تحليل السوق اليومي

أهم العناوين:

• الدولار يحافظ على خسائره قرب أدنى مستوى له في سبعة أسابيع.
• إعادة فتح جزئية لمضيق هرمز تخفف مخاوف التضخم.
• الأسواق تقلص توقعاتها إلى رفع واحد للفائدة الأمريكية هذا العام.
• بيانات ADP تظهر ضعفًا واضحًا في التوظيف بالقطاع الخاص.
• الذهب يواصل مكاسبه ويتداول قرب 4300 دولار للأونصة.
• خام برنت يستقر قرب 79 دولارًا وغرب تكساس قرب 75 دولارًا.
• استمرار تهديدات الحوثيين يبقي مخاطر الملاحة الإقليمية قائمة.
• البيتكوين يواجه ضعف الطلب المؤسسي واستمرار الضغوط الهبوطية.

التحليل الأساسي

• الدولار والسياسة النقدية
  • انخفض مؤشر الدولار إلى حوالي 99.5 تراوح مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99.6 خلال تعاملات الخميس، وظل قريبًا من أدنى مستوياته في سبعة أسابيع، بعد أن ساهم الاتفاق على إعادة فتح مضيق هرمز بصورة جزئية في انخفاض أسعار النفط وتخفيف المخاوف المتعلقة بالتضخم وتشديد السياسة النقدية الأمريكية.
  • وتوصلت إيران وسلطنة عمان إلى اتفاق لإنشاء ممر ملاحي عبر المضيق، مما عزز التوقعات بزيادة تدفقات الطاقة من الشرق الأوسط وتحسن حركة الشحن خلال الفترة المقبلة، رغم تأكيد طهران أن الاتفاق لا يمثل إعادة فتح كاملة للممر المائي الاستراتيجي.
  • وأدى انخفاض أسعار النفط إلى تقليص توقعات المستثمرين بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تتوقع الأسواق حاليًا تنفيذ زيادة واحدة فقط بحلول نهاية العام، مقارنة بتوقع زيادتين خلال الأسبوع الماضي.
  • كما تعرض الدولار لضغوط إضافية بعد أن أظهرت بيانات ADP أن الاقتصاد الأمريكي أضاف نحو 44 ألف وظيفة فقط في القطاع الخاص خلال يوليو، وهو أضعف نمو شهري منذ يناير وأقل بكثير من توقعات الأسواق التي بلغت 70 ألف وظيفة.
  • وتشير هذه الأرقام إلى تباطؤ سوق العمل الأمريكي، وهو ما قد يقلل حاجة الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة، خاصة إذا استمرت الضغوط التضخمية في التراجع بالتزامن مع انخفاض تكاليف الطاقة.
  • وفي المقابل، أكدت محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك استعدادها لدعم رفع أسعار الفائدة إذا لم يواصل التضخم تباطؤه، محذرة من أن البنك المركزي قد لا يمتلك مساحة كبيرة للانتظار قبل اتخاذ إجراءات إضافية لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.
  • ويتجه اهتمام المستثمرين اليوم إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية، للحصول على مؤشرات جديدة حول قوة سوق العمل وتحديد ما إذا كان الضعف الأخير في التوظيف يمثل تباطؤًا مؤقتًا أم بداية لاتجاه أوسع….

• الذهب:
  • ارتفع الذهب إلى قرابة 4300 دولار للأونصة خلال تعاملات الخميس، مسجلًا ارتفاعه للجلسة الرابعة على التوالي، مع تحقيق مكاسب تقارب 6% منذ بداية الأسبوع.
  • وجاء الدعم الرئيسي للذهب من انخفاض أسعار النفط بعد الاتفاق على فتح ممر ملاحي جزئي عبر مضيق هرمز، وهو ما ساهم في تخفيف المخاوف المتعلقة بالتضخم ورفع أسعار الفائدة الأمريكية.
  • كما استفاد المعدن الأصفر من تراجع الدولار إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع، إذ يؤدي ضعف العملة الأمريكية إلى جعل الذهب أقل تكلفة بالنسبة إلى المستثمرين من حائزي العملات الأخرى.
  • وقدمت بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة دعمًا إضافيًا للذهب، بعدما قللت توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة ودفعت الأسواق إلى خفض تقديراتها لعدد زيادات الفائدة خلال العام الجاري.
  • وفي المقابل، تبقى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عامل ضغط محتمل، خاصة مع تأكيد ليزا كوك استعدادها لرفع الفائدة إذا بقي التضخم مرتفعًا، مما يعني أن استمرار مكاسب الذهب سيعتمد على البيانات الاقتصادية المقبلة وحركة أسعار الطاقة.

• النفط:
  • استقرت أسعار النفط خلال تعاملات الخميس بعد ثلاث جلسات متتالية من التراجع، ليتداول خام برنت قرب مستوى 79 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 75 دولارًا للبرميل.
  • وجاء انخفاض النفط بعد توصل إيران وسلطنة عمان إلى اتفاق بشأن إنشاء ممر ملاحي عبر مضيق هرمز، مما عزز التوقعات بزيادة تدفقات الطاقة من المنطقة وتخفيف القيود المفروضة على حركة الناقلات.
  • ويجري حاليًا الانتهاء من مراجعة البيان المشترك للاتفاق، مع توقع استمرار الممر الملاحي لفترة تتراوح بين شهرين وأربعة أشهر، إلا أن إيران أكدت أن الاتفاق لا يرقى إلى إعادة فتح كاملة للمضيق.
  • كما عبّر المسؤولون الأمريكيون عن ثقتهم في اقتراب التوصل إلى اتفاق أوسع مع إيران، لكن المستثمرين ظلوا حذرين بشأن مدى استدامة التهدئة وقدرتها على إنهاء المخاطر التي تواجه طرق الشحن.
  • ولا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة بعد إعلان الحوثيين المدعومين من إيران مسؤوليتهم عن استهداف ناقلة نفط سعودية في خليج عدن، إلى جانب تهديد سفن أخرى في البحر الأحمر.
  • ويعني استمرار هذه التهديدات أن انخفاض أسعار النفط قد يبقى محدودًا، لأن أي تصعيد جديد في مضيق هرمز أو البحر الأحمر قد يعيد علاوة المخاطر ويدفع الأسعار إلى الارتفاع مرة أخرى.

• البيتكوين
  • واجه البيتكوين ضغوطًا متزايدة مع تراجع الطلب المؤسسي واستمرار النشاط المرتفع داخل سوق المشتقات، في الوقت الذي بقي فيه الاتجاه العام ضعيفًا وغير مؤكد.
  • وافتتح أحد كبار المستثمرين صفقة بيع على المكشوف برافعة مالية تبلغ 40 ضعفًا وبحجم 1600 بيتكوين، قبل أن تُفعّل أربعة أوامر لوقف الخسارة قرب مستوى 65 ألف دولار، مما أدى إلى إغلاق جزء من الصفقة بخسارة بلغت نحو 146 ألف دولار.
  • ولا تزال صفقة بيع بحجم يقارب 1400 بيتكوين مفتوحة، مع اقتراب مستوى التصفية من 64,998 دولارًا، وهو ما قد يزيد تقلبات السعر إذا اقترب البيتكوين من هذه المنطقة.
  • كما أظهرت البيانات انخفاض الطلب المؤسسي خلال يونيو، مع تراجع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وأدوات الخزانة المرتبطة بالبيتكوين بما يعادل نحو 65,800 بيتكوين، وهو ما أدى إلى ضعف الدعم المقدم للسعر.
  • وأشارت بيانات Glassnode إلى أن سوق البيتكوين يعيش أطول مرحلة استسلام منذ انهيار منصة FTX في عام 2022، مع استمرار ضعف الزخم وعدم ظهور قاع مؤكد للسوق حتى الآن.
  • ويبقى اتجاه البيتكوين خلال الفترة المقبلة مرتبطًا بالعوائد الحقيقية الأمريكية وبيانات سوق العمل والسيولة العالمية، حيث قد يؤدي ضعف البيانات إلى دعم الأصول عالية المخاطر، بينما قد تعيد البيانات القوية الضغوط البيعية..

البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)

من الولايات المتحدة الأمريكية معدلات الشكاوى من البطالة 15:30

من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30

GOLD

• الذهب
• الاتجاه: صاعد
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 4,256
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,279
  الأهداف: 4,311 ثم 4,346
• السيناريو البديل: بيع بكسر 4,237
  الأهداف: 4,203 ثم 4,170
• ملاحظة: الذهب يحافظ على هيكله الصاعد رغم التصحيح الحالي، والثبات فوق 4,237 يدعم استمرار استهداف مستويات أعلى.

CRUDE OIL

• الاتجاه: هابط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 76.60
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 77.65
  الأهداف: 79.37 ثم 81.27
• السيناريو البديل: بيع بكسر 75.51
  الأهداف: 73.66 ثم 71.89
• ملاحظة: النفط لا يزال يتداول أسفل المتوسطات المتحركة، وأي صعود قبل اختراق 77.65 يُعد ارتدادًا داخل اتجاه هابط.

EURUSD

• الاتجاه: محايد مائل للصعود
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 1.1545
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.1566
  الأهداف: 1.1594 ثم 1.1629
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.1534
  الأهداف: 1.1499 ثم 1.1467
• ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال إيجابيًا طالما يحافظ السعر على التداول أعلى منطقة 1.1534.

GBPUSD

• الاتجاه: محايد مائل للهبوط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 1.3459
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.3492
  الأهداف: 1.3525 ثم 1.3561
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.3441
  الأهداف: 1.3406 ثم 1.3372
• ملاحظة: السعر يتداول بالقرب من المتوسطات المتحركة، واختراق 1.3492 يعيد الزخم الإيجابي، بينما كسر 1.3441 يزيد احتمالية استمرار التصحيح.

NAS 100

• الاتجاه: هابط على المدى القصير (تصحيح داخل اتجاه صاعد)
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 29,368
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,587
  الأهداف: 29,720 ثم 29,845
• السيناريو البديل: بيع بكسر 29,294
  الأهداف: 29,126 ثم 28,916
• ملاحظة: السعر يتداول أسفل المتوسطات المتحركة بعد موجة هبوط قوية، لذلك يفضّل انتظار استعادة 29,587 قبل التفكير باستمرار الصعود.