ar30/07/2026 التحليل اليومي
أهم العناوين:
- الدولار يتراجع إلى ما دون مستوى 101 بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي.
- الاحتياطي الفيدرالي يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير.
- ثلاثة أعضاء أبدوا موقفًا مؤيدًا لرفع الفائدة.
- الذهب يرتفع قرب 4100 دولار بعد تثبيت أسعار الفائدة.
- التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تعيد مخاوف التضخم.
- النفط يحافظ على مكاسبه بعد ارتفاع قوي في الجلسة السابقة.
- خام برنت يتداول قرب 92 دولارًا وغرب تكساس قرب 85 دولارًا.
- البيتكوين يتحرك قرب 64,348 دولارًا وسط خروج سيولة من صناديق الاستثمار.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار الأمريكي دون مستوى 101 خلال تعاملات الخميس، بعد انخفاض حاد في الجلسة السابقة، عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
- وجاء قرار التثبيت رغم ارتفاع مخاطر التضخم الناتجة عن تجدد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة، وهو ما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.
- وأظهر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وجود انقسام بين الأعضاء، حيث أبدى ثلاثة أعضاء موقفًا مؤيدًا لرفع أسعار الفائدة، في إشارة إلى استمرار القلق داخل البنك المركزي من بقاء التضخم عند مستويات مرتفعة.
- وأكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن قرار الإبقاء على الفائدة ثابتة لا يعني تجميد السياسة النقدية أو استبعاد التحرك خلال الاجتماعات المقبلة.
- وأوضح أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تقييم البيانات الاقتصادية الواردة، خاصة مؤشرات التضخم وسوق العمل والنمو الاقتصادي، قبل اتخاذ أي قرار جديد بشأن أسعار الفائدة.
- كما أشار إلى أن بقاء التضخم مرتفعًا طوال فترة التوقعات قد يجعل رفع أسعار الفائدة استجابة مناسبة، وهو ما أبقى احتمالات التشديد النقدي قائمة رغم قرار التثبيت.
- وفي الوقت نفسه، تتجه الأنظار إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، باعتباره مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
- وقد تحدد قوة هذه البيانات ما إذا كان البنك المركزي سيتجه إلى رفع الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة أو الاستمرار في تثبيتها لفترة أطول.
- وفي أماكن أخرى، من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي كل من بنك إنجلترا وبنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع، مع استمرار الحذر بشأن التضخم وضعف النمو الاقتصادي.
- أما على الصعيد الجيوسياسي، فقد عادت المخاوف إلى الأسواق بعد تقارير عن تنفيذ الولايات المتحدة غارات جوية جديدة على إيران، عقب هجمات استهدفت القوات الأمريكية في المنطقة.
- وتعهد الرئيس دونالد ترامب برد قوي بعد الهجوم الذي استهدف القوات الأمريكية في الأردن، مما أثار مخاوف من توسع العمليات العسكرية وتجدد اضطرابات إمدادات الطاقة.
- كما استمرت الخلافات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن أي اتفاق محتمل، مع إصرار طهران على الاحتفاظ بالسيطرة على مضيق هرمز، وهو ما أبقى المخاوف بشأن حركة الشحن وأسعار النفط قائمة.
- الذهب:
- ارتفع الذهب إلى قرابة 4100 دولار للأونصة خلال تعاملات الخميس، مواصلًا مكاسب الجلسة السابقة بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة.
- وقدم قرار التثبيت دعمًا للمعدن الأصفر، لأن عدم رفع الفائدة قلل بصورة مؤقتة من الضغوط المرتبطة بارتفاع عوائد السندات وتكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل.
- كما استفاد الذهب من تراجع الدولار إلى ما دون مستوى 101، إذ يؤدي ضعف العملة الأمريكية عادة إلى جعل الذهب أقل تكلفة بالنسبة إلى المستثمرين من خارج الولايات المتحدة.
- وفي الوقت نفسه، ساهم تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في زيادة الطلب على الذهب باعتباره أحد أصول الملاذ الآمن.
- إلا أن مكاسب الذهب بقيت محدودة نسبيًا، لأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي أكد أن البنك لا يزال مستعدًا لرفع أسعار الفائدة إذا استمرت الضغوط التضخمية.
- كما أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى زيادة التضخم، الأمر الذي قد يدفع الأسواق إلى رفع توقعاتها بشأن تشديد السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
- ويبقى اتجاه الذهب مرتبطًا بنتائج بيانات التضخم والنمو الأمريكية، إلى جانب تطورات الصراع في الشرق الأوسط وحركة أسعار النفط والدولار.
- النفط:
- حافظت أسعار النفط على مكاسبها خلال تعاملات الخميس، بعد ارتفاعها بأكثر من 6% في الجلسة السابقة، مدعومة بتجدد القتال بين الولايات المتحدة وإيران.
- وتداول خام برنت قرب مستوى 92 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 84 إلى 85 دولارًا للبرميل.
- وجاء الدعم الرئيسي للأسعار بعد تعهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برد قوي على الهجوم الذي استهدف القوات الأمريكية في الأردن، مما رفع احتمالات تنفيذ ضربات جديدة ضد إيران أو الجماعات المتحالفة معها.
- كما استمرت المخاوف بشأن مضيق هرمز، بعد إصرار طهران على الحفاظ على سيطرتها على الممر البحري الاستراتيجي، الذي تمر عبره كميات كبيرة من صادرات النفط العالمية.
- وامتد الصراع إلى البحر الأحمر، حيث هدد الحوثيون المدعومون من إيران بفرض حصار على المملكة العربية السعودية، مما زاد المخاوف بشأن سلامة طرق الشحن والمنشآت النفطية.
- كما انضمت السعودية إلى القوات الأمريكية في تنفيذ ضربات على أهداف في العراق مرتبطة بمسلحين مدعومين من طهران، وهو ما يعكس اتساع نطاق المواجهة الإقليمية.
- وعلى مستوى الإمدادات الأمريكية، سجلت مخزونات النفط الخام التجارية أكبر انخفاض لها منذ منتصف يونيو، مما أظهر وجود تشديد في السوق الفعلية ودعم الأسعار.
- كما تراجع الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي للأسبوع الثامن عشر على التوالي، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 1983، وهو ما يزيد المخاوف بشأن محدودية قدرة الولايات المتحدة على التدخل في حال حدوث اضطرابات إضافية في الإمدادات.
- وتبقى أسعار النفط شديدة الحساسية لأي تطورات عسكرية جديدة، حيث قد يدفع توسع الصراع الأسعار إلى مستويات أعلى، بينما قد تؤدي عودة المفاوضات إلى تقليص علاوة المخاطر.
- البيتكوين
- تداول البيتكوين قرب مستوى 64,348 دولارًا، ضمن نطاق يومي تراوح تقريبًا بين 62,715 و64,639 دولارًا.
- وجاءت حركة البيتكوين وسط استمرار خروج السيولة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، حيث تجاوز إجمالي التدفقات الخارجة 500 مليون دولار خلال أربعة أيام.
- وسجلت الصناديق خلال الجلسة السابقة تدفقات خارجة بلغت نحو 49 مليون دولار، مما يعكس تراجع الطلب المؤسسي قصير الأجل مقارنة بفترات التدفقات الإيجابية السابقة.
- وفي الوقت نفسه، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنحو 1.4% لتصل إلى قرابة 2.20 تريليون دولار.
- لكن حجم التداول خلال 24 ساعة انخفض بنحو 4.5%، وهو ما يشير إلى أن ارتفاع القيمة السوقية لم يكن مصحوبًا بزيادة قوية في السيولة أو النشاط.
- وتاريخيًا، يقود البيتكوين عادة الموجة الأولى من تدفقات الأموال المؤسسية، قبل أن تنتقل السيولة تدريجيًا إلى الإيثيريوم والعملات الرقمية الكبرى الأخرى.
- ويرى بعض المراقبين أن السوق قد يكون في بداية مرحلة انتقال للسيولة من البيتكوين إلى الإيثيريوم والعملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة.
- ومع ذلك، فإن استمرار التدفقات الخارجة من صناديق البيتكوين قد يحد من قوة الحركة الصاعدة، خاصة في ظل حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة والسياسة النقدية الأمريكية.
- ويبقى مستوى 65 ألف دولار مقاومة قريبة مهمة، بينما تمثل منطقة 62,700 دولار دعمًا قصير الأجل، وقد يؤدي كسرها إلى زيادة الضغوط البيعية.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من ألمانيا الناتج الإجمالي المحلي (ربع سنويًا) (الربع الثاني) 11:00
من ألمانيا مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (يوليو) 11:00
من ألمانيا مؤشر أسعار المستهلكين (شهريًا) (يوليو) 11:00
من منطقة اليورو الناتج الإجمالي المحلي (ربع سنويًا) (الربع الثاني) 12:00
من المملكة المتحدة قرار الفائدة الصادر عن بنك إنجلترا المركزي (يوليو) 14:00
من ألمانيا مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (شهريًا) (يوليو) 15:00
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (شهريًا) (يوليو) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (سنويًا) (يوليو) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية الناتج الإجمالي المحلي (ربع سنويًا) (الربع الثاني) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية إعانات الشكاوى من البطالة 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,033 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,061
الأهداف: 4,093 ثم 4,128 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,019
الأهداف: 3,985 ثم 3,953 - ملاحظة: الذهب عاد للتداول أسفل المتوسطات المتحركة بعد فشل الثبات فوقها، مما يبقي الضغط البيعي قائمًا ما لم يتم اختراق 4,061.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 86.79 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 87.66
الأهداف: 89.38 ثم 91.28 - السيناريو البديل: بيع بكسر 85.53
الأهداف: 83.68 ثم 81.91 - ملاحظة: النفط نجح في اختراق المتوسطات المتحركة واستعاد الزخم الصاعد، ويحتاج لاختراق 87.66 لتأكيد استمرار الموجة الصاعدة.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.1442 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1463
الأهداف: 1.1491 ثم 1.1526 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1431
الأهداف: 1.1396 ثم 1.1363 - ملاحظة: الاتجاه قصير الأجل ما زال إيجابيًا بعد الاختراق القوي، وأي تراجع نحو 1.1431 يبقى تصحيحًا طالما لم يتم كسره.
GBPUSD
- الاتجاه: محايد مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.3333 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3369
الأهداف: 1.3402 ثم 1.3438 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3319
الأهداف: 1.3283 ثم 1.3249 - ملاحظة: السعر يحافظ على تداوله أعلى المتوسطات القصيرة، لكن لا تزال المقاومة عند 1.3369 هي مفتاح استمرار الصعود.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 27,325 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 27,531
الأهداف: 27,664 ثم 27,789 - السيناريو البديل: بيع بكسر 27,238
الأهداف: 27,070 ثم 26,860 - ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال هابطًا بوضوح مع تداول السعر أسفل المتوسطات المتحركة، وأي صعود قبل اختراق 27,531 يُعد ارتدادًا تصحيحيًا فقط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
