ar17/08/2026 التحليل اليومي
August 17, 2026 | 12:29
أهم العناوين:
- الدولار يتراجع قرب 99.5 مع انخفاض توقعات رفع الفائدة الأمريكية.
- الأسواق ترجح تثبيت الفائدة في سبتمبر بنسبة تقارب 67%.
- المستثمرون يترقبون محضر الفيدرالي وخطاب كيفن وارش في جاكسون هول.
- الذهب يستقر دون 4400 دولار وسط إشارات اقتصادية متباينة.
- التوترات في الشرق الأوسط تبقي مخاطر الطاقة والإمدادات مرتفعة.
- خام برنت يتداول قرب 88 دولارًا وغرب تكساس قرب 81 دولارًا.
- منتجو الشرق الأوسط يواصلون تمرير النفط عبر مضيق هرمز رغم التوترات.
- البيتكوين يشهد تراجعًا في ضغوط البيع مع ضعف واضح في النشاط الفوري.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 99.5 خلال تعاملات الاثنين، مواصلًا تراجعه للجلسة الثالثة على التوالي، بعدما دفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف من المتوقع المستثمرين إلى تقليص توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة القريبة.
- وأظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي مؤشرات على تباطؤ التضخم الأمريكي، بالتزامن مع تراجع ثقة المستهلكين ومبيعات التجزئة، وهو ما عزز المخاوف بشأن قوة النشاط الاقتصادي وخفف الحاجة إلى تشديد نقدي إضافي بصورة سريعة.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يبلغ نحو 67% لأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع سبتمبر، بعد أن كانت هذه النسبة أقل من 50% خلال الشهر السابق.
- ويتحول تركيز المستثمرين الآن إلى محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، إلى جانب الخطاب المرتقب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول، بحثًا عن إشارات أوضح بشأن اتجاه السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
- كما ستراقب الأسواق بيانات النشاط الصناعي والعقاري الأمريكية، وخاصة مؤشر إمباير ستيت للتصنيع ومؤشر سوق الإسكان، للحصول على صورة أكثر وضوحًا حول قوة الاقتصاد.
- وتراجع الدولار أمام معظم العملات الرئيسية، وسجل انخفاضات واضحة مقابل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والجنيه الإسترليني، مع استمرار الضغوط الناتجة عن تقلص رهانات رفع الفائدة.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، بقيت التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة بعدما شنت إسرائيل ضربات جديدة على لبنان خلال عطلة نهاية الأسبوع، في الوقت الذي تستعد فيه الإدارة الأمريكية لفرض عقوبات اقتصادية جديدة على إيران بهدف زيادة الضغط عليها.
- كما من المقرر أن ينتهي اتفاق وقف إطلاق النار المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران في وقت لاحق اليوم، بينما لا تزال المفاوضات بشأن إنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز بصورة كاملة متعثرة.
- ورغم استمرار التوترات، يواصل منتجو الشرق الأوسط نقل ملايين البراميل من النفط الخام عبر مضيق هرمز، وهو ما ساعد حتى الآن في منع حدوث ارتفاع أكبر في أسعار الطاقة.
- الذهب:
- تداول الذهب دون مستوى 4400 دولار للأونصة بقليل خلال تعاملات الاثنين، محافظًا على استقراره وسط توازن بين ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية واستمرار المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- واستفاد المعدن الأصفر من تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية، بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة اعتدال التضخم وضعفًا في ثقة المستهلكين ومبيعات التجزئة.
- ويؤدي انخفاض احتمالات رفع الفائدة إلى تقليل الضغط على الذهب، لأن بقاء العوائد دون ارتفاعات إضافية يجعل الأصول غير المدرة للدخل أكثر جاذبية نسبيًا.
- وفي المقابل، بقي الذهب تحت تأثير إشارات متباينة من الأسواق، إذ إن استمرار التوترات في الشرق الأوسط يدعم الطلب على الملاذات الآمنة، بينما استمرار تدفقات النفط عبر مضيق هرمز يحد من المخاوف بشأن صدمة تضخمية جديدة.
- وسيركز المستثمرون خلال الأيام المقبلة على محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وخطاب كيفن وارش في جاكسون هول، حيث قد تحدد أي إشارات متشددة أو مرنة اتجاه الذهب بصورة أوضح.
- النفط:
- حافظت أسعار النفط على مكاسبها خلال تعاملات الاثنين، ليتداول خام برنت قرب مستوى 88 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 81 إلى 82.5 دولارًا للبرميل.
- وجاء دعم الأسعار من استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، خاصة بعد الغارات الإسرائيلية الجديدة على لبنان ومقتل عدد من الأشخاص بينهم قيادي بارز في حزب الله.
- كما تستعد الولايات المتحدة لفرض عقوبات اقتصادية جديدة على إيران، في محاولة لزيادة الضغط على طهران، في وقت يقترب فيه اتفاق وقف إطلاق النار المؤقت من نهايته دون التوصل إلى تسوية نهائية.
- ولا تزال المفاوضات المتعلقة بإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز بصورة كاملة متعثرة، وهو ما يبقي الأسواق حذرة بشأن احتمالات حدوث اضطرابات إضافية في الإمدادات.
- وفي المقابل، يواصل منتجو الشرق الأوسط تمرير ملايين البراميل من النفط الخام عبر المضيق، وهو ما ساعد في الحد من ارتفاع الأسعار رغم استمرار المخاطر الأمنية.
- كما تشير التقارير إلى اقتراب إيران وسلطنة عمان من التوصل إلى تفاهم بشأن آلية إدارة الملاحة عبر مضيق هرمز، رغم عدم مشاركة الولايات المتحدة بصورة مباشرة في هذه المحادثات.
- ويبقى النفط معرضًا لتحركات قوية خلال الفترة المقبلة، خاصة إذا انتهى وقف إطلاق النار دون تمديد أو إذا تصاعدت العقوبات والهجمات، بينما قد يؤدي أي تقدم دبلوماسي إلى تقليص علاوة المخاطر.
- البيتكوين
- ارتفع البيتكوين بشكل طفيف خلال التعاملات الآسيوية المبكرة مع تراجع ضغوط البيع، في الوقت الذي أظهرت فيه بيانات البلوك تشين انخفاضًا في التحويلات إلى منصات التداول وتراجعًا واضحًا في نشاط البائعين.
- كما انخفض حجم التداول الفوري إلى مستويات تعد من الأدنى منذ سنوات، وهو ما يعكس ضعف السيولة المباشرة داخل السوق رغم تحسن حركة السعر.
- وفي الوقت نفسه، بقيت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ضعيفة، مما يشير إلى استمرار الحذر المؤسسي وعدم وجود زخم قوي من المستثمرين الكبار حتى الآن.
- وأشارت بيانات CryptoQuant إلى وجود نحو 3.56 ملايين بيتكوين غير نشطة لفترات طويلة أو مرتبطة بمفاتيح لا يمكن الوصول إليها، بما يعادل نحو 17.7% من المعروض، وهو ما يقلل المعروض الفعلي المتاح للتداول داخل السوق.
- كما ظل مؤشر Coinbase Bitcoin Premium سلبيًا لمدة تقارب 90 يومًا خلال الفترة من 19 مايو إلى 16 أغسطس، وانتهى عند نحو -0.1066%، مما يشير إلى تداول البيتكوين على Coinbase بخصم مقارنة بمنصة
- ويعكس هذا استمرار ضعف الطلب الأمريكي النسبي مقارنة بالأسواق الأخرى، رغم انخفاض ضغوط البيع على السلسلة.
- وبشكل عام، تبدو السوق في حالة توازن هش، حيث انخفضت عمليات البيع لكن الطلب الفوري والمؤسسي لا يزال ضعيفًا، مما يجعل أي تحرك قوي بحاجة إلى عودة واضحة في السيولة وأحجام التداول.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
لا توجد بيانات اقتصادية مهمة مقررة للصدور اليوم.
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,393.45 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,416.52
الأهداف: 4,448.29 ثم 4,483.44 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,375.01
الأهداف: 4,340.82 ثم 4,308.09 - ملاحظة: الذهب يتماسك أعلى منطقة المتوسطات بعد الارتداد الصاعد الأخير، واختراق 4,416.52 يؤكد عودة الزخم الصاعد، بينما كسر 4,375.01 يرجح عودة الضغط البيعي.
CRUDE OIL
- الاتجاه: عرضي مائل للهبوط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 83.05 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 84.50
الأهداف: 86.22 ثم 88.12 - السيناريو البديل: بيع بكسر 82.37
الأهداف: 80.52 ثم 78.74 - ملاحظة: النفط يتحرك داخل نطاق عرضي مع بقاء السعر أسفل منطقة المتوسطات الرئيسية، واختراق 84.50 يدعم تحول الحركة إلى الصعود، بينما كسر 82.37 يعزز استمرار الضغط الهابط.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15894 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16011
الأهداف: 1.16291 ثم 1.16643 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15689
الأهداف: 1.15346 ثم 1.15053 - ملاحظة: السعر يحافظ على التداول أعلى المتوسطات المتحركة مع زخم صاعد واضح، واختراق 1.16011 يدعم استمرار الصعود، بينما كسر 1.15689 يفتح المجال لتصحيح هابط.
GBPUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35514 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35661
الأهداف: 1.35990 ثم 1.36354 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35298
الأهداف: 1.34944 ثم 1.34605 - ملاحظة: السعر يتداول أعلى المتوسطات المتحركة ويحافظ على الهيكل الصاعد، واختراق 1.35661 يعزز استمرار الصعود، بينما كسر 1.35298 يدعم بداية تصحيح هابط..
NAS 100
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 30,228.61 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 30,347.94
الأهداف: 30,480.69 ثم 30,605.89 - السيناريو البديل: بيع بكسر 30,063.73
الأهداف: 29,886.84 ثم 29,677.07 - ملاحظة: المؤشر يحافظ على اتجاه صاعد واضح أعلى المتوسطات المتحركة، واختراق 30,347.94 يدعم امتداد الحركة نحو مستويات أعلى، بينما كسر 30,063.73 قد يدفع إلى تصحيح هابط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
