ar21/08/2026 التحليل اليومي
August 21, 2026 | 13:45
أهم العناوين:
- الدولار يتجه نحو خسارة أسبوعية تقارب 1% مع استمرار الضغوط على سوق السندات.
- خطة الخزانة الأمريكية لإعادة شراء الديون طويلة الأجل تزيد تقلبات العوائد والدولار.
- الذهب يتداول فوق 4500 دولار ويتجه لمكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي.
- استمرار مشتريات البنوك المركزية والطلب الاستثماري يدعم الذهب.
- العقوبات الأمريكية المرتقبة على إيران تعيد مخاوف الإمدادات والتضخم.
- خام برنت يتداول قرب 93 دولارًا وغرب تكساس قرب 86 دولارًا.
- النفط يتجه نحو تحقيق ثاني مكاسب أسبوعية متتالية.
- البيتكوين يستفيد من ضغط مراكز البيع مع استمرار التراكم طويل الأجل
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 98.8 خلال تعاملات الجمعة، وكان في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية تقترب من 1%، في ظل استمرار تأثير خطة وزارة الخزانة الأمريكية لتوسيع عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل وما نتج عنها من تقلبات قوية في سوق السندات.
- وكان الدولار قد تعرض لضغوط حادة يوم الأربعاء بعدما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية خططًا لمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل على الأقل، في محاولة لتحسين سيولة السوق والحد من الارتفاع الكبير في تكاليف الاقتراض.
- وأدت الخطوة في البداية إلى تراجع قوي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، إلا أن العوائد عادت للارتفاع في اليوم التالي مع تزايد المخاوف من أن عمليات إعادة الشراء قد لا تقدم سوى حل مؤقت لمشكلة ارتفاع الدين العام وتكاليف تمويل الحكومة الأمريكية.
- وأعادت هذه التحركات التركيز إلى المخاطر المرتبطة بالمالية العامة الأمريكية، إذ إن استمرار ارتفاع الدين وتكاليف الاقتراض قد يضعف جاذبية الدولار ويدفع المستثمرين إلى زيادة حيازاتهم من المعادن والعملات الأخرى.
- وفي المقابل، تبقى توقعات السياسة النقدية عاملًا مهمًا، خاصة بعد أن أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وجود بعض صناع السياسة الذين يفضلون رفع أسعار الفائدة خلال العام إذا استمرت مخاطر التضخم.
- كما عادت أسعار النفط إلى الارتفاع مع استعداد الولايات المتحدة للإعلان عن حزمة عقوبات اقتصادية واسعة ضد إيران، مما أبقى مخاطر التضخم المرتبط بالطاقة حاضرة رغم ضعف الدولار وتراجع بعض العوائد.
- وعلى الصعيد الاقتصادي، تتجه الأنظار اليوم إلى بيانات مؤشرات مديري المشتريات الصناعية والخدمية الأمريكية، والتي ستقدم إشارات جديدة حول أداء النشاط الاقتصادي في بداية الفترة الحالية وقوة الطلب داخل أكبر اقتصاد في العالم.
- الذهب:
- تجاوز الذهب مستوى 4500 دولار للأونصة خلال تعاملات الجمعة، وكان في طريقه نحو تسجيل ثالث مكسب أسبوعي على التوالي، مستفيدًا من ارتفاع التقلبات في أسواق السندات والعملات وتزايد الطلب على الأصول الآمنة.
- وكان المعدن النفيس قد ارتفع بأكثر من 4% يوم الأربعاء بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية توسيع برنامج إعادة شراء الديون طويلة الأجل، وهو ما أدى إلى تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة والدولار.
- وحافظ الذهب على الجزء الأكبر من تلك المكاسب حتى بعد ارتداد العوائد، إذ بقيت المخاوف قائمة من أن الإجراءات الحكومية قد لا تكون كافية لمعالجة مشكلة ارتفاع تكاليف الاقتراض على المدى الطويل بصورة دائمة.
- كما ظل الذهب مدعومًا بالطلب الاستثماري القوي واستمرار مشتريات البنوك المركزية، وخاصة من الصين، مما يوفر قاعدة طلب مستقرة للمعدن حتى مع تقلبات السياسة النقدية الأمريكية.
- وفي الوقت نفسه، توفر التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران دعمًا إضافيًا للطلب على الملاذات الآمنة، خصوصًا مع اقتراب واشنطن من الإعلان عن عقوبات اقتصادية جديدة واسعة ضد طهران.
- إلا أن ارتفاع النفط يبقى عاملًا مزدوجًا بالنسبة للذهب، إذ يدعم الطلب على التحوط في جانب، لكنه قد يعيد الضغوط التضخمية ويزيد احتمالات إبقاء الفائدة مرتفعة في الجانب الآخر.
- النفط:
- واصلت أسعار النفط مكاسبها خلال تعاملات الجمعة، ليتداول خام برنت قرب مستوى 93 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 86 دولارًا للبرميل.
- ويتجه النفط إلى تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بعدما ارتفع الخام الأمريكي بنحو 6% منذ بداية الأسبوع، مع استمرار حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران وعدم ظهور مؤشرات واضحة على قرب انتهاء الصراع.
- وتستعد الولايات المتحدة للإعلان عن إجراءات اقتصادية جديدة تستهدف إيران ضمن ما وصفه الرئيس دونالد ترامب بـ “يوم النصر الاقتصادي”، على أن يتم الكشف عن تفاصيل المبادرة يوم الاثنين.
- ومن المتوقع أن تركز العقوبات على عزل الاقتصاد الإيراني عن القنوات المالية والتجارية الدولية، بما في ذلك البنوك والشركات وشبكات الشحن وتحويل الأموال ومسارات التهريب.
- وتهدف واشنطن من خلال هذه الإجراءات إلى زيادة الضغط الاقتصادي على طهران ودفعها نحو العودة إلى المفاوضات بشأن الصراع والبرنامج النووي والسيطرة على مضيق هرمز.
- ولا تزال الخلافات حول المضيق تمثل أحد أبرز مصادر المخاطر بالنسبة لأسواق الطاقة، إذ قد يؤدي أي تصعيد إضافي إلى تقليص حركة ناقلات النفط وزيادة علاوة المخاطر على الأسعار.
- كما زادت المخاوف بشأن الإمدادات العالمية بعد سلسلة من الضربات الأوكرانية على منشآت الطاقة الروسية، والتي تسببت في نقص الوقود في بعض المناطق وأثرت في البنية التحتية المرتبطة بالإنتاج والتوزيع.
- وبذلك يبقى النفط مدعومًا بمزيج من المخاطر الإيرانية والروسية، مع استمرار مراقبة الأسواق لأي تغير في حركة الشحن عبر مضيق هرمز أو أي تطور جديد في العقوبات الأمريكية.
- البيتكوين
- ارتفع البيتكوين بدعم من ضغط مراكز البيع على المكشوف، مع ارتفاع ملحوظ في حجم العقود المفتوحة ومعدلات التمويل وزيادة عمليات التصفية، بالتزامن مع ارتفاع حجم التداول الفوري.
- وتشير هذه المؤشرات إلى ارتفاع نشاط المضاربين في سوق المشتقات، وهو ما قد يؤدي إلى تضخيم تحركات السعر على المدى القصير سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط.
- كما تستمر الأسواق في متابعة التطورات التنظيمية داخل الولايات المتحدة، حيث يضغط البيت الأبيض من أجل تمرير قانون CLARITY بهدف توفير إطار أكثر وضوحًا لتنظيم سوق العملات الرقمية.
- وفي الوقت نفسه، تواصل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية العمل على قواعد جديدة للأصول الرقمية، بينما يُتوقع إجراء تصويت في مجلس الشيوخ خلال منتصف سبتمبر، وسط استمرار النقاش حول توزيع الصلاحيات الرقابية بين SEC و
- ويمكن لأي تقدم في الإطار التنظيمي أن يوفر دعمًا للسوق من خلال زيادة وضوح القواعد أمام المؤسسات المالية والمستثمرين الكبار، بينما قد يؤدي تأجيل التشريعات إلى استمرار حالة عدم اليقين.
- وأظهرت بيانات Glassnode أن المستثمرين أصحاب القناعة العالية يواصلون تجميع البيتكوين بصورة منتظمة منذ يناير، وأن حصتهم من إجمالي المعروض أصبحت أعلى مما كانت عليه خلال الدورة السابقة.
- ويشبه هذا السلوك نمط التراكم الذي ظهر خلال عام 2022، مما يشير إلى وجود طلب طويل الأجل رغم التقلبات الكبيرة التي يشهدها السوق على المدى القصير.
- وفي المقابل، يجب مراقبة ارتفاع الرافعة المالية ومعدلات التمويل، لأن تراكم مراكز الشراء بصورة مفرطة قد يجعل السوق أكثر عرضة لعمليات تصفية مفاجئة إذا انعكس السعر.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الصناعي 16:45
- من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الخدمي 16:45
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,558.96 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,579.71
الأهداف: 4,611.48 ثم 4,646.63 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,538.20
الأهداف: 4,504.01 ثم 4,471.28 - ملاحظة: الذهب يحافظ على اتجاه صاعد قوي ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة بعد موجة ارتفاع واضحة، واختراق 4,579.71 يدعم امتداد الصعود، بينما كسر 4,538.20 يشير إلى بداية تصحيح باتجاه مناطق الدعم الأدنى.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 87.93 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 89.10
الأهداف: 90.82 ثم 92.73 - السيناريو البديل: بيع بكسر 86.97
الأهداف: 85.12 ثم 83.35 - ملاحظة: النفط يحافظ على الاتجاه الصاعد ويتداول أعلى المتوسطات الرئيسية رغم التماسك الحالي، واختراق 89.10 يدعم استئناف الصعود، بينما كسر 86.97 يضعف الهيكل الحالي ويفتح المجال أمام تصحيح هابط.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16951 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.17064
الأهداف: 1.17343 ثم 1.17696 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.16741
الأهداف: 1.16398 ثم 1.16105 - ملاحظة: السعر يحافظ على هيكل صاعد ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة، واختراق 1.17064 يدعم استمرار الصعود نحو المستويات الأعلى، بينما كسر 1.16741 يفتح المجال لتصحيح هابط.
GBPUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.36471 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.36628
الأهداف: 1.36957 ثم 1.37321 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.36265
الأهداف: 1.35911 ثم 1.35572 - ملاحظة: الزوج يتحرك ضمن اتجاه صاعد واضح مع بقاء السعر أعلى المتوسطات، واختراق 1.36628 يؤكد استكمال الحركة الصاعدة، بينما كسر 1.36265 قد يدفع السعر إلى تصحيح باتجاه مناطق الدعم الأدنى.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,336.65 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,479.66
الأهداف: 29,612.41 ثم 29,737.61 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,186.53
الأهداف: 29,018.57 ثم 28,808.80 - ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال هابطاً والسعر يتداول أسفل المتوسطات الرئيسية، لذلك يبقى الضغط البيعي قائماً ما دام السعر دون 29,479.66، بينما كسر 29,186.53 يدعم استكمال الهبوط نحو المستويات الأدنى.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
