ar18/09/2026 التحليل اليومي
- أهم العناوين:
- الدولار يستقر قرب 100.2 ويتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية تتجاوز 1% بعد رفع الفائدة الأمريكية.
- الأسواق تواصل تقييم إمكانية رفع الفائدة مجددًا في أكتوبر، مع تراجع عوائد سندات الخزانة قليلًا.
- الذهب يرتفع قرب 4350 دولارًا مستفيدًا من انخفاض النفط والعوائد الأمريكية.
- خام برنت يتداول قرب 104 دولارات وغرب تكساس قرب 101 دولار مع تراجع مخاوف الإمدادات السعودية.
- بنك اليابان يرفع سعر الفائدة من 1.00% إلى 1.25% وسط استمرار تشديد السياسة النقدية.
- البيتكوين يحاول التعافي فوق 76 ألف دولار، لكن ضعف التدفقات المؤسسية وتراجع معنويات السوق يحدان من الزخم.
التحليل الأساسي
- الدولار والسياسة النقدية
- استقر مؤشر الدولار قرب مستوى 100.2 يوم الجمعة وبقي قريبًا من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع، مع استمرار الأسواق في تقييم مسار السياسة النقدية بعد رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4.00%.
- وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن التضخم لا يزال مرتفعًا وأن البنك قد يحتاج إلى المزيد من التشديد، فيما تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا يقارب 53% لرفع الفائدة مرة أخرى خلال اجتماع أكتوبر.
- ورغم ذلك، فقد الدولار جزءًا من زخمه مع تراجع أسعار النفط وانخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات من فوق 5% إلى قرب 4.93%، وهو ما خفف بعض التوقعات المتعلقة باستمرار التشديد النقدي بوتيرة سريعة.
- ويتجه مؤشر الدولار لتحقيق مكاسب أسبوعية تتجاوز 1%، لكن استمرار هذه القوة سيعتمد على اتجاه التضخم والنفط والعوائد ومدى تأكيد البيانات الأمريكية القادمة قدرة الاقتصاد على تحمل المزيد من رفع أسعار الفائدة.
- وفي اليابان، رفع بنك اليابان سعر الفائدة من 1.00% إلى 1.25%، بينما جاء التضخم الأساسي عند 1.7% سنويًا مقابل توقعات 1.8%، وستبقى تصريحات محافظ البنك كازو أويدا مهمة لتحديد سرعة التشديد النقدي خلال المرحلة المقبلة.
- الذهب:
- ارتفع الذهب بأكثر من 1% ليتداول قرب 4310
- تداول الذهب قرب 4350 دولارًا للأونصة يوم الجمعة بعد ارتفاعه بنحو 2% في الجلسة السابقة، مستفيدًا بصورة أساسية من تراجع عوائد سندات الخزانة وانخفاض أسعار النفط وتراجع زخم الدولار.
- وساعد انخفاض عائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى قرب 4.93% في تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، بينما ساهم تراجع النفط في تخفيف المخاوف من استمرار تسارع التضخم الناتج عن الطاقة.
- ومع ذلك، لا تزال توقعات رفع الفائدة الأمريكية مجددًا في أكتوبر تشكل عامل ضغط، ولذلك سيبقى اتجاه الذهب مرتبطًا بصورة مباشرة بحركة الدولار والعوائد وأسعار النفط، إلى جانب استمرار الطلب الدفاعي الناتج عن المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- النفط:
- تراجع خام برنت إلى قرب 104 دولارات للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 101 دولار، ليواصل النفط انخفاضه للجلسة الثالثة على التوالي مع تراجع المخاوف بشأن حدوث اضطراب طويل الأمد في الإمدادات السعودية.
- وتعمل السعودية على استعادة نحو نصف طاقة خط الأنابيب شرق–غرب خلال أيام، مع توقع العودة التدريجية إلى التشغيل الكامل خلال الأسابيع المقبلة، بالتزامن مع استخدام ترتيبات شحن بديلة للمحافظة على تدفقات النفط إلى المشترين.
- كما ساهمت الجهود الدبلوماسية الجديدة في تخفيف جزء من علاوة المخاطر، إلا أن حالة عدم اليقين ما تزال مرتفعة مع استمرار التوترات المتعلقة بإيران والحوثيين ومضيق هرمز وباب المندب.
- ويعتبر انخفاض برنت من المستويات التي تجاوزت 109 دولارات في بداية الأسبوع إلى قرب 104 دولارات تطورًا مهمًا للأسواق، لأنه يخفف مخاطر التضخم ويدعم انخفاض عوائد السندات، وهو ما ينعكس بدوره على الدولار والذهب.
- البيتكوين
- يتداول البيتكوين فوق مستوى 76 ألف دولار ويحاول استعادة جزء من خسائره بعد الضغوط التي أعقبت رفع الفائدة الأمريكية، مع ظهور تداولات أعلى قرب منطقة 77 ألف دولار خلال الجلسة.
- لكن الصورة العامة لا تزال حذرة، حيث انخفض مؤشر Bull Score من 80 إلى 30 بالتزامن مع ضعف معنويات حاملي البيتكوين قصيري الأجل، ما يشير إلى تراجع واضح في قوة الزخم والطلب.
- كما تعرض الطلب المؤسسي لضغط بعد تسجيل نحو 450.3 مليون دولار من التدفقات الخارجة من منتجات البيتكوين الفورية، بينما بلغت التدفقات الخارجة المجمعة من منتجات البيتكوين والإيثريوم نحو 592 مليون دولار، في حين بقي معروض العملات المستقرة قرب 301 مليار دولار.
- وفي المقابل، يوفر تراجع عائد السندات الأمريكية من فوق 5% إلى قرب 4.93% بعض الدعم للأصول عالية المخاطر، ولذلك ستكون عودة التدفقات الإيجابية إلى صناديق ETF واستمرار انخفاض الدولار والعوائد من أهم الإشارات المطلوبة لتأكيد قدرة البيتكوين على مواصلة التعافي.
البيانات الاقتصادية لهذا اليوم (GMT+3 / KSA time)
من اليابان مؤشر أسعار المستهلكين الوطني الأساسي (سنويًا) (أغسطس) 03:30 – صدر عند 1.7% مقابل توقعات 1.8%.
من اليابان قرار الفائدة الصادر عن بنك اليابان 06:00 – تم رفع الفائدة من 1.00% إلى 1.25%.
من المملكة المتحدة مبيعات التجزئة (شهريًا) (أغسطس) 09:00.
من اليابان المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا 09:30.
GOLD
الاتجاه: صاعد
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 4,396.50
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 4,408.02
الأهداف: 4,439.80 ثم 4,474.94
السيناريو البديل: بيع بكسر 4,366.51
الأهداف: 4,332.33 ثم 4,299.59
ملاحظة: الذهب يتحرك بزخم صاعد واضح بعد استعادة المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 4,408.02 يدعم استمرار الصعود نحو مستويات المقاومة التالية، بينما كسر 4,366.51 يرجح بدء تصحيح هابط نحو مستويات الدعم التالية.
CRUDE OIL
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 97.70
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 99.22
الأهداف: 100.84 ثم 102.74
السيناريو البديل: بيع بكسر 96.98
الأهداف: 95.13 ثم 93.36
ملاحظة: النفط يتحرك تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 99.22 يدعم تحول الحركة نحو تصحيح صاعد، بينما كسر 96.98 يرجح استمرار الهبوط نحو مستويات الدعم التالية.
EURUSD
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.14817
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.14968
الأهداف: 1.15247 ثم 1.15600
السيناريو البديل: بيع بكسر 1.14645
الأهداف: 1.14302 ثم 1.14009
ملاحظة: اليورو يتحرك تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية مع استمرار الضغط البيعي، واختراق 1.14968 يدعم تحول الحركة نحو تصحيح صاعد، بينما كسر 1.14645 يرجح استئناف الهبوط نحو مستويات الدعم التالية.
GBPUSD
الاتجاه: هابط
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 1.33700 تقريباً
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 1.33851
الأهداف: 1.34354 ثم 1.34718
السيناريو البديل: بيع بكسر 1.33488
الأهداف: 1.33134 ثم 1.32795
ملاحظة: الباوند لا يزال تحت ضغط بيعي ويتداول أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 1.33851 يدعم امتداد التصحيح الصاعد، بينما كسر 1.33488 يعيد الضغط البيعي ويفتح المجال أمام استمرار الهبوط.
NAS 100
الاتجاه: صاعد
الفاصل الزمني: 30 دقيقة
السعر الحالي: 29,616.77
السيناريو الأول: شراء عند اختراق 29,695.33
الأهداف: 29,828.09 ثم 29,953.29
السيناريو البديل: بيع بكسر 29,402.21
الأهداف: 29,234.24 ثم 29,024.47
ملاحظة: المؤشر يتحرك بزخم صاعد واضح ويتداول أعلى المتوسطات المتحركة الرئيسية، واختراق 29,695.33 يدعم استمرار الصعود نحو مستويات المقاومة التالية، بينما كسر 29,402.21 يرجح بدء تصحيح هابط.
Risk Disclaimer
Any information/articles/materials/content provided by WRPRO or displayed on its website is intended to be used solely for educational purposes only and does not constitute investment advice or a consultation on how the client should trade.
Although WRPRO has taken care to ensure that the content of such information is accurate, - it cannot be held responsible for any omission/error/miscalculation and cannot guarantee the accuracy of any material or any information contained herein.
Therefore, any reliance you place on such material is strictly at your own risk. Please note that the responsibility for using or relying on such material rests with the client and WRPRO accepts no liability for any loss or damage, including without limitation, any loss of profit which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information.
Risk Warning: FX/CFDs are complex instruments and carry a high risk of losing money quickly due to leverage. You should consider whether you understand how FX/CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
You should make sure that, depending on your country of residence, you are allowed to trade with WRPRO products. Please ensure that you are familiar with the company’s risk disclosure.
