ar02/09/2026 التحليل اليومي
September 3, 2026 | 12:40
أهم العناوين:
- الدولار يرتفع فوق 99.7 ويصل إلى أعلى مستوى له في نحو ثلاثة أسابيع.
- احتمالات رفع الفائدة الأمريكية خلال سبتمبر ترتفع إلى نحو 70%.
- ارتفاع عوائد السندات وأسعار النفط يعيد مخاوف التضخم إلى الواجهة.
- الذهب يستقر دون 4350 دولارًا بعد تراجع قوي في الجلسة السابقة.
- خام برنت يتداول قرب 95 دولارًا وغرب تكساس قرب 90 دولارًا.
- البيتكوين يتداول قرب 78,765 دولارًا مع استمرار التدفقات المؤسسية وتراكم كبار المستثمرين.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- ارتفع مؤشر الدولار فوق مستوى 99.7 يوم الأربعاء، ليصل إلى أعلى مستوى له في نحو ثلاثة أسابيع، مدعومًا بارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات العالمية، وهو ما أعاد المخاوف بشأن التضخم وعزز التوقعات بقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال سبتمبر.
- وجاء ارتفاع النفط للجلسة الثالثة على التوالي في ظل تصاعد حدة المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، ما دفع المستثمرين إلى إعادة تسعير احتمالات اضطراب تدفقات الطاقة من الشرق الأوسط وعودة الضغوط التضخمية بقوة.
- وفي الوقت نفسه، عززت تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش التوقعات المتشددة، بعد أن أكد التزام البنك المركزي بمكافحة التضخم وإعادته إلى هدف 2%.
- وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يقارب 70% لرفع أسعار الفائدة هذا الشهر، بينما أكد محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار أن البنك المركزي يجب أن يكون مستعدًا لزيادة الفائدة إذا لم يواصل التضخم التراجع.
- كما عكست عوائد سندات الخزانة الأمريكية جانبًا كبيرًا من الانخفاض الذي حدث عقب إعلان وزارة الخزانة توسيع برنامج إعادة شراء السندات، ما يشير إلى أن مخاوف التضخم والسياسة النقدية المتشددة أصبحت أقوى من تأثير تدخلات الخزانة على المدى القصير.
- ويتجه اهتمام المستثمرين الآن إلى بيانات التوظيف في القطاع الخاص الصادرة عن ADP، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب يوم الجمعة، للحصول على صورة أوضح بشأن قوة سوق العمل واحتمالات رفع الفائدة.
- الذهب:
- استقر الذهب دون مستوى 4350 دولارًا للأونصة يوم الأربعاء، بعد أن تراجع بنحو 3% في الجلسة السابقة تحت ضغط ارتفاع عوائد السندات وأسعار النفط وتزايد توقعات رفع الفائدة الأمريكية.
- ويشكل ارتفاع العوائد ضغطًا مباشرًا على الذهب، لأن صعود العائد على السندات الحكومية يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يقدم عائدًا دوريًا.
- كما أن ارتفاع النفط يعيد مخاطر التضخم إلى الواجهة، وهو ما يقوي موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ويزيد احتمال تنفيذ رفع للفائدة خلال سبتمبر.
- وفي المقابل، تبقى المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط عامل دعم جزئي للذهب بصفته ملاذًا آمنًا، إلا أن هذا الدعم لم يكن كافيًا حتى الآن لتعويض تأثير العوائد المرتفعة والدولار الأقوى.
- ويبقى اتجاه الذهب خلال الجلسات المقبلة مرتبطًا بشكل كبير ببيانات الوظائف الأمريكية، إذ إن ضعف سوق العمل قد يخفف رهانات رفع الفائدة ويدعم المعدن، بينما قد تؤدي البيانات القوية إلى استمرار الضغوط الحالية.
- النفط:
- ارتفع خام برنت إلى قرب 95 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 90 دولارًا، مع استمرار ارتفاع الأسعار للجلسة الثالثة على التوالي وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية في منطقة الخليج.
- وشن الجيش الأمريكي غارات جديدة على أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز، وقال الرئيس دونالد ترامب إن هذه العمليات جاءت ردًا على محاولات طهران زرع ألغام في المضيق وعلى هجوم سابق استهدف قاعدة عسكرية أمريكية.
- وفي المقابل، قالت إيران إنها ردت بهجمات على قواعد أمريكية في المنطقة وأطلقت صواريخ باتجاه الأردن، ما أعاد المخاوف من اتساع رقعة المواجهة وتأثيرها على تدفقات الطاقة.
- كما هدد ترامب برد أكبر بكثير في حال واصلت طهران التصعيد، ما زاد علاوة المخاطر في أسعار النفط.
- وفي الوقت نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن نحو 17 مليون برميل من النفط الخام مرت عبر مضيق هرمز يوم الاثنين، مشيرًا إلى أن استمرار هذه التدفقات يظهر أن إيران لا تسيطر بصورة كاملة على الممر المائي.
- ورغم استمرار حركة الشحن، فإن أي تصعيد إضافي قد يرفع المخاطر على الإمدادات ويزيد احتمالات تحرك النفط إلى مستويات أعلى.
- البيتكوين
- تداول البيتكوين قرب مستوى 78,765 دولارًا وسط استمرار التدفقات المؤسسية وعمليات التراكم من جانب كبار المستثمرين، رغم بقاء السوق حساسًا لتحركات الدولار والعوائد الأمريكية.
- وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين تدفقات تقارب مليار دولار خلال الأسبوع الماضي، بينما بلغ صافي التدفقات منذ بداية العام نحو 1.89 مليار دولار، مع مساهمة كبيرة من منتجات بلاك روك.
- كما أظهرت بيانات السلسلة أن المحافظ الكبيرة أضافت نحو 60 ألف بيتكوين خلال أغسطس، مع تركز تكاليف شراء كبار المستثمرين تقريبًا بين 56 ألفًا و66 ألف دولار.
- وفي الوقت نفسه، انتقل نحو 2% من المعروض إلى مجموعات ذات تكلفة أعلى، ما يعكس وجود عمليات شراء جديدة عند المستويات المرتفعة الأخيرة.
- وتظهر بيانات أوامر السوق وجود طلبات شراء محددة بقيمة نحو 118 مليون دولار ضمن المنطقة بين 69,000 و76,700 دولار، ما يجعل هذه المنطقة دعمًا محتملًا في حال حدوث تصحيح.
- أما فوق السعر الحالي، فتتركز عمليات البيع أساسًا في إطار جني الأرباح، وهو ما يعني أن استمرار التدفقات المؤسسية والثبات فوق مناطق الدعم الحالية يبقي الصورة الصعودية قائمة، مع ضرورة مراقبة تأثير بيانات التوظيف الأمريكية على السيولة والأسواق عالية المخاطر.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
- من نيوزيلندا قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي النيوزيلندي 05:00
- من الولايات المتحدة الأمريكية التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP (أغسطس) 15:15
- من كندا قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الكندي 16:45
- من الولايات المتحدة الأمريكية مخزون النفط الأمريكي الخام 17:30
GOLD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,321.64 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,342.22
الأهداف: 4,374.00 ثم 4,409.14 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,300.71
الأهداف: 4,266.53 ثم 4,233.79 - ملاحظة: الذهب ما زال في اتجاه هابط قوي ويتداول بعيداً أسفل المتوسطات المتحركة، والحركة الحالية تبدو تصحيحاً بعد الهبوط الحاد، لذلك تبقى الأفضلية للبيع ما دام دون 4,342.22، وكسر 4,300.71 يؤكد استئناف الهبوط.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 91.33 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 92.51
الأهداف: 94.23 ثم 96.13 - السيناريو البديل: بيع بكسر 90.38
الأهداف: 88.53 ثم 86.76 - ملاحظة: النفط يحافظ على اتجاه صاعد واضح ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة بعد موجة ارتفاع قوية، لذلك تبقى الأفضلية للشراء ما دام فوق 90.38، واختراق 92.51 يدعم استكمال الصعود نحو الأهداف الأعلى.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.15659 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.15895
الأهداف: 1.16174 ثم 1.16527 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15573
الأهداف: 1.15230 ثم 1.14937 - ملاحظة: السعر يتحرك أسفل المتوسطات المتحركة مع استمرار الميل الهابط، لذلك تبقى الأفضلية للبيع ما دام دون 1.15895، وكسر 1.15573 يدعم امتداد الهبوط نحو المستويات الأدنى.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.34895 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35137
الأهداف: 1.35466 ثم 1.35830 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.34774
الأهداف: 1.34420 ثم 1.34081 - ملاحظة: الاتجاه الهابط واضح مع بقاء السعر أسفل جميع المتوسطات المتحركة، وكسر 1.34774 يعزز استمرار الضغط البيعي، بينما يحتاج أي تصحيح صاعد إلى استعادة 1.35137 أولاً.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,048.97 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,201.02
الأهداف: 29,336.01 ثم 29,461.21 - السيناريو البديل: بيع بكسر 28,910.13
الأهداف: 28,742.17 ثم 28,532.40 - ملاحظة: المؤشر يتداول أسفل المتوسطات المتحركة بعد موجة هبوط قوية، لذلك تبقى الأفضلية سلبية دون 29,201.02، وكسر 28,910.13 يعطي إشارة لاستمرار الهبوط نحو مناطق الدعم التالية.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
