ar14/08/2026 التحليل اليومي
August 14, 2026 | 10:59
أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 99.9 بعد بيانات تضخم أمريكية معتدلة.
- احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تنخفض إلى نحو 35%.
- الذهب يستقر قرب 4350 دولارًا بعد موجة جني أرباح.
- تعثر مفاوضات هرمز يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة.
- النفط يواصل التراجع وسط ضعف توقعات الطلب العالمي.
- خام برنت يتداول قرب 87 دولارًا وغرب تكساس قرب 81 دولارًا.
- وكالة الطاقة الدولية وأوبك تخفضان توقعات نمو الطلب.
- البيتكوين يواجه ضعفًا في دعم المتوسط المتحرك وارتفاعًا في الرافعة المالية.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99.9 خلال تعاملات الجمعة، دون اتجاه واضح، بعدما دفعت بيانات التضخم الأمريكية المعتدلة المستثمرين إلى تقليص توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع سبتمبر.
- وأظهرت بيانات يوم الخميس أن أسعار المنتجين الأمريكيين لم تسجل تغيرًا يُذكر خلال يوليو، وهو ما قدم دليلاً إضافيًا على أن الضغوط التضخمية لا تتسارع بصورة واسعة، وذلك بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين المعتدل في اليوم السابق.
- ونتيجة لذلك، تراجعت احتمالات رفع سعر الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى نحو 35%، مقارنة بنحو 55% قبل أسبوع، وهو ما يعكس تحولًا واضحًا في توقعات السياسة النقدية.
- ويقل اعتدال التضخم من الحاجة إلى تحرك سريع من جانب الاحتياطي الفيدرالي، خاصة في ظل ضعف بعض مؤشرات سوق العمل خلال الفترة الأخيرة، إلا أن البنك المركزي سيواصل مراقبة بيانات النشاط الاقتصادي والإنفاق الاستهلاكي بعناية.
- ولهذا تكتسب بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية اليوم أهمية إضافية، إذ ستوفر مؤشرات جديدة حول قوة الطلب الاستهلاكي ومدى قدرة الاقتصاد على الحفاظ على الزخم رغم ارتفاع تكاليف الاقتراض.
- وفي الوقت نفسه، تشير أحدث بيانات التضخم إلى أن الأثر الأولي للصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة بدأ يفقد جزءًا من تأثيره على الأسعار الأمريكية.
- ومع ذلك، لا تزال المفاوضات المتعلقة بإعادة فتح مضيق هرمز متعثرة، وهو ما يبقي خطر التصعيد قائمًا ويترك الأسواق عرضة لأي ارتفاع مفاجئ جديد في أسعار النفط قد يعيد الضغوط التضخمية إلى الواجهة.
- الذهب:
- استقر الذهب قرب مستوى 4350 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الجمعة، بعد انخفاض حاد في الجلسة السابقة نتيجة عمليات جني الأرباح بعد المكاسب القوية التي سجلها المعدن خلال الفترة الأخيرة.
- واستفاد الذهب من بيانات التضخم الأمريكية المعتدلة، والتي أدت إلى تراجع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر، مما خفف الضغط المرتبط بارتفاع العوائد وتكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل.
- كما ظل المعدن مدعومًا بحالة عدم اليقين الجيوسياسي المرتبطة بمضيق هرمز واستمرار تعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.
- وفي المقابل، أدى هدوء بيانات الأسعار وتراجع النفط إلى تقليص جزء من الطلب على الذهب بصفته تحوطًا من التضخم، وهو ما ساهم في الحد من قوة الارتفاع.
- ويبقى مسار الذهب خلال الجلسات المقبلة مرتبطًا ببيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، لأن أي ضعف واضح في الاستهلاك قد يعزز توقعات بقاء الفائدة دون تغيير ويدعم المعدن، بينما قد تعيد البيانات القوية بعض الضغوط على الأسعار.
- النفط:
- واصلت أسعار النفط تراجعها خلال تعاملات الجمعة، ليتداول خام برنت قرب مستوى 87 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 81 دولارًا للبرميل.
- وجاء هذا الانخفاض رغم استمرار الجمود في مفاوضات إعادة فتح مضيق هرمز، إذ بقيت المخاوف الجيوسياسية قائمة، لكن الأسواق بدأت تركز بصورة أكبر على تحسن الإمدادات وضعف توقعات الطلب.
- وتشير الولايات المتحدة إلى أن ما يصل إلى 9 ملايين برميل يوميًا تعبر مضيق هرمز حاليًا، بينما تواصل القوات الأمريكية توسيع قدرتها على مرافقة ناقلات النفط، مما سمح باستمرار تدفقات الخام رغم المخاطر الأمنية.
- كما تواصل بعض السفن عبور المضيق مع إيقاف أجهزة التتبع الخاصة بها، في محاولة لتقليل المخاطر، إلا أن حركة الملاحة لا تزال عرضة لتهديدات مفاجئة.
- وعلى جانب الطلب، خفضت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها للطلب العالمي على النفط، محذرة من أن ارتفاع الأسعار واستمرار الصراع يؤثران تدريجيًا على الاستهلاك.
- كما خفضت منظمة أوبك توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط خلال 2026 إلى نحو 580 ألف برميل يوميًا، في رابع مراجعة هبوطية متتالية.
- ويشكل ضعف توقعات الطلب عامل ضغط واضح على الأسعار، حتى مع استمرار المخاطر المتعلقة بمضيق هرمز، ولذلك قد يبقى النفط تحت الضغط ما لم يحدث تصعيد جيوسياسي جديد أو اضطراب ملموس في الإمدادات.
- البيتكوين
- يواجه البيتكوين مرحلة فنية حساسة مع تراجع قوة الدعم حول المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع، والذي شكل منطقة ارتداد مهمة خلال يوليو.
- وخلال أغسطس، تراجعت عمليات الشراء حول هذا المتوسط، وهو ما يشير إلى ضعف تدريجي في الدعم وزيادة احتمالات الهبوط إذا فشل السعر في الحفاظ على التداول فوقه.
- كما أظهرت بيانات المشتقات أن المتداولين ذوي السيولة المرتفعة حافظوا على صافي مراكز شراء منذ منتصف مارس، بينما بقي حجم العقود المفتوحة في العقود الآجلة قريبًا من ذروة سبتمبر الماضي.
- وفي الوقت نفسه، انخفضت عروض الشراء داخل السوق بنحو 33% منذ يوليو، مما يعني تراجع السيولة المتاحة للدفاع عن مستويات الدعم عند حدوث موجات بيع قوية.
- كما ارتفعت الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة للبيتكوين، إذ وصل حجم المراكز المفتوحة مقارنة باحتياطيات USDT إلى مستويات أعلى بكثير من مستويات ما قبل إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة، رغم تراجعه من ذروة تجاوزت 0.5 إلى قرابة 0.3.
- ويعني ارتفاع الرافعة أن السوق قد يصبح أكثر حساسية للحركات السعرية المفاجئة، لأن أي كسر لمستويات الدعم الرئيسية قد يؤدي إلى سلسلة من عمليات التصفية وتضخيم الحركة الهابطة.
- وفي المقابل، قد يؤدي تحسن تدفقات صناديق الاستثمار أو عودة الطلب الفوري إلى تقليل المخاطر، إلا أن الصورة الحالية لا تزال تتطلب مراقبة حذرة للسيولة والعقود المفتوحة.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من منطقة اليورو الناتج الإجمالي المحلي (سنويًا) (الربع الثاني) 12:00
- من الولايات المتحدة الأمريكية مبيعات التجزئة الأساسية (شهريًا) (يوليو) 15:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية مبيعات التجزئة (شهريًا) (يوليو) 15:30
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,328.96 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,345.14
الأهداف: 4,376.92 ثم 4,412.06 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,303.63
الأهداف: 4,269.45 ثم 4,236.71 - ملاحظة: الذهب يتداول أسفل المتوسطات المتحركة مع سيطرة واضحة للضغط البيعي، واختراق 4,345.14 قد يدعم تصحيحًا صاعدًا، بينما كسر 4,303.63 يعزز استمرار الهبوط.
CRUDE OIL
- الاتجاه: عرضي مائل للهبوط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 83.40 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 83.93
الأهداف: 85.65 ثم 87.55 - السيناريو البديل: بيع بكسر 81.80
الأهداف: 79.95 ثم 78.18 - ملاحظة: النفط يتحرك في نطاق عرضي مع بقاء السعر قرب المتوسطات المتحركة، واختراق 83.93 يدعم عودة الزخم الصاعد، بينما كسر 81.80 يؤكد امتداد الحركة الهابطة.
EURUSD
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15387 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15490
الأهداف: 1.15769 ثم 1.16122 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15168
الأهداف: 1.14825 ثم 1.14531 - ملاحظة: السعر يحاول الاستقرار أعلى المتوسطات المتحركة القصيرة، واختراق 1.15490 يدعم امتداد الحركة الصاعدة، بينما كسر 1.15168 يعيد الضغط البيعي.
GBPUSD
- الاتجاه: عرضي
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.34980 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35123
الأهداف: 1.35452 ثم 1.35816 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.34760
الأهداف: 1.34406 ثم 1.34067 - ملاحظة: السعر يتحرك داخل نطاق عرضي قرب المتوسطات المتحركة، لذلك يحتاج إلى اختراق 1.35123 لتأكيد الصعود أو كسر 1.34760 لتأكيد الهبوط.
NAS 100
الاتجاه: صاعد مع تماسك
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 30,060.84
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 30,217.24
الأهداف: 30,349.99 ثم 30,475.19
السيناريو البديل: بيع بكسر 29,924.11
الأهداف: 29,756.14 ثم 29,546.38
ملاحظة: المؤشر يحافظ على مكاسبه أعلى المتوسطات المتحركة بعد موجة صعود قوية، واختراق 30,217.24 يدعم استكمال الصعود، بينما كسر 29,924.11 يفتح المجال لتصحيح هابط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
