ar25/08/2026 التحليل اليومي
August 25, 2026 | 10:56
أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 99 مع ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وتشديد العقوبات الأمريكية على إيران.
- مخاوف الدين الأمريكي واستمرار برنامج إعادة شراء السندات تحد من قوة الدولار.
- الذهب يتجاوز 4650 دولارًا ويصل إلى أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر.
- العقوبات الأمريكية الجديدة على إيران تعيد مخاطر الإمدادات إلى واجهة أسواق الطاقة.
- خام برنت قرب 91 دولارًا وغرب تكساس قرب 84 دولارًا.
- البيتكوين يحافظ على الزخم الصعودي مع وجود مستويات تصفية كبيرة بين 74,858 و82,648 دولارًا.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار قرب مستوى 99 يوم الثلاثاء بعد أن حقق بعض المكاسب في الجلسة السابقة، مدعومًا بارتفاع الطلب على الملاذ الآمن مع تحرك الولايات المتحدة لعزل إيران عن النظام المالي العالمي، وهو ما أعاد تسليط الضوء على الدور المحوري للدولار في التجارة والمعاملات الدولية.
- وأعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن خطط لتوسيع الضغوط الاقتصادية على إيران من خلال فرض عقوبات تستهدف الدول التي تستمر في التعامل التجاري مع الجمهورية الإسلامية، في خطوة تهدف إلى زيادة عزلة طهران والضغط عليها للعودة إلى المفاوضات.
- ومع ذلك، بقي الدولار قريبًا من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، مع استمرار المخاوف المتعلقة بالدين الأمريكي بعد توسيع وزارة الخزانة برنامج إعادة شراء الديون الحكومية طويلة الأجل بهدف احتواء تكاليف الاقتراض المرتفعة.
- وأشار بيسنت إلى استعداد الوزارة لزيادة عمليات إعادة الشراء بصورة أكبر، مع وجود خطة مالية طويلة الأجل مرتقبة، إلا أن الأسواق لا تزال تشكك في قدرة هذه الإجراءات على تقديم حل دائم لمشكلة الدين وتكاليف التمويل.
- وتتجه أنظار المستثمرين هذا الأسبوع نحو بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، إضافة إلى تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للحصول على إشارات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية وأسعار الفائدة.
- الذهب:
- ارتفع الذهب فوق مستوى 4650 دولارًا للأونصة يوم الثلاثاء، مسجلًا أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر، مع استمرار استفادته من المخاوف المتعلقة بالدين الأمريكي وضعف الدولار والتدخلات الحكومية في سوق السندات.
- وأدت عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل إلى إعادة الاهتمام بما يعرف بتجارة خفض قيمة العملة، حيث يتجه المستثمرون نحو الذهب باعتباره مخزنًا بديلًا للقيمة في ظل المخاوف المتعلقة بالاستدامة المالية الأمريكية.
- كما سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب زيادة في التدفقات النقدية خلال الأسابيع الأخيرة، مما يشير إلى اتساع المشاركة الاستثمارية واستمرار الطلب القوي على المعدن النفيس.
- ويبقى الذهب مدعومًا كذلك بحالة عدم اليقين الجيوسياسي المتعلقة بإيران ومضيق هرمز، في حين قد يشكل ارتفاع أسعار النفط والتضخم الناتج عنه عاملًا يحد من المكاسب إذا أدى إلى عودة توقعات تشديد السياسة النقدية.
- النفط:
- تداول خام برنت قرب 91 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 84 دولارًا، مع توقف موجة الانخفاض الأخيرة بعد أن كثفت الولايات المتحدة ضغوطها الاقتصادية على إيران وشركائها التجاريين.
- وأعلن وزير الخزانة سكوت بيسنت عن خطط لفرض عقوبات تستهدف الدول التي تستمر في التعامل التجاري مع إيران، بينما قال الرئيس دونالد ترامب إن تلك الدول ستحصل على مهلة زمنية لقطع علاقاتها مع طهران قبل مواجهة عقوبات أمريكية أحادية الجانب.
- ولا تزال الأسواق غير متأكدة مما إذا كانت العقوبات الجديدة ستسرع الوصول إلى تسوية بين الولايات المتحدة وإيران أو ستؤدي إلى مزيد من التصعيد وتأخير إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل.
- وتبقى مخاطر الإمدادات مرتفعة، بعد تقارير عن تعرض ناقلة نفط للضرب والتعطيل بالقرب من سلطنة عمان، إلى جانب إعلان مسلحين حوثيين مدعومين من إيران استهداف ناقلة نفط سعودية عملاقة في البحر الأحمر.
- البيتكوين
- يحافظ البيتكوين على زخمه الإيجابي مع استمرار استفادته من ضعف الدولار وتجدد النقاش حول استخدام الأصول الرقمية كوسيلة تحوط في مواجهة انخفاض القوة الشرائية للعملات التقليدية.
- وتتركز مستويات التصفية الرئيسية حاليًا حول منطقتين مهمتين، حيث إن ارتفاع البيتكوين فوق 82,648 دولارًا قد يؤدي إلى تصفية مراكز بيع بقيمة تقارب 37 مليار دولار، ما قد يعزز الحركة الصعودية نتيجة ضغط مراكز البيع.
- وفي المقابل، فإن انخفاض السعر دون 74,858 دولارًا قد يؤدي إلى تصفية مراكز شراء بقيمة تقارب 21 مليار دولار عبر منصات التداول المركزية الرئيسية، وهو ما يجعل هذه المنطقة مهمة لمراقبة مخاطر الهبوط.
- كما أغلق البيتكوين أسبوعيًا فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 أسبوعًا قرب 77,251 دولارًا للمرة الأولى منذ نوفمبر 2025، مما عزز الإشارات الفنية الإيجابية ودفع العملة نحو تسجيل أقوى أداء لها خلال شهر أغسطس منذ عام 2017.
ويبقى استمرار التداول أعلى المتوسط المتحرك ومستويات الدعم الحالية عاملًا مهمًا للحفاظ على الاتجاه الصعودي، بينما يجب مراقبة الرافعة المالية وأحجام التداول ومستويات التصفية بسبب إمكانية تضخيم أي حركة قوية في الاتجاهين.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من ألمانيا الناتج الإجمالي المحلي الألماني (ربع سنويًا) (الربع 2) 09:00
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر ثقة المستهلك CB (أغسطس) 17:00
من الولايات المتحدة الأمريكية مبيعات المنازل الجديدة (يوليو) 17:00
GOLD
- الذهب
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,639.13 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,660.78
الأهداف: 4,692.56 ثم 4,727.71 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,619.27
الأهداف: 4,585.09 ثم 4,552.35 - ملاحظة: الاتجاه العام للذهب لا يزال صاعداً مع بقاء السعر أعلى المتوسطات الرئيسية، واختراق 4,660.78 يدعم استئناف الصعود، بينما كسر 4,619.27 يشير إلى تصحيح أعمق نحو مناطق الدعم.
CRUDE OIL
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 85.88 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 87.02
الأهداف: 88.81 ثم 90.71 - السيناريو البديل: بيع بكسر 84.96
الأهداف: 83.11 ثم 81.33 - ملاحظة: النفط يتداول أسفل المتوسطات الرئيسية مع استمرار الزخم الهابط، لذلك اختراق 87.02 مطلوب لإضعاف السيناريو السلبي، بينما كسر 84.96 يؤكد امتداد الهبوط نحو 83.11 ثم 81.33.
- 82.49.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16538 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16696
الأهداف: 1.16987 ثم 1.17340 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.16386
الأهداف: 1.16043 ثم 1.15750 - ملاحظة: السعر يتداول أسفل المتوسطات القصيرة مع ضغط بيعي واضح، لذلك اختراق 1.16696 يعيد الزخم الإيجابي، بينما كسر 1.16386 يدعم استمرار الهبوط نحو مناطق الدعم التالية.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط تصحيحي
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.36305 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.36491
الأهداف: 1.36820 ثم 1.37185 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.36129
الأهداف: 1.35775 ثم 1.35435 - ملاحظة: السعر يتحرك أسفل المتوسطات القصيرة مع بقاء الدعم الرئيسي عند 1.36129، واختراق 1.36491 يعيد الأفضلية للمشترين، بينما كسر الدعم يدعم امتداد الحركة الهابطة.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,198.45 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,324.85
الأهداف: 29,457.60 ثم 29,582.80 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,031.72
الأهداف: 28,863.76 ثم 28,653.99 - ملاحظة: الاتجاه العام ما زال هابطاً والسعر دون المتوسطات الرئيسية رغم الارتداد الأخير، لذلك اختراق 29,324.85 مطلوب لتحسين الصورة، بينما كسر 29,031.72 يعيد الضغط البيعي باتجاه الدعوم الأدنى.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
