ar31/07/2026 التحليل اليومي
July 31, 2026 | 10:25
أهم العناوين:
- الدولار يتجه نحو تسجيل خسارة أسبوعية حادة.
- مؤشر الدولار يتداول قرب مستوى 100 بعد تراجعه لثلاث جلسات متتالية.
- التدخل الياباني المحتمل لدعم الين يضغط على العملة الأمريكية.
- الذهب يتجه نحو تحقيق أول مكاسب شهرية له منذ خمسة أشهر.
- توقعات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر تحد من مكاسب الذهب.
- تجدد الضربات الأمريكية ضد إيران يزيد المخاطر الجيوسياسية.
- أسعار النفط تتجه نحو تسجيل مكاسب شهرية تتجاوز 20%.
- حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز تبدأ بالتحسن.
- البيتكوين يتداول قرب 64,700 دولار وسط تقلبات قوية ومخاوف تنظيمية.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 100 خلال تعاملات الجمعة، بعد انخفاضه لثلاث جلسات متتالية، متجهًا نحو تسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 1%.
- وجاء تراجع الدولار متأثرًا بالموقف الحذر الذي تبناه مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعه الأخير، إلى جانب التكهنات بشأن تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات لدعم الين والحد من تقلباته الحادة.
- وتراجع الدولار بنسبة وصلت إلى نحو 3.3% مقابل الين الياباني خلال تعاملات الخميس، وسط اعتقاد بأن طوكيو تدخلت مرة أخرى في سوق الصرف الأجنبي لدعم عملتها.
- كما صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن الين الياباني يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، معتبرًا أن التقلبات المفرطة في أسواق العملات غير صحية، وهو ما عزز التوقعات باستمرار التحركات الرسمية لدعم الين.
- وفي الوقت نفسه، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه هذا الأسبوع، رغم تزايد مخاطر التضخم الناتجة عن تجدد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع تكاليف الطاقة.
- ومع ذلك، أظهر الاجتماع وجود انقسام واضح داخل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، بعدما صوّت ثلاثة أعضاء لصالح رفع أسعار الفائدة، مما أبقى احتمالات التشديد النقدي قائمة خلال الاجتماعات المقبلة.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يبلغ نحو 63% لرفع سعر الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر.
- ويعني ذلك أن ضعف الدولار الحالي لا يعكس بالضرورة تحولًا كاملًا نحو سياسة نقدية تيسيرية، إذ لا تزال بيانات التضخم وسوق العمل وأسعار الطاقة قادرة على إعادة دعم العملة الأمريكية إذا عززت توقعات رفع الفائدة.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، شن الجيش الأمريكي ضربات جديدة على أهداف إيرانية ردًا على هجمات استهدفت أصولًا وقوات أمريكية في مناطق مختلفة من الشرق الأوسط.
- وأدى تجدد الضربات إلى تراجع احتمالات تحقيق اختراق دبلوماسي قريب بين الولايات المتحدة وإيران، مع استمرار المخاوف بشأن اتساع المواجهة وتهديد طرق نقل الطاقة في المنطقة.
- الذهب:
- انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 4100 دولار للأونصة خلال تعاملات الجمعة، منهيًا سلسلة مكاسب استمرت جلستين، لكنه ظل في طريقه نحو تحقيق أول مكسب شهري له منذ خمسة أشهر.
- وحصل المعدن الأصفر على دعم خلال الأسبوع بعدما أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، وهو ما خفف بصورة مؤقتة الضغوط الناتجة عن ارتفاع العوائد وتكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل.
- كما استفاد الذهب من تراجع مؤشر الدولار إلى قرب مستوى 100، إذ يؤدي ضعف العملة الأمريكية عادة إلى جعل الذهب أقل تكلفة بالنسبة إلى المستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى.
- إلا أن التوقعات باستمرار السياسة النقدية المتشددة حدّت من مكاسب المعدن، مع ارتفاع احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى نحو 63%.
- كما واصل ارتفاع أسعار النفط إثارة المخاوف بشأن التضخم، وهو ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط الأسعار خلال الأشهر المقبلة.
- وتعرض الذهب لضغوط واضحة منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في أواخر فبراير، إذ لم يؤدِ ارتفاع المخاطر الجيوسياسية إلى زيادة مستمرة في الطلب عليه، بسبب التأثير المقابل لارتفاع النفط والتضخم وتوقعات تشديد السياسة النقدية.
- وفي المقابل، لا تزال الضربات الأمريكية الجديدة على إيران توفر بعض الدعم للذهب بصفته ملاذًا آمنًا، خاصة مع تراجع احتمالات التوصل إلى اتفاق دبلوماسي قريب.
- وبشكل عام، يتحرك الذهب بين عاملين متعارضين: الطلب على الملاذ الآمن نتيجة التوترات الجيوسياسية، وضغوط توقعات رفع الفائدة وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
- النفط:
- تداولت أسعار النفط الخام قرب مستوى 84 دولارًا للبرميل خلال تعاملات الجمعة، متجهة نحو تحقيق مكاسب شهرية تتجاوز 20%.
- وتداول خام برنت قرب مستوى 85 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب مستوى 81 دولارًا للبرميل.
- وجاءت المكاسب الشهرية القوية بعد تجدد المعارك بين الولايات المتحدة وإيران، مما رفع المخاوف من حدوث اضطرابات إضافية في إمدادات الطاقة القادمة من الشرق الأوسط.
- وشن الجيش الأمريكي ضربات جديدة ضد أهداف إيرانية ردًا على هجمات طهران على الأصول الأمريكية في المنطقة، وهو ما أدى إلى تضاؤل الآمال في التوصل إلى تسوية دبلوماسية على المدى القريب.
- وفي المقابل، أظهرت حركة الملاحة عبر مضيق هرمز بعض التحسن، إذ ازدادت حركة ناقلات النفط بعد التباطؤ الذي شهدته خلال الفترة الماضية، مما سمح بمرور ملايين البراميل من النفط الخام.
- ويمثل تحسن الملاحة عاملًا يخفف جزئيًا من مخاوف نقص الإمدادات، إلا أن استمرار الصراع يجعل تدفقات النفط عبر المضيق عرضة لأي اضطرابات مفاجئة.
- وفي البحر الأحمر، أجرت المملكة العربية السعودية محادثات مع ممثلين عن 43 دولة لمناقشة تشكيل تحالف بحري يهدف إلى حماية طرق الشحن، عقب الحصار الذي أعلنه الحوثيون المدعومون من إيران خلال الأسبوع الماضي.
- وتسعى هذه الخطوة إلى حماية حركة التجارة وصادرات الطاقة عبر البحر الأحمر، الذي ازدادت أهميته بوصفه مسارًا بديلًا لنقل النفط في ظل المخاطر المحيطة بمضيق هرمز.
- كما بقي المتداولون حذرين من انقطاع الإمدادات القادمة من البحر الأسود، بعد تعليق عمليات التحميل مجددًا في محطة تصدير حيوية للنفط الخام الكازاخستاني، عقب هجمات جديدة استهدفت ناقلات النفط.
- وتبقى أسعار النفط مدعومة بالمخاطر الجيوسياسية واضطرابات طرق التصدير، إلا أن زيادة حركة الناقلات عبر مضيق هرمز قد تحد من الارتفاعات إذا استمرت دون وقوع حوادث إضافية.
- البيتكوين
- تداول البيتكوين قرب مستوى 64,700 دولار خلال الجلسة الأخيرة، وسط استمرار التقلبات القوية التي أثرت في أداء السوق والاستراتيجيات الاستثمارية خلال الفترة الماضية.
- وتشير البيانات إلى أن البيتكوين انخفض بنحو 14% خلال الربع الثاني، بعدما تراجع من قرابة 68 ألف دولار إلى نحو 58,600 دولار، قبل أن يستعيد جزءًا من خسائره ويرتفع مجددًا باتجاه المستويات الحالية.
- ويعكس هذا التحرك حالة من عدم الاستقرار، إذ يواجه البيتكوين ضغوطًا مرتبطة بالسياسة النقدية الأمريكية، والتدفقات المؤسسية، والتطورات التنظيمية في الولايات المتحدة.
- وقال المحلل في بنك جي بي مورغان، نيكولاوس بانيجيرتزوغلو، إن حالة عدم اليقين في واشنطن بشأن قانون الوضوح التنظيمي تضغط على البيتكوين، وسط توقعات ضعيفة بتمرير مشروع القانون خلال الفترة القريبة.
- ويؤدي غياب الوضوح التنظيمي إلى زيادة حذر المستثمرين والمؤسسات، خاصة فيما يتعلق بتصنيف الأصول الرقمية والقواعد المنظمة لمنصات التداول وإصدار العملات المشفرة.
- وفي تطور منفصل، جرى تحويل نحو 594.48 بيتكوين بقيمة تقارب 38.3 مليون دولار من محافظ تعتمد على توقيع واحد، عبر نحو 500 عملية موزعة على ثلاث كتل.
- وأشار بعض المحللين إلى احتمال وجود خلل في مفتاح التشفير أو في آلية توليد القيم العشوائية الخاصة بالمحفظة، إلا أن السبب لم يُؤكد بصورة رسمية، كما لم يثبت ارتباط الحادثة بالخلل المعروف سابقًا باسم MK3.
- وقد تثير مثل هذه التحويلات مخاوف أمنية قصيرة الأجل، لكنها لا تعني بالضرورة وجود خلل عام في شبكة البيتكوين، خاصة في غياب أدلة تؤكد أن المشكلة تتجاوز المحافظ المعنية.
- ويبقى مستوى 65 ألف دولار منطقة مهمة على المدى القصير، إذ إن الاستقرار أعلاه قد يدعم محاولة استعادة الزخم الصاعد، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى استمرار التداول المتذبذب.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من الصين مؤشر مديري المشتريات الصناعي (يوليو) 04:30
من اليابان قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الياباني 06:00
من منطقة اليورو مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (يوليو) 12:00
من كندا الموازنة العامة للحكومة (سنويًا) (مايو) 18:00
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: محايد مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,082 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,098
الأهداف: 4,130 ثم 4,165 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,057
الأهداف: 4,023 ثم 3,990 - ملاحظة: الذهب ارتد من المتوسطات المتحركة ويحاول استعادة الزخم الصاعد، لكن يحتاج لاختراق 4,098 لتأكيد استمرار الحركة الإيجابية.
CRUDE OIL
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 83.23 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 84.29
الأهداف: 86.04 ثم 87.94 - السيناريو البديل: بيع بكسر 82.19
الأهداف: 80.34 ثم 78.57 - ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال هابطًا مع تداول السعر أسفل المتوسطات المتحركة، وأي صعود قبل اختراق 84.29 يُعد ارتدادًا تصحيحيًا.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.1516 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1528
الأهداف: 1.1556 ثم 1.1591 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1496
الأهداف: 1.1462 ثم 1.1429 - ملاحظة: السعر يحافظ على اتجاهه الصاعد أعلى المتوسطات المتحركة، مع بقاء الزخم الإيجابي قائمًا طالما استقر فوق 1.1496.
GBPUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.3454 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3481
الأهداف: 1.3514 ثم 1.3550 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3431
الأهداف: 1.3395 ثم 1.3361 - ملاحظة: الاتجاه ما زال إيجابيًا رغم التصحيح الحالي، وأي تراجع أعلى 1.3431 يبقى ضمن حركة إعادة اختبار قبل استكمال الصعود
NAS 100
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 28,467 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 28,574
الأهداف: 28,707 ثم 28,832 - السيناريو البديل: بيع بكسر 28,281
الأهداف: 28,113 ثم 27,903 - ملاحظة: الاتجاه تحول إلى صاعد بعد اختراق المتوسطات المتحركة وتكوين قمم وقيعان أعلى، واستمرار التداول فوق 28,281 يدعم امتداد الصعود.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
