تحليل السوق اليومي

أهم العناوين:

• الدولار يستقر قرب 98.8 مع ترقب بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.
• الأسواق تسعّر احتمالًا يقارب 60% لرفع الفائدة الأمريكية الأسبوع المقبل.
• الذهب يستقر قرب 4400 دولار مستفيدًا من ضعف الدولار رغم ضغوط النفط والعوائد.
• عوائد السندات ترتفع بعد إعلان الخزانة إعادة شراء ديون طويلة الأجل بقيمة تصل إلى 6 مليارات دولار.
• خام برنت يتداول قرب 100 دولار وغرب تكساس قرب 95 دولارًا وسط تصاعد الحرب الأمريكية الإيرانية.
• البيتكوين يستقر قرب 78,400 دولار مع بقاء مستوى 72 ألف دولار مهمًا لاستمرار النظرة الصعودية.

التحليل الأساسي

• الدولار والسياسة النقدية
  • استقر مؤشر الدولار قرب مستوى 98.8 يوم الخميس، متوقفًا عن موجة التراجع الأخيرة، مع انتظار المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التي قد تحدد بصورة أكبر اتجاه قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل.
  • ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس اليوم، يليه تقرير التضخم الاستهلاكي يوم الجمعة، وهي بيانات ستكون محورية في تقييم استمرار الضغوط السعرية ومدى الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة.
  • وتشير تسعيرات الأسواق حاليًا إلى احتمال يقارب 60% لرفع الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، بعد أن جاءت بيانات الوظائف الأخيرة أقوى من المتوقع وأبقت التوقعات المتشددة قائمة.
  • وفي الوقت نفسه، ارتفعت عوائد سندات الخزانة بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية خططًا لإعادة شراء ما يصل إلى 6 مليارات دولار من الديون طويلة الأجل، أي نحو ثلاثة أضعاف الحجم المعتاد، رغم أن المستثمرين اعتبروا الخطوة أقل من التوقعات.
  • كما بقيت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط عاملًا مهمًا، حيث واصل ارتفاع أسعار النفط زيادة مخاطر التضخم ودعم توقعات بقاء السياسة النقدية الأمريكية مشددة.

• الذهب:
  • ارتفع الذهب إلى قرب مستوى 4400 دولار للأونصة يوم الأربعاء، منهياً موجة انخفاض استمرت جلستين، مستفيدًا من استمرار ضعف الدولار.
    ويجعل انخفاض العملة الأمريكية الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى، ما وفر دعمًا للمعدن رغم استمرار الضغوط المرتبطة بتوقعات رفع الفائدة.
  • وفي المقابل، يبقى ارتفاع أسعار النفط عاملًا مزدوج التأثير، إذ يدعم الذهب باعتباره وسيلة للتحوط من التضخم، لكنه في الوقت نفسه يعزز احتمالات تشديد السياسة النقدية، وهو ما قد يضغط على الطلب على المعدن الذي لا يدر عائدًا.
  • وتبقى حركة الذهب خلال الأيام المقبلة مرتبطة بصورة كبيرة ببيانات التضخم الأمريكية واتجاه عوائد السندات والدولار، إضافة إلى تطورات الصراع في الشرق الأوسط.

• النفط:
  • ارتفع خام برنت إلى قرب 100 دولار للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 95 دولارًا، مع استمرار التصعيد في الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع المخاوف بشأن إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط.
  • وقال الرئيس دونالد ترامب إن الصراع قد لا ينتهي قبل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، كما أشار إلى أن انخفاض أسعار البنزين بصورة كبيرة غير مرجح قبل ذلك، ما يعكس محدودية فرص خفض التصعيد في المدى القريب.
  • وتصاعدت الأعمال العدائية خلال الأسبوع الماضي بعد فترة من الهدوء النسبي، مع زيادة الهجمات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران.
  • كما اتسع نطاق الصراع بعد أن استهدف مسلحون حوثيون مدعومون من إيران عددًا من منشآت الطاقة في السعودية، ما أدى إلى تعليق مؤقت لبعض العمليات وزاد المخاوف بشأن أمن البنية التحتية للطاقة.
  • وفي المقابل، تواصل الأسواق مراقبة حركة الشحن والإمدادات عبر مضيق هرمز، لأن أي اضطراب إضافي قد يدفع أسعار النفط إلى مستويات أعلى ويزيد الضغوط التضخمية عالميًا.

• البيتكوين
  • البيتكوين قرب مستوى 78,400 دولار مع استمرار حساسية السوق لتوقعات الفائدة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط.
  • ويُعد الحفاظ على مستوى 72 ألف دولار عاملًا مهمًا لاستمرار النظرة الصعودية، بينما يبقى الهدف القريب عند منطقة 82 ألف دولار في حال عودة الزخم وتحسن السيولة.
  • وتشير السيناريوهات قصيرة الأجل إلى إمكانية ارتفاع البيتكوين فوق 82 ألف دولار إذا جاءت بيانات التضخم داعمة للأصول عالية المخاطر، بينما قد يستقر قرب 79 ألف دولار أو يتراجع إلىحدود 77,600 دولار إذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع.
  • كما تستمر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في تقديم بعض الدعم للسوق، رغم بقاء الرافعة المالية والتقلبات المرتفعة عوامل يجب مراقبتها.
  • وأظهرت بيانات CryptoQuant أن مؤشر SOPR لا يزال دون المستوى الذي يؤكد استدامة الاتجاه الصاعد، إذ يقوم بعض المستثمرين طويلي الأجل وكبار الحائزين بالبيع بخسارة، بينما يبقى اهتمام المستثمرين الأفراد محدودًا.
  • ويبقى ارتفاع مؤشر SOPR فوق 1.0 عاملًا مهمًا لتأكيد تحسن هيكل السوق واستمرار الزخم الإيجابي.

البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)

من منطقة اليورو نسبة الفائدة على الإقراض (سبتمبر) 15:15
من منطقة اليورو قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الأوروبي (سبتمبر) 15:15
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المنتجين (شهريًا) (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المنتجين (سنويًا) (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية إعانات الشكاوى من البطالة 15:30
من منطقة اليورو المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي 15:45
من الولايات المتحدة الأمريكية مبيعات المنازل القائمة (أغسطس) 17:00
من الولايات المتحدة الأمريكية مخزون النفط الأمريكي الخام 19:00
من الولايات المتحدة الأمريكية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 23:30

GOLD

الاتجاه: عرضي مائل للصعود

الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,411.15

السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,440.39
الأهداف: 4,472.16 ثم 4,507.31

السيناريو البديل: بيع بكسر 4,389.69
الأهداف: 4,364.69 ثم 4,331.96

ملاحظة: الذهب يتحرك داخل نطاق عرضي مع تحسن تدريجي في الحركة أعلى المتوسطات القصيرة، واختراق 4,440.39 يدعم امتداد الصعود نحو المستويات الأعلى، بينما كسر 4,389.69 يعيد الضغط البيعي ويفتح المجال أمام الهبوط نحو مناطق الدعم التالية.

CRUDE OIL

الاتجاه: صاعد

الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 95.20

السيناريو الأول: شراء عند اختراق 96.75
الأهداف: 98.47 ثم 100.37

السيناريو البديل: بيع بكسر 94.73
الأهداف: 92.77 ثم 90.99

ملاحظة: النفط يحافظ على اتجاه صاعد واضح ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة رغم التصحيح الأخير من القمة، واختراق 96.75 يدعم استئناف الموجة الصاعدة، بينما كسر 94.73 يرجح دخول السعر في تصحيح هابط أعمق.

EURUSD

الاتجاه: صاعد

الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16374

السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16522
الأهداف: 1.16801 ثم 1.17154

السيناريو البديل: بيع بكسر 1.16200
الأهداف: 1.15857 ثم 1.15564

ملاحظة: اليورو يحافظ على هيكل صاعد ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة مع استمرار تماسك السعر بالقرب من المقاومة، واختراق 1.16522 يؤكد استمرار الصعود، بينما كسر 1.16200 يضعف الزخم الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح هابط.

GBPUSD

الاتجاه: صاعد

الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35540

السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35739
الأهداف: 1.36068 ثم 1.36432

السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35380
الأهداف: 1.35022 ثم 1.34683

ملاحظة: الباوند يحافظ على هيكل صاعد ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة بعد موجة ارتفاع تدريجية، واختراق 1.35739 يدعم استمرار الصعود، بينما كسر 1.35380 يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح هابط.

NAS 100

الاتجاه: عرضي مائل للهبوط

الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,429.57

السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,589.23
الأهداف: 29,721.98 ثم 29,847.19

السيناريو البديل: بيع بكسر 29,296.11
الأهداف: 29,128.14 ثم 28,918.37

ملاحظة: المؤشر يتحرك حالياً داخل نطاق عرضي مع بقاء السعر أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 29,589.23 يدعم استعادة الزخم الصاعد، بينما كسر 29,296.11 يرجح عودة الضغط البيعي واستمرار الهبوط.