ar12/08/2026 التحليل اليومي
August 12, 2026 | 10:31
أهم العناوين:
- الدولار يرتفع قليلًا قرب 99.9 قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية.
- الأسواق منقسمة بشأن رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر.
- تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تبقي مخاطر التضخم في الواجهة.
- الذهب يستقر قرب 4370 دولارًا مع استمرار الطلب الاستثماري.
- مشتريات البنك المركزي الصيني تواصل دعم أسعار الذهب.
- النفط يحافظ على مكاسبه وسط إشارات متضاربة بشأن اتفاق هرمز.
- خام برنت يتداول قرب 89 دولارًا وغرب تكساس قرب 83 دولارًا.
- البيتكوين يتحرك قرب 65 ألف دولار وسط ضعف النشاط على السلسلة.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف نحو مستوى 99.9 خلال تعاملات الأربعاء، مسجلًا مكاسب محدودة مع ترقب المستثمرين صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، والتي من المرجح أن تلعب دورًا مهمًا في تحديد الخطوة المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
- ويتجه التركيز بشكل أساسي إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقرر صدوره اليوم، يليه تقرير أسعار المنتجين يوم الخميس، حيث ستساعد القراءات الجديدة في تحديد ما إذا كانت الضغوط التضخمية لا تزال قوية بما يكفي لتبرير رفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر.
- ولا تزال الأسواق منقسمة بشأن ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير خلال يوليو، بينما يواصل ارتفاع أسعار النفط توفير دعم للموقف الأكثر تشددًا تجاه التضخم.
- وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن غولسبي إن البنك المركزي يشعر حاليًا بقلق أكبر تجاه استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة مقارنة بالمخاطر الناتجة عن ضعف محتمل في سوق العمل، وهو ما يؤكد استمرار التركيز على استقرار الأسعار.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، واصل المستثمرون تقييم احتمالات التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، بعد ظهور مجموعة من الإشارات المتباينة من مختلف الأطراف.
- وقال وزير الدفاع الباكستاني إن واشنطن وطهران أصبحتا قريبتين من التوصل إلى نوع من الاتفاق بشأن المضيق، بينما أشارت تقارير إلى أن المحادثات بين إيران وسلطنة عمان دخلت مرحلة متقدمة.
- وفي المقابل، جاءت هذه الإشارات الإيجابية بعد تشديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفه تجاه طهران، مطالبًا إيران بدفع تعويضات عن ضحايا الهجمات المرتبطة بها، بعد أن طرحت طهران بدورها مطالب بتعويضات عن العمليات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية.
- الذهب:
- استقر الذهب قرب مستوى 4370 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الأربعاء، بعد بداية متقلبة للأسبوع، مع انتظار الأسواق بيانات التضخم الأمريكية التي قد تحدد اتجاه توقعات أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.
- ولا يزال المعدن الأصفر يحصل على دعم واضح من الطلب الاستثماري ومشتريات البنوك المركزية، وخاصة من الصين، حيث استمرت المؤسسات في زيادة حيازاتها من الذهب بهدف التحوط من تقلبات الأسواق الأخرى.
- وأضاف البنك المركزي الصيني نحو 20 طنًا من الذهب خلال يوليو، بعد شراء قرابة 15 طنًا في يونيو، لتسجل مشترياته في يوليو أكبر زيادة شهرية منذ أكتوبر 2023.
- كما حافظ المستثمرون المؤسسيون الصينيون على مستويات مرتفعة من الطلب على الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب، مما ساعد المعدن على الاستقرار رغم استمرار مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
- وفي المقابل، قد تتعرض أسعار الذهب لضغوط إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع وعززت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر، بينما قد تدعم قراءة أضعف من المتوقع المعدن من خلال الضغط على الدولار والعوائد الأمريكية.
- وتبقى تطورات مضيق هرمز عاملًا مهمًا أيضًا، حيث قد يؤدي التوصل إلى اتفاق إلى تخفيف مخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة، في حين أن تعثر المفاوضات قد يدعم أسعار النفط ويعيد الضغوط على توقعات الفائدة.
- النفط:
- حافظت أسعار النفط على مكاسبها خلال تعاملات الأربعاء، ليتداول خام برنت قرب مستوى 89 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى 83 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه لأربع جلسات متتالية.
- ويواصل المستثمرون تقييم الإشارات المتضاربة بشأن اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران لإعادة فتح مضيق هرمز، إذ أشارت تقارير إلى تقدم المفاوضات بين إيران وسلطنة عمان، بينما أكد الجانب الباكستاني اقتراب واشنطن وطهران من نوع من التفاهم بشأن الممر المائي.
- وفي المقابل، لا تزال المطالب الجديدة المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران تعقد احتمالات الوصول إلى تسوية سريعة، خاصة بعد مطالبة الرئيس ترامب بتعويضات مرتبطة بضحايا الصراع، في مقابل مطالب إيرانية بتعويضات عن العمليات العسكرية داخل البلاد.
- وفي جانب الإمدادات، أظهرت بيانات الصناعة ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بنحو 9.1 ملايين برميل خلال الأسبوع الماضي، وهي أكبر زيادة أسبوعية منذ فبراير.
- ويمثل الارتفاع الكبير في المخزونات عامل ضغط محتمل على أسعار النفط، إلا أن المخاطر المرتبطة بمضيق هرمز واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي تواصل توفير الدعم للأسعار.
- ويبقى اتجاه النفط مرتبطًا بصورة مباشرة بنتائج المفاوضات، حيث قد يؤدي الاتفاق على إعادة فتح المضيق بالكامل إلى تراجع علاوة المخاطر، بينما قد يؤدي فشل المحادثات إلى عودة الأسعار نحو مستويات أعلى.
- البيتكوين
- تحرك البيتكوين قرب مستوى 65 ألف دولار وسط حالة من الترقب، في الوقت الذي أظهرت فيه بيانات السوق ضعفًا في بعض مؤشرات النشاط على السلسلة واستمرار التقلب في التدفقات المؤسسية.
- وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بلغ نحو 144.7 مليون دولار يوم الاثنين، مما يعكس استمرار الحذر لدى بعض المستثمرين المؤسسيين.
- وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات البلوك تشين أن عدد العناوين النشطة وأحجام التحويلات والرسوم لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها، بينما بقيت الربحية محدودة وتجاوزت الخسائر المحققة حجم الأرباح المحققة.
- ويرى المحلل بنجامين كوين أن البيتكوين قد يشهد تراجعًا إضافيًا قبل بداية موجة صعود جديدة، مع توقع إمكانية تشكل قاع للدورة قرب أكتوبر، بينما قد تستمر مستويات التقلب المنخفضة خلال أغسطس وسبتمبر.
- وفي جانب العرض، باعت شركة MicroStrategy نحو 1,690 بيتكوين مقابل حوالي 108.6 ملايين دولار، وهي حركة توفر سيولة إضافية في السوق وقد تؤثر على توازن العرض والطلب على المدى القصير.
- ويبقى المستوى الحالي قرب 65 ألف دولار منطقة مهمة للسوق، حيث يحتاج البيتكوين إلى استعادة الزخم والطلب المؤسسي من أجل تأكيد استمرار الصعود، بينما قد يؤدي استمرار ضعف النشاط والتدفقات الخارجة إلى إبقاء الضغط قائمًا على السعر.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من ألمانيا مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (شهريًا) (يوليو) 09:00
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين (شهريًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة (شهريًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية مخزون النفط الأمريكي الخام 17:30
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,402.62 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,416.46
الأهداف: 4,448.24 ثم 4,483.38 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,374.95
الأهداف: 4,340.77 ثم 4,308.03 - ملاحظة: الذهب يحافظ على هيكله الصاعد أعلى المتوسطات المتحركة، واختراق 4,416.46 يدعم استكمال الحركة نحو المستويات الأعلى.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 84.48 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 85.93
الأهداف: 87.65 ثم 89.55 - السيناريو البديل: بيع بكسر 83.79
الأهداف: 81.94 ثم 80.17 - ملاحظة: الاتجاه العام ما زال صاعدًا مع تداول السعر أعلى المتوسطات، والثبات فوق 83.79 يدعم استمرار الهيكل الإيجابي.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15331 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15553
الأهداف: 1.15832 ثم 1.16185 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15230
الأهداف: 1.14887 ثم 1.14559 - ملاحظة: السعر يتداول أسفل المتوسطات المتحركة مع استمرار الضغط الهابط، واختراق 1.15553 مطلوب لتغيير الزخم قصير الأجل.
GBPUSD
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35030 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35244
الأهداف: 1.35573 ثم 1.35937 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.34882
الأهداف: 1.34527 ثم 1.34188 - ملاحظة: السعر يتحرك في نطاق جانبي أعلى المتوسط طويل الأجل، واختراق 1.35244 يؤكد عودة الزخم الصاعد.
NAS 100
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,616.61 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,702.89
الأهداف: 29,835.65 ثم 29,960.85 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,409.77
الأهداف: 29,241.80 ثم 29,032.03 - ملاحظة: السعر يتحرك داخل نطاق عرضي، واختراق 29,702.89 يعزز استكمال الصعود، بينما كسر 29,409.77 يعيد الضغط البيعي.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
