ar29/07/2026 التحليل اليومي
July 29, 2026 | 10:13
أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 101.3 قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.
- الأسواق تتوقع تثبيت الفائدة مع بقاء احتمال الرفع قائمًا.
- احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تقترب من 80%.
- الذهب يحافظ على انخفاضه قرب 4020 دولارًا.
- تجدد التوترات في الشرق الأوسط يدعم أسعار النفط.
- مخزونات النفط الأمريكية ترتفع بصورة مفاجئة.
- خام برنت يتداول قرب 87 دولارًا وغرب تكساس قرب 82 دولارًا.
- البيتكوين يتحرك قرب 65 ألف دولار وسط توقعات متباينة.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 101.3 خلال تعاملات الأربعاء، بعد بداية متقلبة للأسبوع، مع ترقب المستثمرين قرار السياسة النقدية الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم.
- وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال يقترب من الثلث، وهو مستوى مرتفع من عدم اليقين مقارنة بما تشهده الأسواق عادة قبل ساعات قليلة من صدور القرار.
- كما تشير تسعيرات الأسواق إلى احتمال يقترب من 80% لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، مما يعزز التوقعات بأن تكاليف الاقتراض الأمريكية قد تبقى مرتفعة خلال الفترة المقبلة.
- وتأتي هذه التوقعات رغم الدعوات المتكررة من الرئيس دونالد ترامب إلى خفض أسعار الفائدة، إلا أن استمرار الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار الطاقة قد يدفعان الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على موقف نقدي متشدد.
- وفي الوقت نفسه، راقب المستثمرون تجدد المخاوف الجيوسياسية بعد إعلان الجيش الأمريكي إحباط هجوم إيراني مفاجئ استهدف قوات أمريكية متمركزة في مناطق مختلفة من الشرق الأوسط.
- وأدى هذا التطور إلى عودة المخاوف بشأن اتساع نطاق التوترات الإقليمية، ودعم أسعار النفط مجددًا، مما أعاد التركيز إلى احتمال ارتفاع التضخم نتيجة صعود تكاليف الطاقة.
- وتبقى حركة الدولار والأسواق العالمية مرتبطة بشكل مباشر بقرار الفائدة، وبيان لجنة السوق المفتوحة، ونبرة المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خاصة فيما يتعلق بمسار أسعار الفائدة خلال سبتمبر والأشهر المتبقية من العام.
الذهب:
-
- تداول الذهب قرب مستوى 4020 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الأربعاء، محافظًا على خسائر الجلسة السابقة، في ظل ارتفاع الدولار وانتعاش أسعار النفط قبل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.
- وعلى الرغم من تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لم يتمكن الذهب من الاستفادة بشكل واضح من الطلب على الملاذات الآمنة، لأن صعود أسعار النفط أعاد المخاوف بشأن التضخم واستمرار أسعار الفائدة المرتفعة.
- ويشكل ارتفاع الفائدة والعوائد الأمريكية عامل ضغط على الذهب، باعتباره أصلًا لا يقدم عائدًا دوريًا، كما أن قوة الدولار تجعل شراء المعدن أكثر تكلفة بالنسبة إلى المستثمرين من خارج الولايات المتحدة.
- كما أدت حالة عدم اليقين بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع رغبة المتداولين في بناء مراكز كبيرة قبل صدور البيان والمؤتمر الصحفي.
- وفي حال أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير مع تبني لهجة متشددة، فقد يبقى الذهب تحت الضغط، خاصة إذا أكد البنك احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر.
- أما صدور تصريحات أقل تشددًا من المتوقع فقد يدعم تعافي المعدن الأصفر، خصوصًا إذا تراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- النفط:
- ارتفعت أسعار النفط مع تجدد التوترات في الشرق الأوسط، ليتداول خام برنت قرب مستوى 87 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 82 دولارًا للبرميل.
- وجاء ارتفاع الأسعار رغم تسجيل مخزونات النفط الخام الأمريكية زيادة غير متوقعة بلغت نحو 3.3 ملايين برميل خلال الأسبوع المنتهي في 24 يوليو، مقارنة بتوقعات الأسواق التي أشارت إلى انخفاض بنحو 2.5 مليون برميل.
- وتأتي الزيادة الجديدة بعد ارتفاع المخزونات بنحو 2.6 مليون برميل خلال الأسبوع السابق، مما يشير إلى نمو المخزون للأسبوع الثاني على التوالي.
- ورغم الزيادات الأخيرة، انخفضت مخزونات النفط الخام التجارية، باستثناء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، بأكثر من 54 مليون برميل خلال الأسابيع الخمسة عشر الماضية، ولا تزال أقل بنحو 3 ملايين برميل مقارنة ببداية العام.
- كما جرى سحب نحو 3.7 ملايين برميل إضافية من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي خلال الأسبوع، لتنخفض المخزونات إلى 307.7 ملايين برميل.
- وأصبحت مستويات الاحتياطي قريبة من النطاق الذي يُنظر إليه على نطاق واسع بوصفه الحد التشغيلي الأدنى، والذي يتراوح بين 250 و300 مليون برميل.
- وفي مركز كوشينغ بولاية أوكلاهوما، انخفضت المخزونات بمقدار 273 ألف برميل، بعد تراجعها بمقدار 737 ألف برميل خلال الأسبوع السابق.
- كما انخفض إنتاج النفط الخام الأمريكي بصورة طفيفة إلى 13.80 مليون برميل يوميًا، مقارنة بنحو 13.86 مليون برميل يوميًا في الأسبوع السابق.
- وفي الوقت نفسه، ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 918 ألف برميل، بينما انخفضت مخزونات المقطرات بنحو 125 ألف برميل.
- وتحرك النفط بين عاملين متعارضين، يتمثل الأول في ارتفاع المخزونات الأمريكية، بينما يتمثل الثاني في تجدد المخاطر الجيوسياسية التي قد تهدد الإمدادات والممرات البحرية في الشرق الأوسط.
- البيتكوين
- تداول البيتكوين قرب مستوى 65 ألف دولار، وسط حالة من الترقب والحذر قبل صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- ويرى بعض المحللين أن استعادة البيتكوين لأعلى مستوياته التاريخية قد تفتح المجال أمام امتداد الحركة الصاعدة والوصول إلى مستويات جديدة خلال الفترة المقبلة.
- وفي المقابل، لا تزال هناك مخاوف من تعرض السعر لتراجع قوي خلال أغسطس، مع احتمال العودة نحو مستوى 50 ألف دولار إذا استمرت الضغوط الناتجة عن ارتفاع الفائدة وتراجع السيولة في الأسواق.
- ويُعد قرار الاحتياطي الفيدرالي عاملًا مهمًا بالنسبة إلى البيتكوين، لأن ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يضغط على الأصول عالية المخاطر ويقلل السيولة المتاحة داخل أسواق العملات الرقمية.
- أما تثبيت الفائدة مع لهجة أقل تشددًا فقد يدعم معنويات المستثمرين ويساعد البيتكوين على الحفاظ على مستوى 65 ألف دولار ومحاولة استعادة الزخم الصاعد.
- وتبقى هذه المرحلة مهمة للمستثمرين على المدى الطويل، خاصة مع استمرار التذبذب واتساع الفارق بين توقعات الصعود نحو القمم التاريخية ومخاطر الهبوط خلال شهر أغسطس.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من الولايات المتحدة الأمريكية مخزون النفط الأمريكي الخام 17:30
من الولايات المتحدة الأمريكية قرار الفائدة الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي 21:00
من الولايات المتحدة الأمريكية تقرير لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC 21:00
من الولايات المتحدة الأمريكية المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي 21:30
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: محايد مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,042 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,053
الأهداف: 4,085 ثم 4,120 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,012
الأهداف: 3,978 ثم 3,945 - ملاحظة: الذهب ارتد من منطقة الدعم ويتداول داخل نطاق عرضي، واختراق 4,053 سيعزز فرص استمرار الصعود، بينما كسر 4,012 يعيد الضغط البيعي.
CRUDE OIL
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 83.54 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 84.49
الأهداف: 86.21 ثم 88.11 - السيناريو البديل: بيع بكسر 82.57
الأهداف: 80.50 ثم 78.73 - ملاحظة: النفط لا يزال دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، وأي صعود يبقى تصحيحيًا حتى يتم اختراق 84.49.
EURUSD
- الاتجاه: محايد مائل للهبوط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.1393 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1413
الأهداف: 1.1441 ثم 1.1477 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1382
الأهداف: 1.1347 ثم 1.1314 - ملاحظة: السعر يتداول داخل منطقة مقاومة ويتحرك قرب المتوسطات المتحركة، لذلك يبقى الحسم مع كسر 1.1382 أو اختراق 1.1413.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.3296 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3321
الأهداف: 1.3354 ثم 1.3390 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3270
الأهداف: 1.3235 ثم 1.3201 - ملاحظة: السعر يتحرك أسفل المتوسطات المتحركة ولا يزال الاتجاه البيعي مسيطرًا، بينما يبقى اختراق 1.3321 شرطًا لتحسن الزخم قصير الأجل.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 27,720 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 27,803
الأهداف: 27,936 ثم 28,061 - السيناريو البديل: بيع بكسر 27,510
الأهداف: 27,342 ثم 27,132 - ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال هابطًا والسعر يتداول أسفل المتوسطات المتحركة، والارتداد الحالي يُعد تصحيحًا ما لم يتم اختراق 27,803 والثبات فوقها.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
