ar04/09/2026 التحليل اليومي
September 4, 2026 | 9:51
أهم العناوين:
- الدولار يستقر دون 99 بعد تراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر.
- تصريحات كريستوفر والر المتساهلة تخفض احتمالات رفع الفائدة إلى نحو50%.
- الذهب يتداول قرب 4500 دولار مستفيدًا من تراجع الدولار وعوائد السندات.
- الأسواق تترقب تقرير الوظائف الأمريكي للحصول على إشارات جديدة حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- خام برنت يتداول قرب 95 دولارًا وغرب تكساس قرب 90 دولارًا وسط اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.
- البيتكوين يتداول فوق 80 ألف دولار مع استمرار تقلبات الرافعة المالية وعمليات التصفية.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار عند مستوى أقل بقليل من 99 يوم الجمعة بعد الانخفاض الحاد الذي سجله في الجلسة السابقة، بعدما دفعت تصريحات أكثر مرونة من أحد مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين إلى تقليص توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر.
- وقال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه سيدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمرت ضغوط الأسعار في التراجع، موضحًا أن قراره المقبل سيعتمد بدرجة كبيرة على بيانات التضخم لشهر أغسطس المقرر صدورها الأسبوع المقبل.
- ودفعت هذه التصريحات الأسواق إلى خفض احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 50%، مقارنة بنحو 63% في اليوم السابق، وهو ما أدى إلى تراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة بصورة واضحة.
- ويتجه اهتمام المستثمرين اليوم إلى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس، والذي سيوفر إشارات جديدة حول قوة سوق العمل وما إذا كان الاقتصاد لا يزال قادرًا على تحمل المزيد من التشديد النقدي.
- كما واجه الدولار ضغوطًا إضافية من ارتفاع الين الياباني، مع استمرار الأسواق في مراقبة احتمالات تدخل السلطات اليابانية وتشديد بنك اليابان سياسته النقدية خلال الفترة المقبلة.
- وبالنسبة للأسبوع، يتجه مؤشر الدولار إلى تسجيل خسارة تقارب 0.7%، مع استمرار التوازن بين مخاطر التضخم وضعف بعض البيانات الاقتصادية.
- الذهب:
-
- تداول الذهب قرب مستوى 4500 دولار للأونصة يوم الجمعة بعد ارتفاعه لعدة جلسات متتالية، مستفيدًا من تراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة عقب تصريحات كريستوفر والر.
- وساهم انخفاض توقعات رفع الفائدة في سبتمبر في تخفيف الضغط على الذهب، إذ إن بقاء أسعار الفائدة دون تغيير يقلل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يقدم عائدًا.
- كما يستمر الذهب في الاستفادة من حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط، خاصة مع استمرار الهجمات بين إيران وحلفاء الولايات المتحدة وارتفاع مخاطر اضطراب تدفقات الطاقة.
- وفي المقابل، تبقى أسعار النفط المرتفعة عاملًا قد يعيد المخاوف التضخمية ويزيد احتمالات العودة إلى موقف أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي إذا استمرت ضغوط الأسعار.
- ويبقى تقرير الوظائف اليوم من أهم العوامل قصيرة الأجل لحركة الذهب، حيث قد تدعم بيانات ضعيفة المعدن عبر خفض توقعات الفائدة، بينما قد تعيد البيانات القوية الضغوط البيعية.
- النفط:
- تداول خام برنت قرب 95 دولارًا للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 90 دولارًا، مع استمرار المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.
- وأعلنت القوات الكويتية استمرار تعرض البلاد لما وصفته بـ “عدوان إيراني مستمر“، في الوقت الذي تصدت فيه الدفاعات الجوية لصواريخ وطائرات مسيرة.
- كما واصلت إيران الرد على الضربات الأمريكية من خلال استهداف حلفاء واشنطن الإقليميين، بما في ذلك الأردن والبحرين، مما أبقى مخاطر اتساع نطاق الصراع مرتفعة.
- وتراجعت حركة السفن عبر مضيق هرمز، حيث عبرت ست سفن تجارية فقط يوم الأربعاء مقارنة بـ11 سفينة يوم الثلاثاء، وبمتوسط يقارب 13 سفينة خلال الأيام العشرة السابقة.
- كما توقعت شركة Mitsui O.S.K. Lines اليابانية، وهي من أكبر مشغلي الناقلات عالميًا، استمرار اضطرابات مضيق هرمز لفترة أطول من المتوقع، مع احتمال عدم عودة الأوضاع إلى طبيعتها قبل نهاية العام.
- وفي الوقت نفسه، قد يؤدي تضرر المصافي في الشرق الأوسط وروسيا وعدم كفاية طاقة التكرير البديلة إلى إبقاء أسعار الوقود العالمية مرتفعة حتى العام المقبل، وهو ما يعزز المخاطر التضخمية.
- البيتكوين
- ارتفع البيتكوين بنحو 4.7% ليتداول قرب مستوى 81,054 دولارًا، مع بقائه فوق حاجز 80 ألف دولار وسط ارتفاع واضح في التقلبات وعمليات التصفية في أسواق المشتقات.
- وشهدت السوق خلال 24 ساعة عمليات تصفية تجاوزت 500 مليون دولار، كان منها نحو 416 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف، مع تأثر أكثر من 119 ألف متداول.
- كما شهدت الفترة من 1 إلى 3 سبتمبر تصفيات لمراكز بيع بقيمة تقارب 82 مليون دولار، إضافة إلى نحو 47.5 مليون دولار من تصفيات البيتكوين خلال ساعة واحدة.
وتتركز المقاومة الرئيسية قرب 82,793 دولارًا، بينما يقع الدعم القريب عند 75,674 دولارًا، ويظهر دعم أعمق قرب 71,781 دولارًا. - وفي حال كسر مستوى 71,781 دولارًا والإغلاق دونه، فقد تنفتح الطريق نحو مناطق 62,677 و57,776 دولارًا، بينما قد يؤدي الاختراق المستدام فوق 82,793 دولارًا إلى استهداف المنطقة بين 90,000 و97,867 دولارًا.
- وجاء جزء كبير من مكاسب أغسطس نتيجة تغطية مراكز البيع في العقود الآجلة الدائمة، مع عودة بعض المتداولين إلى بناء مراكز بيع جديدة بعد الارتفاع الأخير، ما يبقي التقلبات مرتفعة خلال المدى القصير.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من الولايات المتحدة الأمريكية متوسط الأجور في الساعة (شهريًا) (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية تقرير التوظيف غير الزراعي (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية معدل البطالة (أغسطس) 15:30
GOLD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,480.99 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,495.33
الأهداف: 4,527.11 ثم 4,562.25 - السيناريو البديل: بيع بكسر 4,453.82
الأهداف: 4,419.64 ثم 4,386.90 - ملاحظة: الذهب يحافظ على تعافيه القوي ويتداول أعلى المتوسطات القصيرة بعد تكوين موجة صاعدة واضحة، واختراق 4,495.33 يعزز استمرار الصعود، بينما كسر 4,453.82 يفتح المجال لتصحيح نحو الدعوم الأدنى.
CRUDE OIL
- الاتجاه: صاعد مع تصحيح هابط
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 90.91 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 92.48
الأهداف: 94.20 ثم 96.10 - السيناريو البديل: بيع بكسر 90.34
الأهداف: 88.49 ثم 86.72 - ملاحظة: النفط لا يزال ضمن هيكل صاعد أوسع لكنه يمر حالياً بتصحيح أسفل المتوسطات القصيرة، ولذلك استعادة 92.48 تعيد تأكيد الزخم الصاعد، بينما كسر 90.34 يرجح امتداد التصحيح نحو المستويات الأدنى.
EURUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16218 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16413
الأهداف: 1.16692 ثم 1.17045 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.16101
الأهداف: 1.15747 ثم 1.15454 - ملاحظة: السعر يحافظ على تداولاته أعلى المتوسطات المتحركة بعد موجة التعافي الأخيرة، واختراق 1.16413 يدعم استمرار الصعود، بينما كسر 1.16101 يضعف الزخم الإيجابي ويفتح المجال لتصحيح أعمق.
GBPUSD
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35304 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35548
الأهداف: 1.35878 ثم 1.36242 - السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35206
الأهداف: 1.34832 ثم 1.34493 - ملاحظة: الباوند يحاول تثبيت التعافي أعلى المتوسطات بعد الارتداد الأخير، وتجاوز 1.35548 يؤكد امتداد الحركة الصاعدة، بينما العودة أسفل 1.35206 تعيد الضغط البيعي.
NAS 100
- الاتجاه: صاعد
- الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,609.75 - السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,704.23
الأهداف: 29,836.99 ثم 29,962.19 - السيناريو البديل: بيع بكسر 29,411.11
الأهداف: 29,243.14 ثم 29,033.37 - ملاحظة: المؤشر يحافظ على هيكل صاعد واضح بعد الاندفاع الأخير ويبقى أعلى المتوسطات الرئيسية، لذلك اختراق 29,704.23 يدعم استكمال الصعود، بينما كسر 29,411.11 يشير إلى بدء تصحيح هابط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
