة بعد إعلان الحوثيين المدعومين من إيران مسؤوليتهم عن هجمات استهدفت منشآت تابعة لشركة أرامكو السعودية في موانئ جيزان وينبع على البحر الأحمر خلال عطلة نهاية الأسبوع.
  • وتشير هذه الهجمات إلى أن توقف المواجهة المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران لم يؤدِ إلى إنهاء جميع مصادر الخطر التي تواجه البنية التحتية للطاقة والممرات البحرية.
  • ويبقى اتجاه النفط خلال الأيام المقبلة مرتبطًا بمدى استمرار التهدئة، ونتائج المحادثات بشأن مضيق هرمز، وأي تطورات جديدة متعلقة بهجمات الحوثيين أو منشآت أرامكو السعودية.

• البيتكوين
  • شهد البيتكوين تحسنًا في مستويات السيولة والنشاط داخل السوق، حيث تجاوز حجم التداول الفوري لزوج البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.9 مليار دولار.
  • كما واصلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين تسجيل تدفقات إيجابية لليوم السابع على التوالي، بإجمالي تدفقات صافية بلغ نحو 981 مليون دولار خلال هذه الفترة.
  • وتشير هذه التدفقات إلى استمرار الطلب المؤسسي على البيتكوين، رغم حالة عدم اليقين التي تسيطر على الأسواق العالمية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وصدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة.
  • ويعد استمرار التدفقات الإيجابية عامل دعم مهم لحركة السعر، لأنه يعكس دخول سيولة فعلية إلى السوق بدلًا من الاعتماد فقط على النشاط في العقود الآجلة والمشتقات.
  • وفي المقابل، قد يبقى البيتكوين عرضة للتذبذب خلال الأسبوع الحالي، خاصة إذا جاءت قرارات الاحتياطي الفيدرالي أو تصريحاته أكثر تشددًا من توقعات الأسواق، لأن ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد قد يضغط على الأصول عالية المخاطر.
  • أما تبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أقل تشددًا فقد يدعم السيولة ويزيد الإقبال على البيتكوين وبقية الأصول الرقمية، خصوصًا مع استمرار التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
  • وبشكل عام، تمثل قوة التدفقات المؤسسية إشارة إيجابية، إلا أن استمرار الاتجاه الصاعد يحتاج إلى الحفاظ على أحجام التداول الحالية واستمرار الشراء داخل السوق الفورية.

البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)

لا توجد أحداث اقتصادية مهمة مقررة للصدور اليوم.

GOLD

• الاتجاه: محايد مائل للصعود
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 4,093
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,113 الأهداف: 4,145 ثم 4,180
• السيناريو البديل: بيع بكسر 4,072 الأهداف: 4,037 ثم 4,005
• ملاحظة: الذهب يحافظ على تداوله أعلى المتوسطات القصيرة مع تماسك أسفل المقاومة 4,113، واختراقها قد يدفع السعر لاستكمال الصعود، بينما كسر 4,072 يعيد الضغط البيعي.

CRUDE OIL

• الاتجاه: هابط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 85.29
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 86.71 الأهداف: 88.43 ثم 90.33
• السيناريو البديل: بيع بكسر 84.58 الأهداف: 82.73 ثم 80.96
• ملاحظة: النفط كسر المتوسطات المتحركة هبوطاً ويتداول دونها، ما يمنح الأفضلية لاستمرار الضغط البيعي طالما بقي أسفل 86.71.

EURUSD

• الاتجاه: صاعد (قصير الأجل)
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.1410
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1422 الأهداف: 1.1450 ثم 1.1485
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1390 الأهداف: 1.1356 ثم 1.1323
• ملاحظة: نجح السعر في استعادة المتوسطات المتحركة ويتداول فوقها، لكن المقاومة 1.1422 تبقى مفتاح استمرار الصعود.

GBPUSD

• الاتجاه: هابط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 1.3355
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3379 الأهداف: 1.3412 ثم 1.3448
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3328 الأهداف: 1.3293 ثم 1.3259
• ملاحظة: الزوج يتحرك أسفل المتوسط 200 وفي اتجاه هابط، بينما يمثل مستوى 1.3379 أول إشارة على تحسن الزخم.

NAS 100

• الاتجاه: هابط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة السعر الحالي: 28,562
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 28,661 الأهداف: 28,794 ثم 28,919
• السيناريو البديل: بيع بكسر 28,388 الأهداف: 28,200 ثم 27,990
• ملاحظة: السعر يرتد من القاع لكنه لا يزال أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية، لذلك يبقى الارتداد تصحيحياً ما لم يتم اختراق 28,661 والثبات فوقها.