ar18/08/2026 التحليل اليومي
August 18, 2026 | 12:20
أهم العناوين:
- الدولار يتداول قرب أدنى مستوياته في شهرين مع تراجع توقعات رفع الفائدة.
- الأسواق ترجح تثبيت الفائدة في سبتمبر مع ضعف البيانات الأمريكية.
- الذهب يتراجع دون 4400 دولار وسط جني أرباح واسع في المعادن.
- انتهاء الاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران يزيد المخاطر الجيوسياسية.
- خام برنت يتداول قرب 91 دولارًا وغرب تكساس قرب 85 دولارًا.
- تعثر مفاوضات هرمز يدعم أسعار النفط رغم استمرار تدفقات الخام.
- البيتكوين يستعيد المتوسط المتحرك لـ200 يوم ويواجه مقاومة قرب 65 ألف دولار.
- ارتفاع مراكز الشراء في المشتقات يزيد حساسية البيتكوين لأي حركة قوية.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99.5 خلال تعاملات الثلاثاء، وظل قريبًا من أدنى مستوياته في نحو شهرين، مع استمرار المستثمرين في تقليص توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة.
- وأظهرت البيانات الصادرة خلال الأسبوع الماضي تراجع مبيعات التجزئة الأمريكية وثقة المستهلك، بالتزامن مع بقاء قراءات التضخم عند مستويات معتدلة نسبيًا، وهو ما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى تشديد السياسة النقدية بصورة عاجلة.
- وتتوقع الأسواق حاليًا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع سبتمبر، كما لم تعد تسعّر بصورة كاملة رفعًا للفائدة قبل نهاية العام، في تحول واضح مقارنة بما كانت عليه التوقعات قبل أسبوع واحد فقط.
- ويتجه اهتمام المستثمرين خلال الأيام المقبلة إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، إضافة إلى الخطاب المنتظر لرئيس المجلس كيفن وارش في ندوة جاكسون هول، للحصول على مؤشرات أكثر وضوحًا بشأن توجه السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
- وفي الوقت نفسه، بقيت مخاطر التضخم قائمة مع عودة أسعار النفط إلى الارتفاع بعد تراجع احتمالات التوصل إلى اتفاق جديد بين الولايات المتحدة وإيران.
- وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه غير مهتم بتمديد اتفاق السلام المؤقت، وهو ما دفع الأسواق إلى رفع تقييمها لمخاطر استمرار الصراع واضطراب إمدادات الطاقة في المنطقة.
- وانتهت رسميًا يوم الاثنين مذكرة التفاهم التي تم توقيعها في يونيو، والتي منحت الجانبين فترة 60 يومًا للتفاوض على اتفاق سلام طويل الأمد، دون التوصل حتى الآن إلى تسوية شاملة.
- الذهب:
- انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 4400 دولار للأونصة خلال تعاملات الثلاثاء، متراجعًا عن مكاسبه السابقة وسط موجة جني أرباح شملت سوق المعادن بصورة عامة.
- وجاء التراجع رغم استمرار الدعم الناتج عن انخفاض توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية، إذ إن ضعف البيانات الاقتصادية واعتدال التضخم قللا من الضغوط المرتبطة بتشديد السياسة النقدية.
- كما استمر الذهب في الاستفادة من الطلب الاستثماري ومشتريات البنوك المركزية، وخاصة من الصين، وهو ما حافظ على مستوى دعم قوي للمعدن خلال الفترة الأخيرة.
- وفي المقابل، ساهم ارتفاع أسعار النفط في إعادة بعض المخاوف المرتبطة بالتضخم، وهو ما حدّ من قدرة الذهب على مواصلة الصعود، لأن ارتفاع الأسعار قد يعيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للتحرك لاحقًا.
- كما أن عمليات جني الأرباح بعد الصعود القوي الأخير لعبت دورًا واضحًا في حركة الثلاثاء، إذ لجأ المستثمرون إلى تقليص بعض المراكز بعد تسجيل مكاسب كبيرة خلال الأسابيع السابقة.
- ويبقى اتجاه الذهب مرتبطًا بصورة رئيسية بخطاب جاكسون هول ومحضر الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تطورات النفط والصراع في الشرق الأوسط.
- النفط:
- واصلت أسعار النفط ارتفاعها خلال تعاملات الثلاثاء، ليتداول خام برنت قرب مستوى 91 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 85 دولارًا للبرميل.
- وجاء صعود النفط بعد تضاؤل احتمالات التوصل إلى اتفاق جديد بين الولايات المتحدة وإيران، عقب تصريح الرئيس دونالد ترامب بأنه غير مهتم بتمديد اتفاق السلام المؤقت.
- وانتهت مذكرة التفاهم الموقعة في يونيو دون التوصل إلى اتفاق طويل الأمد، وهو ما أعاد المخاوف بشأن إمكانية استمرار المواجهة واضطرابات الشحن في مضيق هرمز.
- وفي الوقت نفسه، تواصل إيران وسلطنة عمان التفاوض بشأن ترتيبات إدارة الملاحة عبر المضيق، لكن الولايات المتحدة ليست طرفًا مباشرًا في هذه المحادثات، وهو ما يقلل من فرص قبول واشنطن بأي اتفاق لا يضمن المرور غير المقيد للسفن.
- ورغم التوترات، واصل منتجو الشرق الأوسط تمرير ملايين البراميل من النفط الخام عبر مضيق هرمز، مع استخدام طرق وأساليب أكثر مرونة لنقل الإمدادات إلى المشترين العالميين.
- وساهم استمرار التدفقات في الحد من الارتفاعات الأكبر، إلا أن الأسواق لا تزال تضيف علاوة مخاطر واضحة نتيجة غياب اتفاق سياسي شامل.
- ويبقى النفط معرضًا لتحركات قوية خلال الفترة المقبلة، حيث قد يؤدي أي تصعيد جديد إلى دفع الأسعار نحو مستويات أعلى، بينما قد تؤدي عودة المفاوضات الجدية إلى تراجع علاوة المخاطر.
- البيتكوين
- يتداول البيتكوين قرب الحد الأدنى من نطاقه السعري الأخير، مع زيادة واضحة في مراكز الشراء داخل سوق المشتقات وارتفاع معدلات التمويل إلى أعلى مستوى لها في نحو 20 شهرًا.
- ويعكس ارتفاع التمويل تزايد الرهانات الصعودية، لكنه يعني أيضًا أن السوق أصبح أكثر عرضة لحركات تصفية قوية إذا فشل السعر في الاستمرار بالصعود.
- وفي أوائل أغسطس، عاد نحو 84% من البيتكوين المسحوب سابقًا إلى محافظ التداول، وهو ما رفع السيولة الفورية داخل السوق وأعاد بناء المعروض المتاح على المنصات قبل التطورات المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي.
- وفي الوقت نفسه، واصلت المؤسسات نشاطها عبر التداول خارج البورصات، بينما ساهم المستثمرون الأفراد في زيادة المعروض داخل المنصات.
- واستعاد البيتكوين المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم قرب مستوى 64 ألف دولار، ووصل إلى منطقة مقاومة مهمة بين 64,500 و65,000 دولار.
- ويُعد الاختراق والثبات فوق 65 ألف دولار عاملًا مهمًا لتأكيد استمرار الاتجاه الصاعد، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوز هذه المنطقة إلى إعادة السعر نحو مستويات الدعم الأدنى.
- وتشير بعض المؤشرات إلى وصول السوق إلى ظروف تشبع شرائي نسبيًا، مما يجعل حركة السعر خلال الجلسات المقبلة أكثر حساسية لحجم التداول وتدفقات السيولة..
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
لا توجد بيانات اقتصادية مهمة مقررة للصدور اليوم.
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,398.66 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,418.06
الأهداف: 4,449.83 ثم 4,484.98 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,376.55
الأهداف: 4,342.36 ثم 4,309.63 - ملاحظة: الذهب يتحرك داخل نطاق تماسك بعد ارتداد من المتوسطات، واختراق 4,418.06 يؤكد عودة الزخم الصاعد، بينما كسر 4,376.55 يرجح انتقال السيطرة إلى البائعين.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 86.57 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 87.64
الأهداف: 89.36 ثم 91.26 - السيناريو البديل: بيع بكسر 85.50
الأهداف: 83.65 ثم 81.88 - ملاحظة: النفط يحافظ على زخم صاعد قوي أعلى المتوسطات المتحركة بعد الاختراق الأخير، واختراق 87.64 يدعم استمرار الصعود، بينما كسر 85.50 يشير إلى بداية تصحيح هابط.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد تصحيحي
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15705 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15904
الأهداف: 1.16183 ثم 1.16536 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15582
الأهداف: 1.15239 ثم 1.14945 - ملاحظة: السعر دخل في تصحيح هابط بعد موجة الصعود الأخيرة ويتداول أسفل المتوسطات القصيرة، لكن بقاء 1.15582 يحافظ على إمكانية استئناف الصعود، بينما كسرها يعزز امتداد التصحيح الهابط.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط تصحيحي
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35289 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35529
الأهداف: 1.35858 ثم 1.36222 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35167
الأهداف: 1.34813 ثم 1.34473 - ملاحظة: السعر يتعرض لضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات القصيرة مع اقترابه من الدعم 1.35167، واستعادة 1.35529 تدعم عودة الصعود، بينما كسر الدعم يعزز استمرار الحركة الهابطة.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,773.09 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 30,072.07
الأهداف: 30,200.78 ثم 30,300 تقريباً - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,649.70
الأهداف: 29,481.74 ثم 29,271.97 - ملاحظة: المؤشر تعرض لهبوط قوي وكسر المتوسطات المتحركة الرئيسية، لذلك يبقى الضغط البيعي مسيطراً ما دام دون 30,072.07، بينما كسر 29,649.70 يدعم استمرار الهبوط نحو المستويات الأدنى.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
