ar19/08/2026 التحليل اليومي
August 19, 2026 | 11:45
أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 99.6 قبيل صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
- الأسواق ترجح تثبيت الفائدة في سبتمبر بنسبة تقارب 65%.
- ارتفاع عوائد السندات العالمية يضغط على الذهب.
- الذهب يتراجع دون 4350 دولارًا وسط مخاوف مالية وتضخمية.
- الجمود بين الولايات المتحدة وإيران يدعم أسعار النفط.
- خام برنت يتداول قرب 91 دولارًا وغرب تكساس قرب 85 دولارًا.
- استمرار الهجمات في مضيق هرمز يبقي مخاطر الإمدادات مرتفعة.
- البيتكوين يتحرك قرب 64,700 دولار مع تحسن واضح في الطلب الفوري.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99.6 خلال تعاملات الأربعاء بعد أن لامس أدنى مستوياته في أكثر من شهرين في وقت سابق من الأسبوع، مع تحول تركيز المستثمرين إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو بحثًا عن إشارات جديدة بشأن مستقبل السياسة النقدية وأسعار الفائدة.
- وكان الاحتياطي الفيدرالي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه الأخير، رغم اعتراض ثلاثة أعضاء كانوا يفضلون رفع الفائدة، لذلك يترقب المستثمرون تفاصيل المحضر لمعرفة مدى اتساع الانقسام داخل اللجنة ومدى استعداد صناع السياسة للتحرك خلال الاجتماعات المقبلة.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يبلغ نحو 65% لأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع سبتمبر، بعدما دفعت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة المستثمرين إلى تقليص توقعاتهم بشأن المزيد من التشديد النقدي.
- كما تراجعت بصورة واضحة التوقعات برفع الفائدة قبل نهاية العام، وهو تحول كبير مقارنة بالفترة السابقة التي كانت الأسواق تتوقع فيها أكثر من زيادة خلال 2026.
- ويتجه اهتمام المستثمرين كذلك إلى الخطاب المرتقب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول السنوية، حيث سيكون التركيز منصبًا على رؤيته للتضخم والنمو والعوائد المرتفعة في سوق السندات.
- وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له في نحو 19 عامًا هذا الأسبوع، بالتزامن مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية في عدد من الاقتصادات الكبرى إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، وهو ما زاد المخاوف بشأن تكاليف الاقتراض والمالية العامة العالمية.
- وعلى الصعيد الجيوسياسي، بقيت الأسواق حذرة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا توجد محادثات جارية مع إيران، مؤكدًا استمرار الحصار البحري الأمريكي، وهو ما قلل احتمالات التوصل إلى اتفاق قريب لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز بصورة كاملة.
- الذهب:
- انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 4350 دولارًا للأونصة خلال تعاملات الأربعاء بعد تراجعه بنحو 2% في الجلسة السابقة، متأثرًا بالارتفاع القوي في عوائد السندات العالمية وتزايد المخاوف المرتبطة بالمالية العامة والتضخم.
- ويشكل ارتفاع العوائد ضغطًا مباشرًا على الذهب، لأن زيادة العائد على السندات الحكومية ترفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يقدم عائدًا دوريًا.
- كما تعرض الذهب لضغوط إضافية من ارتفاع أسعار النفط، إذ يعزز صعود الطاقة مخاطر التضخم ويزيد احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول حتى في ظل ضعف بعض البيانات الاقتصادية الأمريكية.
- وفي المقابل، تبقى التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط عامل دعم للذهب، خاصة مع استمرار غياب اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران وزيادة المخاطر التي تواجه الملاحة في مضيق هرمز.
- وينتظر المستثمرون محضر الاحتياطي الفيدرالي وخطاب جاكسون هول للحصول على صورة أوضح بشأن اتجاه السياسة النقدية، حيث قد يؤدي أي موقف أقل تشددًا إلى تخفيف الضغوط على الذهب، بينما قد تعزز الإشارات المتشددة ارتفاع العوائد وتدفع المعدن لمزيد من التراجع.
- النفط:
- واصلت أسعار النفط مكاسبها خلال تعاملات الأربعاء، ليتداول خام برنت قرب مستوى 91 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 85 دولارًا للبرميل.
- وجاء الارتفاع مع استمرار الجمود بين الولايات المتحدة وإيران، حيث قال الرئيس دونالد ترامب إنه لا توجد مفاوضات جارية حاليًا مع طهران، مؤكدًا أن الحصار البحري الأمريكي لا يزال قائمًا.
- ورغم تصريحات ترامب بأن مضيق هرمز مفتوح وتم تطهيره من الألغام، لا تزال حركة المرور عبر الممر المائي محدودة، كما تبقى المخاطر الأمنية مرتفعة بالنسبة إلى السفن العابرة.
- وكثفت القوات الإيرانية تحركاتها خلال الأسبوع الماضي، وتم الإبلاغ عن نحو ثمانية هجمات على سفن تعبر مضيق هرمز منذ بداية الشهر، بينها سفن مرتبطة بالإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية.
- وأبقت هذه الهجمات الأسواق حذرة بشأن استقرار الإمدادات، خاصة أن أي تصعيد إضافي قد يؤدي إلى اضطراب جديد في تدفقات الخام من الخليج العربي.
- وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات الصناعة انخفاض مخزونات النفط الخام بنحو 328 ألف برميل خلال الأسبوع الماضي، بعد زيادة كبيرة بلغت نحو 9.07 ملايين برميل في الأسبوع السابق.
- ويبقى اتجاه النفط مرتبطًا بصورة مباشرة بتطورات مضيق هرمز وأي تغير في الموقف الأمريكي الإيراني، حيث قد يؤدي استمرار الجمود إلى دعم الأسعار، بينما قد تعيد أي مفاوضات جادة علاوة المخاطر إلى التراجع.
- البيتكوين
- ارتفع البيتكوين بنحو 0.5% ليتداول قرب مستوى 64,678 دولارًا، مع ظهور تحسن واضح في بعض مؤشرات الطلب الفوري مقارنة بالمستويات الضعيفة المسجلة خلال الأسابيع الماضية.
- وأظهرت بيانات CryptoQuant أن الطلب الظاهري الفوري خلال 30 يومًا تحسن من نحو -206 آلاف بيتكوين في 23 يوليو إلى ما يقارب -5 آلاف بيتكوين، ما يعني انتقال السوق من حالة سلبية عميقة إلى وضع قريب من الحياد للمرة الأولى منذ فبراير 2026.
- كما تحرك البيتكوين قرب 64,700 دولار بعد أن تراوح منذ يونيو ضمن نطاق واسع بين نحو 58 ألفًا و66,500 دولار، وهو ما يعكس استمرار حالة التذبذب دون اختراق اتجاهي واضح حتى الآن.
- وأظهرت مؤشرات الاستسلام التابعة لـ VanEck أن 8 مؤشرات من أصل 12 سجلت إشارات استسلام خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهو ما يعكس مرور السوق بمرحلة ضغط قوية على المستثمرين قبل التحسن الأخير.
- ويبقى مستوى 63 ألف دولار منطقة دعم رئيسية على المدى القصير، والحفاظ عليه ضروري لاستمرار الزخم الصاعد الحالي.
- أما في حال كسر هذا المستوى بصورة واضحة، فقد تعود الضغوط البيعية، بينما قد يؤدي الثبات فوقه وتحسن الطلب الفوري إلى إعادة اختبار مناطق المقاومة القريبة..
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من المملكة المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (يوليو) 09:00
- من منطقة اليورو مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (يوليو) 12:00
- من الولايات المتحدة الأمريكية مخزون النفط الأمريكي الخام 17:30
- من الولايات المتحدة الأمريكية محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة 21:00
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,354.86 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,368.61
الأهداف: 4,400.38 ثم 4,435.53 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,327.10
الأهداف: 4,292.91 ثم 4,260.17 - ملاحظة: الذهب يتداول أسفل المتوسطات المتحركة بعد موجة هبوط قوية، والارتداد الحالي يبقى تصحيحياً ما لم يتم اختراق 4,368.61، بينما كسر 4,327.10 يؤكد استئناف الاتجاه الهابط.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 86.54 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 87.81
الأهداف: 89.53 ثم 91.44 - السيناريو البديل: بيع بكسر 85.68
الأهداف: 83.83 ثم 82.06 - ملاحظة: النفط يحافظ على هيكل صاعد ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة بعد الاندفاع الأخير، واختراق 87.81 يدعم استمرار الصعود، بينما كسر 85.68 يشير إلى دخول السعر في تصحيح هابط.
EURUSD
- الاتجاه: عرضي مائل للصعود
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15796 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15958
الأهداف: 1.16237 ثم 1.16590 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15636
الأهداف: 1.15293 ثم 1.14999 - ملاحظة: السعر يتحرك داخل نطاق جانبي ضيق بعد موجة الصعود السابقة، واختراق 1.15958 يدعم استئناف الاتجاه الصاعد، بينما كسر 1.15636 يرجح تحول الحركة إلى تصحيح هابط أوسع.
GBPUSD
- الاتجاه: عرضي
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35352 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35537
الأهداف: 1.35866 ثم 1.36231 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35175
الأهداف: 1.34821 ثم 1.34481 - ملاحظة: الزوج يتحرك بين المقاومة 1.35537 والدعم 1.35175 مع تداخل واضح للمتوسطات، لذلك يحتاج السعر إلى كسر أحد طرفي النطاق لتأكيد الاتجاه التالي.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,432.34 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,625.23
الأهداف: 29,757.98 ثم 29,883.18 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,332.10
الأهداف: 29,164.13 ثم 28,954.37 - ملاحظة: المؤشر يحافظ على هيكل هابط واضح ويتداول أسفل جميع المتوسطات الرئيسية، لذلك يبقى الضغط البيعي مسيطراً ما دام السعر دون 29,625.23، وكسر 29,332.10 يدعم موجة هبوط جديدة.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
