ar11/09/2026 التحليل اليومي
أهم العناوين:
- الدولار يستقر فوق 99 مع ترقب تقرير التضخم الأمريكي.
- احتمالات رفع الفائدة الأمريكية الأسبوع المقبل ترتفع إلى نحو 71%.
- الذهب يتداول قرب 4300 دولار ويتجه لخسارة أسبوعية ثالثة على التوالي.
- ارتفاع عوائد السندات يضيف مزيدًا من الضغط على الذهب.
- خام برنت يتداول قرب 105 دولارات وغرب تكساس قرب 100 دولار.
- البيتكوين يترقب تصويتًا تنظيميًا مهمًا في الولايات المتحدة مع استمرار التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار فوق مستوى 99 يوم الجمعة بعد انتعاشه في الجلسة السابقة، مع استعداد المستثمرين لصدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس، والذي قد يكون حاسمًا في تحديد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعه الأسبوع المقبل.
- وأظهرت بيانات يوم الخميس أن التضخم لدى المنتجين الأمريكيين تسارع خلال أغسطس، مع ارتفاع تكاليف الطاقة بالجملة نتيجة استمرار الحرب مع إيران، وهو ما عزز المخاوف من عودة ضغوط الأسعار بصورة أقوى.
- ودفعت هذه البيانات الأسواق إلى رفع احتمال زيادة الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل إلى نحو 71%، مقارنة بنحو 61% قبل صدور بيانات أسعار المنتجين.
- كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن جاءت أول عملية إعادة شراء موسعة نفذتها وزارة الخزانة بأحجام أقل من توقعات بعض المستثمرين، وهو ما حد من تأثير البرنامج في خفض تكاليف الاقتراض.
- ويتجه تركيز الأسواق الآن بصورة كاملة تقريبًا إلى بيانات التضخم الاستهلاكي، حيث قد تعزز القراءة المرتفعة احتمالات رفع الفائدة، بينما قد تؤدي قراءة أضعف إلى تخفيف هذه التوقعات قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
- الذهب:
- تداول الذهب قرب مستوى 4300 دولار للأونصة يوم الجمعة بعد انخفاضه بنحو 2% في الجلسة السابقة، متأثرًا بتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
- ويتجه المعدن نحو تسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 2%، لتكون هذه ثالث خسارة أسبوعية على التوالي، مع استمرار الضغط الناتج عن ارتفاع تكاليف الاقتراض والعوائد.
- كما شكل ارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار عامل ضغط إضافيًا، إذ أدى إلى زيادة مخاوف التضخم ودعم التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا.
- وفي المقابل، يبقى الذهب مدعومًا بدرجة محدودة بالمخاطر الجيوسياسية المرتفعة، إلا أن هذا الدعم لا يزال أضعف من تأثير توقعات الفائدة والعوائد.
- ويبقى تقرير مؤشر أسعار المستهلك اليوم العامل الأهم لحركة الذهب، حيث قد تعيد قراءة أضعف من المتوقع بعض الدعم للمعدن، بينما قد تؤدي قراءة قوية إلى استمرار الضغوط.
- النفط:
- ارتفع خام برنت إلى قرب 105 دولارات للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 100 دولار، مع اتجاه النفط نحو تسجيل مكاسب أسبوعية قوية نتيجة استمرار التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران.
- وكان النفط في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية تتجاوز 13%، وهي الأكبر منذ منتصف يوليو، مع استمرار المخاوف من اضطرابات طويلة الأمد في إمدادات الطاقة العالمية.
- وبحسب التقارير، حذر كبار المسؤولين الأمريكيين الرئيس دونالد ترامب من أن الحرب قد تستمر لفترة طويلة، بينما أظهرت القيادة الإيرانية تصميمًا على مواصلة القتال رغم التكاليف الاقتصادية المتزايدة.
- كما تشير التقارير إلى أن إيران أعادت بناء جزء من قدراتها الصاروخية، ما يزيد المخاوف من إمكانية تكثيف الهجمات على الأصول الأمريكية والخليجية في حال تصاعد العمليات العسكرية.
- وشهد الأسبوعان الماضيان زيادة كبيرة في الهجمات، مع استهداف الولايات المتحدة ناقلات نفط إيرانية ورد طهران بهجمات على سفن حربية وناقلات وأهداف أمريكية في المنطقة.
- البيتكوين
- يترقب البيتكوين تطورات تنظيمية مهمة في الولايات المتحدة، مع توقع تصويت مجلس الشيوخ على قانون CLARITY قرب 15 سبتمبر، وهو ما قد يوفر إطارًا أوضح لتنظيم سوق الأصول الرقمية.
- كما يواصل القطاع متابعة النقاش حول توزيع الصلاحيات بين هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC ولجنة تداول السلع الآجلة CFTC، لأن أي وضوح تنظيمي قد يؤثر بصورة مباشرة في السيولة المؤسسية والنشاط في سوق البيتكوين.
- وفي الوقت نفسه، جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة نحو 986.9 مليون دولار خلال الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر، لتسجل ثالث أسبوع متتالٍ من التدفقات الداخلة، مع إجمالي يقارب 3.8 مليارات دولار خلال هذه السلسلة.
- وتشير المؤشرات الفنية والسلسلية إلى أن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي والشهري يقترب من مستويات منخفضة شوهدت سابقًا عند مراحل مهمة من الدورة، بينما لا تزال بعض مؤشرات التقييم مثل MVRV Z-Score وPuell Multiple أعلى من مستويات القيعان التاريخية للأسواق الهابطة.
- وتبقى الصورة مختلطة، إذ توفر التدفقات المؤسسية دعمًا للسوق، بينما لا يزال الهيكل الفني بحاجة إلى إشارات إضافية لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من المملكة المتحدة الناتج الإجمالي المحلي (شهريًا) (يوليو) 09:00
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين (شهريًا) (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين (سنويًا) (أغسطس) 15:30
من الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة (شهريًا) (أغسطس) 15:30
GOLD
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,355.36
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,368.38
الأهداف: 4,400.19 ثم 4,435.33
السيناريو البديل: بيع بكسر 4,326.90
الأهداف: 4,292.72 ثم 4,259.98
ملاحظة: الذهب لا يزال تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية رغم الارتداد الحالي، واختراق 4,368.38 يدعم امتداد التصحيح الصاعد، بينما كسر 4,326.90 يرجح استئناف الاتجاه الهابط نحو مستويات الدعم التالية.
CRUDE OIL
الاتجاه: صاعد
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 99.85
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 101.19
الأهداف: 102.91 ثم 104.81
السيناريو البديل: بيع بكسر 99.06
الأهداف: 97.21 ثم 95.44
ملاحظة: النفط يحافظ على الاتجاه الصاعد ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة رغم التصحيح من القمة الأخيرة، واختراق 101.19 يدعم استئناف الموجة الصاعدة، بينما كسر 99.06 يرجح امتداد التصحيح الهابط نحو مناطق الدعم التالية.
EURUSD
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.16065
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.16261
الأهداف: 1.16534 ثم 1.16887
السيناريو البديل: بيع بكسر 1.15933
الأهداف: 1.15590 ثم 1.15296
ملاحظة: اليورو يتحرك تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية مع استمرار الضغط البيعي، واختراق 1.16261 يدعم تحول الحركة نحو تصحيح صاعد، بينما كسر 1.15933 يرجح استئناف الهبوط نحو مستويات الدعم التالية.
GBPUSD
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.35211
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.35346
الأهداف: 1.35693 ثم 1.36057
السيناريو البديل: بيع بكسر 1.35001
الأهداف: 1.34647 ثم 1.34308
ملاحظة: الباوند لا يزال تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية رغم الارتداد الأخير، واختراق 1.35346 يدعم امتداد التصحيح الصاعد، بينما كسر 1.35001 يعيد الضغط البيعي ويفتح المجال أمام استمرار الهبوط.
NAS 100
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,232.15
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,323.32
الأهداف: 29,456.07 ثم 29,581.28
السيناريو البديل: بيع بكسر 29,030.20
الأهداف: 28,862.23 ثم 28,652.46
ملاحظة: المؤشر لا يزال تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 29,323.32 يدعم امتداد التصحيح الصاعد، بينما كسر 29,030.20 يرجح استئناف الاتجاه الهابط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
