ar13/08/2026 التحليل اليومي
August 13, 2026 | 11:12
أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 99.9 قبل صدور بيانات أسعار المنتجين الأمريكية.
- التضخم الاستهلاكي يتباطأ إلى 3.4% ويخفض توقعات رفع الفائدة.
- احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تنخفض إلى نحو 40%.
- الذهب يحافظ على مكاسبه ويتداول فوق 4400 دولار.
- مخزونات النفط الأمريكية تسجل أكبر زيادة منذ يناير 2023.
- خام برنت يتداول قرب 88 دولارًا وغرب تكساس قرب 83 دولارًا.
- تعثر مفاوضات هرمز يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة.
- البيتكوين يواجه ضغوطًا هبوطية مع ضعف مؤشرات السلسلة.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99.9 خلال تعاملات الخميس بعد جلسة متقلبة، مع ترقب المستثمرين صدور بيانات أسعار المنتجين الأمريكية لشهر يوليو للحصول على مزيد من الأدلة حول اتجاه التضخم والمسار المتوقع للسياسة النقدية.
- وأظهرت بيانات التضخم الصادرة يوم الأربعاء أن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة تباطأ للشهر الثاني على التوالي إلى 3.4% خلال يوليو، بينما ارتفعت الأسعار بنسبة 0.1% فقط على أساس شهري، وهو ما ساهم في تهدئة المخاوف من استمرار ارتفاع الضغوط السعرية.
- ودفعت هذه البيانات المستثمرين إلى خفض توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، حيث تشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يبلغ نحو 40% لزيادة قدرها 25 نقطة أساس، مقارنة بنحو 50% في اليوم السابق.
- ويتجه الاهتمام اليوم إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين، والتي ستوفر صورة إضافية حول الضغوط السعرية القادمة من جانب الشركات وتكاليف الإنتاج، وقد تؤثر بصورة مباشرة في توقعات التضخم المستقبلية
- وفي الوقت نفسه، استمرت الأسواق في متابعة تطورات مضيق هرمز، حيث ساهم انخفاض أسعار النفط في تخفيف المخاوف بشأن التضخم، إلا أن تصاعد الخطاب بين الولايات المتحدة وإيران وتعثر المفاوضات قللا من احتمالية التوصل إلى اتفاق سريع.
- كما يراقب المتداولون تحركات الين الياباني مع اقترابه من مستوى 160 مقابل الدولار، وسط استمرار احتمالات تدخل السلطات اليابانية مرة أخرى لدعم العملة إذا ارتفعت التقلبات.
- الذهب:
- حافظ الذهب على التداول فوق مستوى 4400 دولار للأونصة خلال تعاملات الخميس، وظل قريبًا من أعلى مستوياته في نحو عشرة أسابيع، مستفيدًا من تباطؤ بيانات التضخم الأمريكية وتراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة.
- وساهمت القراءة المعتدلة لمؤشر أسعار المستهلكين في تقليل الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ خطوة تشديد نقدي سريعة، وهو ما دعم الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
- كما استفاد المعدن الأصفر من استمرار تراجع أسعار النفط، لأن انخفاض تكاليف الطاقة يقلل مخاطر عودة التضخم ويرفع احتمالات بقاء الفائدة دون تغيير لفترة أطول.
- وفي المقابل، يظل الذهب حساسًا لبيانات أسعار المنتجين اليوم، إذ قد تؤدي قراءة أعلى من المتوقع إلى إعادة رفع توقعات الفائدة والضغط على المعدن، بينما قد تدعم قراءة ضعيفة استمرار المكاسب.
- كما تبقى المخاطر الجيوسياسية المتعلقة بمضيق هرمز عامل دعم إضافي، خاصة مع استمرار الغموض بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران..
- النفط:
- تداول خام برنت قرب مستوى 88 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 83 دولارًا للبرميل، في ظل موازنة الأسواق بين المخاطر الجيوسياسية وارتفاع المخزونات الأمريكية بصورة كبيرة.
- وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاع مخزونات النفط الخام بمقدار 17.422 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 7 أغسطس، لتصل إلى نحو 424.4 مليون برميل، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2023.
- وجاءت هذه الزيادة الكبيرة على عكس توقعات الأسواق التي أشارت إلى انخفاض بنحو 1.4 مليون برميل، وهو ما يعكس تحسنًا واضحًا في المعروض داخل السوق الأمريكية.
- كما ارتفعت مخزونات النفط في مركز كوشينغ بولاية أوكلاهوما بمقدار 1.768 مليون برميل، بينما ارتفعت عمليات التكرير بنحو 26 ألف برميل يوميًا.
- وفي المقابل، انخفضت مخزونات البنزين بنحو 968 ألف برميل لتصل إلى 208.7 ملايين برميل، في حين لم تشهد مخزونات المقطرات تغيرًا كبيرًا واستقرت قرب 107.2 ملايين برميل.
- كما ارتفع صافي واردات الولايات المتحدة من النفط الخام بمقدار 1.768 مليون برميل يوميًا، وهو ما ساهم في دعم الزيادة الكبيرة في المخزونات.
- ورغم هذه البيانات السلبية للأسعار، لا تزال المخاطر المتعلقة بمضيق هرمز وتعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران توفر دعمًا جزئيًا للنفط وتمنع تراجعًا أكثر حدة.
- البيتكوين
- يواجه البيتكوين حالة من الحذر المتزايد قبل صدور بيانات أسعار المنتجين الأمريكية، مع ارتفاع الطلب على خيارات البيع كوسيلة للتحوط من مخاطر الهبوط.
- وأظهرت سوق الخيارات تركّزًا واضحًا للحماية الهبوطية قرب مستوى 60 ألف دولار، مقابل وجود طلب على الحماية الصعودية قرب مستوى 70 ألف دولار، وهو ما يعكس توقعات بتحركات قوية محتملة قبل انتهاء عقود أغسطس.
- وتشير مجموعة من مؤشرات السلسلة والتحليل الفني إلى صورة تميل إلى السلبية، حيث أظهرت مؤشرات Thermocap وNVM وPnL وBollinger % وقمة دورة Pi ومؤشر القوة النسبية الأسبوعي ضعفًا واضحًا.
- وفي المقابل، بقيت مؤشرات MVRV Z وNUPL وSOPR وMayer Multiple بالقرب من المستويات المحايدة، وهو ما يعني أن السوق لا يزال بعيدًا عن حالة استسلام كاملة أو قاع مؤكد.
- كما انخفض المعروض الذي يحتفظ به المستثمرون على المدى الطويل أسبوعيًا للمرة الأولى خلال عام 2026، وهو ما يعكس بدء بعض الحائزين في تقليص مراكزهم أو تسجيل خسائر.
- وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد العناوين التي تمتلك أكثر من 1000 بيتكوين إلى أعلى مستوى له خلال 2026، مما يشير إلى استمرار وجود عمليات تراكم من جانب كبار المستثمرين رغم ضعف الصورة العامة.
- ويبقى نطاق 60 إلى 70 ألف دولار المنطقة الرئيسية التي تراقبها الأسواق حاليًا، مع ترقب بيانات التضخم وتأثيرها في العوائد والسيولة العالمية.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من المملكة المتحدة الناتج الإجمالي المحلي (سنويًا) (الربع الثاني) 09:00
- من المملكة المتحدة الناتج الإجمالي المحلي (شهريًا) (يونيو) 09:00
- من المملكة المتحدة الناتج الإجمالي المحلي (ربع سنويًا) (الربع الثاني) 09:00
- من إسبانيا مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة (سنويًا) (يوليو) 10:00
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المنتجين (شهريًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المنتجين (سنويًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية إعانات الشكاوى من البطالة 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: هابط تصحيحي داخل اتجاه صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,378.07 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,403.92
الأهداف: 4,435.70 ثم 4,470.84 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,362.41
الأهداف: 4,328.23 ثم 4,295.49 - ملاحظة: الذهب يشهد تصحيحًا هابطًا بعد فقدان المتوسطات القصيرة، بينما يبقى الهيكل الأكبر إيجابيًا ما دام السعر أعلى المناطق الداعمة الرئيسية.
CRUDE OIL
- الاتجاه: عرضي داخل اتجاه صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 84.17 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 85.24
الأهداف: 86.96 ثم 88.86 - السيناريو البديل: بيع بكسر 83.11
الأهداف: 81.26 ثم 79.49 - ملاحظة: النفط يتحرك في نطاق عرضي بعد موجة صعود قوية، واختراق 85.24 يعزز استئناف الاتجاه الصاعد بينما كسر 83.11 يفتح المجال لتصحيح أعمق.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15154 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15315
الأهداف: 1.15620 ثم 1.15972 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15018
الأهداف: 1.14675 ثم 1.14346 - ملاحظة: السعر يتداول أسفل المتوسطات المتحركة مع استمرار الضغط الهابط، واختراق 1.15315 يعزز فرص التصحيح الصاعد.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.34791 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35060
الأهداف: 1.35390 ثم 1.35754 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.34698
الأهداف: 1.34344 ثم 1.34005 - ملاحظة: السعر يتعرض لضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة، وكسر 1.34698 يدعم استمرار الهبوط.
NAS 100
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,757.90 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,883.33
الأهداف: 30,016.08 ثم 30,141.28 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,590.20
الأهداف: 29,422.24 ثم 29,212.47 - ملاحظة: السعر يحافظ على تداوله أعلى المتوسطات الرئيسية مع تماسك قرب المقاومة، واختراق 29,883.33 يدعم استكمال الصعود.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
