ar03/09/2026 التحليل اليومي
أهم العناوين:
- الدولار يتراجع قرب 99.5 مع ارتفاع الين وتزايد احتمالات التدخل الياباني.
- تصريحات جون ويليامز تشير إلى استمرار تراجع التضخم الأمريكي.
- الأسواق ما تزال تسعّر احتمالًا يقارب الثلثين لرفع الفائدة الأمريكية هذا الشهر.
- الذهب يتداول قرب 4400 دولار مستفيدًا من تراجع الدولار وعوائد السندات.
- خام برنت يتداول قرب 94 دولارًا وغرب تكساس قرب 90 دولارًا.
- البيتكوين يتراجع دون 77 ألف دولار مع عودة التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- انخفض مؤشر الدولار إلى نحو 99.5 يوم الخميس، مواصلًا خسائره من الجلسة السابقة، بعدما أدى الارتفاع القوي في الين الياباني إلى الضغط على العملة الأمريكية وسط تكهنات بأن السلطات اليابانية قد تكون مستعدة للتدخل مجددًا لدعم عملتها.
- وفي الولايات المتحدة، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن هناك أدلة على استمرار تراجع التضخم مع تلاشي تأثير الرسوم الجمركية، بينما لم ينتقل ارتفاع أسعار الطاقة حتى الآن بصورة واسعة إلى قطاع الخدمات.
- وأظهرت بيانات يوم الأربعاء تباطؤ نمو التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي خلال أغسطس، ما أضاف بعض الضغوط على توقعات التشديد النقدي، إلا أن الأسواق ما تزال تسعّر احتمالًا يقارب الثلثين لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال هذا الشهر بعد تصريحات كيفن وارش المتشددة.
- ويتجه اهتمام المستثمرين اليوم إلى بيانات إعانات البطالة ومؤشرات قطاع الخدمات الأمريكي، قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، والذي سيكون عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاه توقعات الفائدة.
- وفي الوقت نفسه، ساهم توقف الارتفاع الحاد في أسعار النفط بعد تصريحات الرئيس دونالد ترامب بأن الهجمات الأخيرة على إيران ستكون قصيرة الأجل في تخفيف بعض مخاوف التضخم وتقليل الطلب على الدولار كملاذ آمن.
- الذهب:
- تداول الذهب قرب مستوى 4400 دولار للأونصة يوم الخميس بعد انتعاشه في الجلسة السابقة، مستفيدًا من تراجع الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- كما ساعدت تصريحات جون ويليامز، التي أشارت إلى استمرار تحسن مسار التضخم، في تخفيف الضغوط الناتجة عن توقعات رفع الفائدة، وهو ما وفر بعض الدعم للمعدن.
- وفي المقابل، ما تزال الأسواق تسعّر احتمالًا مرتفعًا نسبيًا لزيادة الفائدة هذا الشهر، وهو ما يحد من قدرة الذهب على تحقيق مكاسب أقوى.
- كما يبقى الوضع في الشرق الأوسط عاملًا مهمًا، إذ إن استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران يدعم الطلب على الذهب كملاذ آمن، بينما يؤدي أي انخفاض جديد في أسعار النفط إلى تقليل مخاطر التضخم ودعم المعدن بصورة إضافية.
- النفط:
- استقر خام برنت قرب 94 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 90 دولارًا، بعد ثلاث جلسات متتالية من المكاسب مع استمرار تقييم الأسواق للمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- وقال الرئيس دونالد ترامب إن الهجمات الأخيرة على إيران ستكون قصيرة الأجل، رغم تأكيده أن الولايات المتحدة لا تزال مستعدة لتنفيذ ضربات إضافية إذا لزم الأمر، وهو ما خفف قليلًا من المخاوف بشأن تصعيد طويل الأمد.
- وشنت الولايات المتحدة هذا الأسبوع غارات جديدة على أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز، بينما ردت طهران بطائرات مسيرة وصواريخ استهدفت قواعد أمريكية في المنطقة.
- ورغم تجدد الأعمال العدائية، استمرت شحنات النفط الخام عبر مضيق هرمز بمعدل يقدر بنحو 8 ملايين برميل يوميًا، وهو ما ساعد على منع حدوث اضطراب أكبر في الإمدادات.
- وفي الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الرسمية انخفاض مخزونات النفط الخام بمقدار 4.5 ملايين برميل خلال الأسبوع الماضي، مسجلة أول تراجع منذ أواخر يوليو، ما قدم دعمًا إضافيًا للأسعار.
- البيتكوين
- تراجع البيتكوين دون مستوى 77 ألف دولار في بداية سبتمبر بعد الأداء القوي الذي سجله خلال أغسطس، بالتزامن مع عودة التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية.
- وكان البيتكوين قد ارتفع بنحو 25% خلال أغسطس، في حين جذبت صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية تدفقات بنحو 3.52 مليارات دولار خلال الشهر، لترتفع الأصول المدارة إلى نحو 99.6 مليار دولار.
- إلا أن بداية سبتمبر شهدت تدفقات خارجة بنحو 236.5 مليون دولار، وهو ما ساهم في زيادة الضغوط على السعر.
- وفي الوقت نفسه، تشير بيانات السلسلة إلى وجود تباين صعودي أسبوعي ومستويات مرتفعة من الخسائر غير المحققة، وهي ظروف شوهدت تاريخيًا قرب بعض القيعان، إلا أن الخسائر المحققة لا تزال محدودة، ما يعني أن القاع لم يتأكد بشكل واضح حتى الآن.
- كما تظل السيولة المؤسسية وتحركات كبار المستثمرين عنصرًا أساسيًا في تحديد الاتجاه، مع بقاء مخاطر الهبوط قائمة إذا استمرت التدفقات الخارجة وضعف الطلب الفوري.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من الولايات المتحدة الأمريكية إعانات الشكاوى من البطالة 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الخدمي (أغسطس) 16:45
من كندا قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الكندي 16:45
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) (أغسطس) 17:00
من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30
GOLD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي:4,422.65 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,449.20
الأهداف: 4,480.98 ثم 4,516.12 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,407.69
الأهداف: 4,373.51 ثم 4,340.77 - ملاحظة: الذهب في ارتداد صاعد بعد موجة هبوط قوية لكنه ما زال دون المتوسط الرئيسي، لذلك اختراق 4,449.20 ضروري لدعم استمرار التعافي، بينما كسر 4,407.69 يعيد السيناريو الهابط.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 90.61 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 91.86
الأهداف: 93.58 ثم 95.48 - السيناريو البديل: بيع بكسر 89.73
الأهداف: 87.88 ثم 86.11 - ملاحظة: النفط يحافظ على هيكل صاعد رغم التصحيح الأخير، وتبقى الأفضلية الإيجابية ما دام فوق 89.73، بينما اختراق 91.86 يعزز استكمال الصعود نحو المستويات الأعلى.
EURUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16061 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16159
الأهداف: 1.16438 ثم 1.16791 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15835
الأهداف: 1.15494 ثم 1.15200 - ملاحظة: السعر يحاول التعافي لكنه لا يزال أسفل المتوسط الرئيسي، لذلك اختراق 1.16159 يدعم امتداد التصحيح الصاعد، بينما كسر 1.15835 يعيد الضغط البيعي.
GBPUSD
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.34961 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35096
الأهداف: 1.35425 ثم 1.35789 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.34733
الأهداف: 1.34379 ثم 1.34040 - ملاحظة: الاتجاه العام لا يزال هابطاً مع بقاء السعر أسفل المتوسطات المتحركة، لذلك تبقى الأفضلية للبيع دون 1.35096، وكسر 1.34733 يدعم استمرار الهبوط.
NAS 100
- الاتجاه: هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,116.09 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,278.61
الأهداف: 29,411.36 ثم 29,536.56 - السيناريو البديل: بيع بكسر 28,985.48
الأهداف: 28,817.51 ثم 28,607.75 - ملاحظة: المؤشر ما زال أسفل المتوسطات المتحركة مع هيكل سعري هابط، لذلك اختراق 29,278.61 مطلوب لتحسين الصورة، بينما كسر 28,985.48 يرجح استئناف الهبوط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
