تحليل السوق اليومي

أهم العناوين:

• الدولار يتراجع قرب أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر مع تدخل الخزانة الأمريكية في سوق السندات.
• تراجع عوائد سندات الخزانة يدعم الذهب ويدفعه للاستقرار فوق 4500 دولار.
• محضر الاحتياطي الفيدرالي يُظهر استمرار الانقسام بشأن الحاجة إلى رفع الفائدة.
• التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تبقي مخاطر التضخم والطاقة قائمة.
• النفط يحافظ على مكاسبه وسط استمرار الجمود بشأن مضيق هرمز.
• خام برنت يتداول قرب 91 دولارًا وغرب تكساس قرب 85 دولارًا.
• ارتفاع المخزونات الأمريكية يحد من مكاسب النفط رغم المخاطر الجيوسياسية.
• البيتكوين يختبر مستويات فنية حاسمة مع استمرار التصفية والنقاش حول احتياطي أمريكي استراتيجي.

التحليل الأساسي

• الدولار والسياسة النقدية
  • استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 98.8 خلال تعاملات الخميس، محلقًا بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، بعدما تحركت الحكومة الأمريكية لاحتواء تكاليف الاقتراض طويلة الأجل من خلال توسيع برنامج إعادة شراء سندات الخزانة.
  • وأعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف على الأقل حجم عمليات إعادة شراء الأوراق المالية طويلة الأجل التي تشمل آجال استحقاق تتراوح بين 10 و30 عامًا خلال الأشهر المقبلة، بعدما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007 في وقت سابق من الأسبوع.
  • وتشير هذه الخطوة إلى استعداد الخزانة الأمريكية للقيام بدور أكثر فاعلية في تحسين سيولة سوق السندات والحد من الضغوط على العوائد طويلة الأجل، وهو ما ساهم في تراجع تكاليف الاقتراض والضغط على الدولار.
  • وفي الوقت نفسه، أكد محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو استمرار الانقسام داخل البنك المركزي، حيث رأى بعض صناع السياسة أن رفع أسعار الفائدة خلال العام الحالي قد يكون ضروريًا لمنع ظهور ضغوط تضخمية أكثر قوة في المستقبل.
  • ويعني ذلك أن تراجع العوائد لا يمثل بالضرورة تحولًا كاملًا نحو سياسة نقدية أكثر مرونة، خاصة مع استمرار المخاطر المرتبطة بأسعار الطاقة والصراع في الشرق الأوسط.
  • وعلى الصعيد الجيوسياسي، بقيت العلاقة بين الولايات المتحدة وإيران في حالة جمود، مع استمرار الخلافات حول مضيق هرمز والحصار البحري الأمريكي، وهو ما أبقى مخاطر الإمدادات والتضخم ضمن أبرز العوامل المؤثرة في الأسواق.
  • وقال الرئيس دونالد ترامب إن النفط لا يزال يتدفق عبر مضيق هرمز، وأشار إلى إمكانية استئناف المحادثات مع طهران في وقت ما، إلا أن عدم وجود اتفاق واضح حتى الآن أبقى الأسواق حذرة.
  • كما أعلنت الإمارات العربية المتحدة تعليق المعاملات المالية والاقتصادية مع إيران بعد اتهام طهران بإطلاق صواريخ باليستية على أراضيها، مما زاد الضغوط الاقتصادية والسياسية على إيران ورفع مخاطر اتساع نطاق التوترات الإقليمية.

• الذهب:
  • استقر الذهب فوق مستوى 4500 دولار للأونصة خلال تعاملات الخميس، بعد ارتفاعه بأكثر من 4% في الجلسة السابقة، مدعومًا بالتراجع القوي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
  • وساهم قرار وزارة الخزانة الأمريكية بتوسيع برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل في تخفيف الضغوط على العوائد، وهو ما قلل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب باعتباره أصلًا لا يقدم عائدًا دوريًا.
  • كما استفاد المعدن الأصفر من ضعف الدولار قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، إذ يجعل تراجع العملة الأمريكية الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين من حائزي العملات الأخرى.
  • وفي المقابل، يظل استمرار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران عامل دعم إضافيًا للذهب بصفته ملاذًا آمنًا، إلا أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد مخاوف التضخم ويزيد احتمالات تشديد السياسة النقدية في حال استمرار الضغوط السعرية.
  • ويترقب المستثمرون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للحصول على مؤشرات أوضح بشأن مستقبل أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهر محضر الاجتماع الأخير وجود أعضاء ما زالوا يؤيدون رفع الفائدة.

• النفط:
  • حافظت أسعار النفط على مكاسبها خلال تعاملات الخميس، ليتداول خام برنت قرب مستوى 91 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 85 دولارًا للبرميل، وسط استمرار حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط.
  • ولا تزال الولايات المتحدة وإيران في مواجهة سياسية وعسكرية بشأن مضيق هرمز، رغم تأكيد الرئيس ترامب استمرار تدفق النفط عبر الممر المائي وإبدائه استعدادًا لاستئناف المحادثات مستقبلًا.
  • وفي الوقت نفسه، زادت الإمارات العربية المتحدة من الضغوط على إيران بعدما أعلنت تعليق التعاملات الاقتصادية والمالية معها، وهو ما أضاف بُعدًا جديدًا للتوتر الإقليمي.
  • ورغم المخاطر المرتفعة، تمكن منتجو الخليج من الاستمرار في نقل كميات كبيرة من النفط الخام عبر طرق بديلة وشحنات أقل ظهورًا، وهو ما ساعد على الحد من ارتفاع الأسعار بصورة أكبر.
  • وعلى مستوى الإمدادات الأمريكية، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة ارتفاع مخزونات النفط الخام بنحو 4.4 ملايين برميل خلال الأسبوع الماضي، وهو ما وفر بعض الضغط السلبي على الأسعار.
  • وفي المقابل، انخفضت مخزونات المقطرات بنحو 1.5 مليون برميل لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر، مما يشير إلى استمرار بعض التشدد في سوق المنتجات النفطية.
  • ويبقى النفط بين عاملين متعارضين يتمثلان في ارتفاع المخزونات الأمريكية من جهة، واستمرار المخاطر الجيوسياسية حول مضيق هرمز وإيران من جهة أخرى.

• البيتكوين
  • يختبر البيتكوين مجموعة من المستويات الفنية المهمة، حيث يمثل الإغلاق اليومي فوق 65,419 دولارًا عاملًا إيجابيًا للحركة قصيرة الأجل، بينما قد يؤدي استمرار التداول فوق 66,922 دولارًا إلى تغيير الصورة الفنية الحالية بصورة أوضح.
  • وفي المقابل، تشير بعض بيانات السوق إلى استمرار مخاطر التراجع، مع ضعف الطلب الفوري وتذبذب تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ووجود معدلات تمويل سلبية في بعض الفترات.
  • وشهدت أسواق المشتقات عمليات تصفية كبيرة، حيث بلغت إحدى أكبر عمليات التصفية على منصة Hyperliquid نحو 48.8 مليون دولار.
  • كما بلغ إجمالي عمليات التصفية على منصة Binance نحو 518 مليون دولار، كان الجزء الأكبر منها متعلقًا بمراكز البيع على المكشوف، بينما سجلت Hyperliquid إجمالي تصفيات قرب 489 مليون دولار معظمها كذلك من المراكز القصيرة.
  • ويعكس حجم التصفية المرتفع حساسية السوق الكبيرة لأي اختراق أو حركة مفاجئة، خاصة مع استمرار استخدام الرافعة المالية.
  • وفي تطور آخر، ناقش مسؤولون أمريكيون إمكانية توسيع حيازات الحكومة من البيتكوين وربما إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، إلا أنه لم يتم حتى الآن الإعلان عن تفاصيل واضحة تتعلق بالتنفيذ أو التمويل أو الجدول الزمني.
  • ويبقى مستوى 65,419 دولارًا مهمًا لاستمرار الزخم الصاعد قصير الأجل، بينما يمثل تجاوز 66,922 دولارًا بصورة مستقرة إشارة أقوى على تحول الاتجاه لصالح المشترين.

البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)

• من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر فيلادلفيا للصناعات التحويلية (أغسطس) 15:30
• من الولايات المتحدة الأمريكية إعانات الشكاوى من البطالة 15:30
• من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30

GOLD

•  الذهب
• الاتجاه: صاعد
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 4,493.12
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,508.31
  الأهداف: 4,540.09 ثم 4,575.23
• السيناريو البديل: بيع بكسر 4,466.80
  الأهداف: 4,432.62 ثم 4,399.88
• ملاحظة: الذهب يحافظ على هيكل صاعد بعد الاندفاع القوي ويتداول أعلى المتوسطات الرئيسية، واختراق 4,508.31 يعزز استكمال الصعود، بينما كسر 4,466.80 يشير إلى دخول السعر في تصحيح أعمق.

CRUDE OIL

• الاتجاه: عرضي مائل للصعود
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 86.39
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 87.55
  الأهداف: 89.27 ثم 91.17
• السيناريو البديل: بيع بكسر 85.41
  الأهداف: 83.56 ثم 81.79
• ملاحظة: النفط يتحرك في نطاق تجميعي بعد موجة الصعود السابقة مع بقاء السعر أعلى المتوسط طويل الأجل، واختراق 87.55 يدعم استئناف الصعود، بينما كسر 85.41 يرجح تحول الحركة إلى تصحيح هابط.

EURUSD

• الاتجاه: صاعد
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 1.16765
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16905
  الأهداف: 1.17184 ثم 1.17537
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.16583
  الأهداف: 1.16239 ثم 1.15946
• ملاحظة: السعر يحافظ على الاتجاه الصاعد بعد الاندفاع القوي ويتماسك أعلى منطقة الدعم، واختراق 1.16905 يدعم استكمال الصعود، بينما كسر 1.16583 يفتح المجال لتصحيح هابط.

GBPUSD

• الاتجاه: صاعد
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 1.36059
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.36232
  الأهداف: 1.36561 ثم 1.36925
• السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35869
  الأهداف: 1.35515 ثم 1.35176
• ملاحظة: الزوج يتماسك أعلى منطقة الدعم بعد موجة صعود قوية، واختراق 1.36232 يؤكد استئناف الحركة الصاعدة، بينما كسر 1.35869 يرجح بدء تصحيح هابط باتجاه المستويات الأدنى.

NAS 100

• الاتجاه: هابط
• الفاصل الزمني: 30 دقيقة
  السعر الحالي: 29,557.60
• السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,688.99
  الأهداف: 29,821.74 ثم 29,946.94
• السيناريو البديل: بيع بكسر 29,395.86
  الأهداف: 29,227.89 ثم 29,018.13
• ملاحظة: المؤشر لا يزال تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات الرئيسية، لذلك يبقى الاتجاه الهابط مسيطراً ما دام دون 29,688.99، وكسر 29,395.86 يدعم استمرار الهبوط.